Что такое премаркет-трейдинг? Плюсы, минусы и стратегии

В современном инвестиционном мире фондовые рынки больше не работают строго с 9:30 до 16:00 по восточному времени. Благодаря развитию технологий и возросшему спросу со стороны трейдеров, предпродажная торговля стала важным продолжением ежедневного торгового цикла.

Но что такое предпродажная торговля? И почему всё больше инвесторов, как розничных, так и институциональных, следят за тем, что происходит перед открытием торгов?

В этой статье мы развенчаем мифы о торговле на премаркете: как она работает, кто в ней участвует, каковы ее преимущества и риски, а также как можно разрабатывать стратегии, которые максимально эффективно используют эти ранние шаги.

Что такое премаркетинговая торговля?

Предварительная торговля подразумевает покупку и продажу акций в течение определённого периода до официального открытия рынка. В США это обычно происходит с 4:00 до 9:30 утра по восточному времени в торговые дни.

В отличие от обычных торговых сессий, торги на премаркете проходят с меньшим объемом и ликвидностью и в основном осуществляются через электронные коммуникационные сети (ECN).

Так почему же этот ранний период так важен? Именно тогда часто формируется первая реакция на новости, отчёты о доходах и мировые события.

Например, если компания объявляет о впечатляющих доходах после закрытия рынка или если за рубежом обостряется геополитическая напряженность, можно ожидать раннего движения на следующее утро, часто даже до начала обычной торговой сессии.

Как это работает?

Ордера на премаркете обычно размещаются через онлайн-брокерские платформы с доступом к ECN. Вы не увидите кричащих трейдеров на NYSE в 4:30 утра — это полностью цифровая среда.

Заказы, размещенные в этот период, обрабатываются через электронные коммуникационные сети (ECN), которые анонимно сводят покупателей и продавцов.

Однако, в отличие от обычных торговых часов, не все брокеры предлагают одинаковый уровень доступа и функциональности. Некоторые могут ограничивать определённые типы ордеров, например, рыночные, из-за риска возникновения ценовых разрывов.

Основные характеристики :

• Ограниченная ликвидность: меньше участников означает более широкие спреды.

• Повышенная волатильность: сделки, совершаемые на основе новостей, часто приводят к быстрым и значительным колебаниям цен.

• Сокращенный рабочий день: не все платформы открываются в 4 утра; некоторые начинают работу позже, например, в 7 или 8 утра.

• Никаких маркет-мейкеров: вы не увидите такого же объема котировок или глубины, как в течение дня.

Почему так важны предпродажные торги?

Торговля на премаркете — это не просто развлечение; она может стать важнейшим инструментом как для краткосрочных трейдеров, так и для долгосрочных инвесторов. Вот почему:

• Определение цены: новостные события, выходящие накануне вечером, такие как результаты финансовой отчетности, экономические данные или реакция мирового рынка, часто учитываются в стоимости акций еще до открытия торгов.

• Ранний вход: трейдеры могут действовать на основе новой информации до того, как отреагирует весь рынок.

• Хеджирование: Институциональные игроки и хедж-фонды используют предпродажную торговлю для хеджирования позиций или корректировки портфелей с учетом новых событий.

• Индикатор настроений: активность на предрынке дает представление о торговом уклоне дня — бычий, медвежий или нейтральный.

Тем не менее, этот ранний доступ не обошелся без некоторых сложностей.

Преимущества предрыночной торговли

1. Принимайте меры в ответ на новости как можно раньше

Компании часто публикуют отчёты о прибылях и убытках или обновления после закрытия рынка. Премаркетинг позволяет инвесторам мгновенно реагировать на эти события.

Например, если накануне в 16:00 Apple сообщает о прибыли, которая превзошла ожидания, опытные трейдеры могут начать скупать акции в 7:00 утра следующего дня, задолго до того, как вмешается рынок в целом.

2. Опередите толпу

Открывая позиции на ранней стадии, трейдеры могут воспользоваться импульсом до того, как остальной рынок придет в движение. Это может быть особенно ценно для дневных трейдеров или скальперов, которые полагаются на быстрые сделки с высокой вероятностью успеха.

3. Улучшенная гибкость

Жизнь не всегда подчиняется рыночным часам. Если вы заняты в течение дня, предпродажная торговля позволит вам управлять инвестициями до начала рабочего дня.

4. Ранние индикаторы настроений рынка

Наблюдение за тем, как торгуются фьючерсы на ключевые индексы, такие как S&P 500, Nasdaq или Dow Jones, до открытия торгов, может дать подсказки о потенциальном направлении рынка.

Риски премаркетинговой торговли

1. Низкая ликвидность

Меньшее количество покупателей и продавцов в ранние часы предполагает более широкие спреды и меньший объём. Это затрудняет вход и выход из сделок по желаемым ценам и увеличивает риск проскальзывания.

2. Повышенная волатильность

Динамика цен на премаркете может быть преувеличена из-за низкого объёма торгов и новостной активности. Цены могут резко колебаться, но затем разворачиваться с началом рабочего дня.

3. Ограничения по заказу

Большинство брокеров ограничивают типы ордеров в часы премаркета. Например, вы не сможете разместить рыночный ордер или установить стоп-лосс.

4. Более высокие затраты

Из-за ограниченной конкуренции между маркет-мейкерами и ECN вы можете столкнуться с более высокими спредами и комиссиями, что может снизить потенциальную прибыль.

5. Ложные сигналы

Динамика цен на премаркете не всегда сохраняется. Если в 8:30 утра акции открываются с гэпом вверх, это не означает, что они продолжат расти после открытия рынка.

Стратегии премаркетинговой торговли

1. Торговля с учетом реакции на прибыль

Торгуйте акциями, которые опубликовали данные о прибыли до открытия рынка. Ищите сильные тренды или промахи с высоким объёмом на премаркете. Используйте уровни поддержки/сопротивления предыдущих сессий для планирования входа/выхода.

2. Стратегия «отступай и иди»

Эта традиционная стратегия дневной торговли ориентирована на акции, которые на премаркете демонстрируют гэп вверх из-за новостей или публикации отчетов о прибылях. Если объём подтверждает движение и тренд сохраняется на открытии, трейдеры стремятся воспользоваться импульсом для получения быстрой прибыли.

3. Скальпинг на основе новостей

Для опытных скальперов премаркет-трейдинг открывает возможности извлечь прибыль из резких, кратковременных движений после выхода важных новостей. Это требует быстрой реакции и строгого управления рисками.

4. Разворотные установки

Некоторые акции демонстрируют слишком большой гэп на премаркете из-за ажиотажа или паники. Выявляя чрезмерно затянутые движения, трейдеры могут занять позицию для возврата к среднему значению после открытия обычного рынка.

5. Следите за фьючерсами на индексы

Следите за фьючерсами на S&P 500, Nasdaq и Dow перед открытием. Если они резко меняются, ожидайте корреляции в движении акций. Это хороший способ оценить общие настроения и подтвердить прогнозы.

Ключевые советы для начинающих

Успех в премаркет-трейдинге зависит от подготовки и дисциплины, а не от удачи. Вот несколько проверенных советов:

• Используйте только лимитные ордера: избегайте рыночных ордеров из-за непредсказуемых скачков цен.

• Внимательно следите за объемом: акция, у которой нет объема торгов на премаркете, вряд ли будет двигаться существенно.

• Составьте список наблюдения за акциями на премаркете: не гонитесь за случайными компаниями. Сосредоточьтесь на акциях с новостями, объёмом и потенциалом.

• Контролируйте размер позиции: низкая ликвидность означает более высокий риск. Держите позиции меньше, чем ваши обычные сделки.

• Следите за экономическими календарями: основные отчеты (например, индекс потребительских цен, данные по заявкам на пособие по безработице) публикуются в 8:30 утра по восточному времени, что может мгновенно изменить ситуацию на рынках.

Заключение

В заключение, торговля на премаркете представляет собой как возможности, так и трудности. Она даёт трейдерам преимущество на ранних этапах, позволяет своевременно реагировать на новости, влияющие на рынок, и предлагает уникальные торговые настройки.

Однако это также требует тщательного планирования, осторожности и использования соответствующих инструментов. Если вы новичок, разумно сначала понаблюдать, торговать небольшими объёмами и постепенно набираться уверенности. Для опытных трейдеров премаркет-торговля может стать краеугольным камнем вашего ежедневного преимущества.

Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какие-либо конкретные инвестиции, ценные бумаги, сделки или инвестиционные стратегии подходят для какого-либо конкретного лица.