Вырастут ли цены на нефть? На что трейдерам стоит обратить внимание сейчас

Цены на нефть заметно выросли в последние месяцы, что вновь привлекло внимание энерготрейдеров, ориентирующихся в условиях сезонных всплесков спроса, геополитической напряженности и меняющихся макроэкономических сигналов. С возвращением волатильности на рынок сырой нефти вопрос заключается не только в том, вырастут ли цены на нефть, но и в том, насколько значительным, быстрым и устойчивым может оказаться этот рост.

Для тех, кто торгует фьючерсами, опционами или энергетическими активами, время и точность имеют решающее значение. Понимание краткосрочных факторов, определяющих динамику цен на нефть, необходимо для управления рисками и использования возможностей на рынке, где фундаментальные факторы и настроения часто расходятся.

Текущие ценовые тенденции и динамика

Такие эталонные нефтяные марки, как Brent и WTI, демонстрируют заметный рост с конца второго квартала 2025 года. Недавний рост цен был обусловлен сочетанием сокращения запасов сырой нефти в США, устойчивого сезонного спроса и сохраняющихся оптимистичных ставок на рынке деривативов.

По состоянию на середину июля 2025 года нефть марки WTI вернулась к отметке в 80 долларов за баррель, а нефть марки Brent протестировала отметку в 85 долларов — диапазон, не наблюдавшийся стабильно с третьего квартала 2023 года. Для трейдеров важно отметить, что динамика цен подтвердила прорыв уровней, а также бычьи технические сигналы, включая рост RSI, устойчивый объем и благоприятные пересечения скользящих средних на дневных и недельных графиках.

Более того, чистые длинные спекулятивные позиции по нефтяным фьючерсам (по данным CFTC) достигли самого высокого уровня за пять месяцев, что свидетельствует о возросшей уверенности среди хедж-фондов и отделов, ориентированных на сырьевые товары.

Глобальные экономические перспективы: США, Китай и Европа

Трейдерам всегда необходимо учитывать факторы спроса, особенно в крупнейших экономиках мира, потребляющих нефть. Экономика США продемонстрировала устойчивость, и набирает обороты концепция «мягкой посадки». Недавние пересмотры ВВП оказались неожиданными в сторону повышения, а объёмы авиаперевозок и грузоперевозок демонстрируют уверенные летние пики.

В Китае, втором по величине потребителе нефти в мире, стимулирующие меры начинают оказывать положительное влияние на промышленную активность и спрос на транспортное топливо. Данные по производству в июне оказались выше ожиданий, а импорт нефти резко вырос до самого высокого месячного значения в этом году. Это имеет огромное значение для краткосрочных настроений, поскольку спрос со стороны Китая способен изменить мировой баланс нефти на сотни тысяч баррелей в сутки.

Европа, хотя и восстанавливается медленнее, всё ещё способствует росту спроса за счёт летних поездок и потребностей в электроэнергии. Тем не менее, высокая инфляция и более слабые показатели в обрабатывающей промышленности Германии и Франции могут ограничить ожидания роста в этом регионе.

С точки зрения торговли любой экономический сюрприз — позитивный или негативный — повлияет на внутридневную волатильность цен на сырую нефть, особенно если он совпадает с макроэкономическими публикациями, такими как индекс потребительских цен США, индекс деловой активности PMI Китая или решениями ЕЦБ по политике.

Прогнозы рынка: Goldman Sachs, JP Morgan и EIA

Прогнозы крупных институтов помогают удержать настроения, даже если фактическая цена резко отклоняется. Goldman Sachs недавно повысил свой прогноз по нефти марки Brent на вторую половину 2025 года до 86 долларов за баррель, ссылаясь на устойчивый спрос и дисциплинированную политику поставок ОПЕК. JP Morgan несколько более консервативен, прогнозируя диапазон цены на нефть марки Brent в 78–82 доллара за баррель на тот же период, исходя из умеренного сокращения запасов и неравномерного восстановления экономики Китая.

Между тем, Управление энергетической информации США (EIA) прогнозирует, что средняя цена на нефть марки WTI составит 79 долларов за баррель в третьем квартале 2025 года, а в четвертом квартале она поднимется до 82 долларов, при условии нормализации объемов переработки нефти и стабилизации геополитической обстановки.

Для трейдеров эти прогнозы служат ориентирами для позиционирования опционов и структурирования торговли с учетом риска и доходности. Они также дают контекст для предполагаемых уровней волатильности в энергетических контрактах — в настоящее время цена на нефть марки WTI с поставкой в первый месяц составляет около 25%, что указывает на рыночную конъюнктуру, основанную на принципе «наблюдай и реагируй».

Динамика запасов и перспективы производства в США

Возможно, самым важным и недооценённым фактором, влияющим на динамику цен, являются данные о запасах и добыче. Коммерческие запасы сырой нефти в США резко сократились за последние пять недель на фоне роста загрузки нефтеперерабатывающих заводов в преддверии пикового сезона. Последний отчёт EIA показал снижение более чем на 6 миллионов баррелей, что значительно превзошло ожидания аналитиков.

В то же время американские сланцевики снизили прогнозы добычи на вторую половину года. Несмотря на высокие цены, количество буровых установок не восстановилось полностью, поскольку многие операторы отдают предпочтение дисциплине управления капиталом и доходности акционеров, а не агрессивному бурению.

На глобальном уровне ОПЕК+ сохраняет осторожность. Приверженность картеля добровольным сокращениям и продление односторонних сокращений Саудовской Аравией указывают на стремление сохранить ценовую стабильность и избежать повторного избытка. Этот сценарий контролируемого предложения увеличивает вероятность дефицита в конце лета, особенно если спрос в Азии продолжит расти.

Трейдеры, отслеживающие еженедельные отчеты EIA по запасам, отчеты о количестве буровых установок и данные по отслеживанию движения танкеров, должны ожидать, что эти публикации окажут значительное влияние на краткосрочные колебания цен.

Сезонный и структурный спрос: летние пики и падение спроса

Один из самых сложных аспектов для трейдера — отделить сезонные всплески спроса от долгосрочных структурных сдвигов. Летом обычно наблюдается рост спроса на бензин, авиатопливо и дизельное топливо, поскольку в Северном полушарии наблюдается пик туристического спроса. Этот год не стал исключением: AAA прогнозирует рекордные объёмы поездок по автомагистралям США, а IATA сообщает о высоком уровне бронирования международных авиарейсов.

Однако за этим временным подъёмом скрывается угроза падения спроса. Высокие цены могут в конечном итоге снизить потребление, особенно на чувствительных к ценам развивающихся рынках. Более того, повышение энергоэффективности и постепенное распространение электромобилей (ЭМ) могут начать подрывать базовый спрос на нефть.

Тем не менее, для трейдеров, ориентированных на ближайшие 2–12 недель, сезонность остаётся фактором роста. Следите за подтверждением в данных о производительности НПЗ, индексах мобильности и еженедельных поставках бензина и дистиллятов.

Заключение: потенциал роста цен на нефть пока сохраняется

Итак, вырастут ли цены на нефть? Трейдеры считают, что рост цен продолжится до конца лета 2025 года благодаря сокращению запасов, хорошему краткосрочному спросу, ограниченному росту предложения и оптимистичным техническим показателям. Однако устойчивость этого тренда будет зависеть от развития макроэкономических данных и усиления геополитических рисков.

В ближайшей перспективе, вероятно, будут покупать нефть на падении цен, особенно в диапазоне $76–78 за нефть марки WTI и $81–83 за нефть марки Brent. Краткосрочная волатильность остаётся высокой, что создаёт широкие возможности для свинг-трейдинга, опционных стратегий и календарных спредов.

Для активного трейдера направление движения нефти никогда не бывает определенным, но при наличии дисциплины, данных и своевременных входов текущая ситуация создает благоприятную почву для высокоуверенных сделок.

Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит тому или иному лицу.