Торговля
Институт ЕВС
Учебный центр
Онлайн-курсы
Краткое содержание:
Настроения на фондовом рынке США сильны: акции достигают новых максимумов, поскольку инвесторы возвращаются, а доходы превосходят ожидания.
Акции США взлетели до новых рекордов, поскольку худшие опасения рынка по поводу американских тарифов испарились. Большая часть притока средств обратно в акции пришла от розничных инвесторов, согласно данным VandaTrack Research.
Институциональные инвесторы, которые в основном оставались на месте в течение большей части 25%-ного подъема с апреля, также покупают. Данные по опционам показывают, что Уолл-стрит исключила существенную волатильность в ближайшее время.
По данным, собранным Deutsche Bank, системные стратегии увеличили свои вложения в акции, хотя они по-прежнему остаются недооцененными, а позиции в большинстве секторов находятся ниже исторического среднего уровня.
По словам торгового отдела JPMorgan, ситуация оптимистичная и прогнозируется серия исторических максимумов, поскольку прибыль демонстрирует положительную динамику, а также ожидается объявление о торговых сделках.
Предыдущий сезон отчетности оказался успешным: 8 из 10 компаний превзошли прогнозы по прибыли на акцию, при этом значительный вклад внесли финансовый сектор, сектор услуг связи и сектор недвижимости.
Трамп заявил в среду, что США достигли торгового соглашения с Вьетнамом, заключив важную сделку. Администрация возобновила переговоры с Канадой после того, как Оттава отменила налог на цифровые услуги, нацеленный на Big Tech.
Главный инвестиционный директор Morgan Stanley Майк Уилсон, который прогнозирует рост индекса S&P 500 на конец 2025 года на уровне 6500, заявил, что благоприятные факторы прибыли на акцию (EPS) увеличатся в третьем квартале, включая ожидаемое снижение ставок ФРС.
Ралли казначейства
Доходность казначейских облигаций США снизилась после того, как отчеты о вакансиях и занятости в несельскохозяйственном секторе США не смогли обосновать необходимость снижения процентной ставки ФРС уже в следующем месяце.
Набирает обороты поддержка более ранних сокращений, несмотря на ожидания, что тарифы будут способствовать ускорению инфляции. Во вторник Трамп заявил, что не рассматривает возможность отсрочки крайнего срока 9 июля для этих сборов.
Goldman Sachs теперь видит снижение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре, октябре и декабре. Потребительские расходы неожиданно упали в мае, поскольку стимул от упреждающей покупки товаров перед тарифами сошёл на нет.
Citigroup и Wells Fargo также ожидают, что ФРС снизит ставки на 75 базисных пунктов в 2025 году, тогда как UBS Global Research прогнозирует снижение на 100 базисных пунктов.
Законопроект Трампа о сокращении налогов и расходов, принятый Конгрессом в четверг, предотвращает краткосрочную перспективу дефолта федерального правительства, но он еще больше усугубляет долгосрочные проблемы с задолженностью.
По оценкам беспартийных аналитиков, увеличение государственного долга на $3,4 трлн в течение следующего десятилетия усилит переизбыток предложения на рынке. Тем не менее казначейские облигации на данный момент укрепились.
Тем временем зарубежные управляющие активами и пенсионные фонды усиливают защиту от ослабления доллара, обеспокоенные снижением способности валюты диверсифицировать их портфели акций США.
Тесла в штопоре
По данным Goldman Sachs, рентабельность американской экономики подвергнется серьезному испытанию в предстоящем сезоне отчетности, поскольку инвесторы оценивают ущерб от торговой войны, а доходы за второй квартал «отразят непосредственные последствия» введения пошлин.
По данным Bloomberg Intelligence, ожидается, что прибыль на акцию (EPS) вырастет всего на 2,6% за предыдущий квартал, что является самым слабым ростом за два года, хотя пока она демонстрирует высокую устойчивость.
Некоторые компании вызывают особую обеспокоенность, например Tesla. В то время как ее продажи в Европе падают, отмена потребительского налогового кредита в размере до 7500 долларов США на покупку электромобиля добавит проблем.
Аналитик JPMorgan Райан Бринкман подтвердил свой целевой показатель цены акций на уровне 115 долларов — это самый низкий показатель среди основных аналитиков, согласно данным Yahoo Finance.
«На основании наших проверок, более слабый спрос на автомобили Tesla, очевидный в результатах первого квартала, похоже, продолжился и во втором квартале», — написал Бринкман. Он указал на риск того, что прогнозы поставок на весь год слишком оптимистичны.
Теперь Маск нацелился на «большой, красивый законопроект» Трампа, даже предположив, что тот может сформировать новую политическую партию. Некоторые инвесторы опасаются, что эскалация риторики может еще больше поляризовать бренд.
Tesla продвигает свою давно обещанную программу роботакси, которая рассматривается как имеющая решающее значение для финансового будущего компании. Вероятно, она также начнет производить «более доступные продукты» в конце этого года.
Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.
Пара USD/NZD восстанавливается около отметки 0,6080 на фоне ослабления доллара; рынки ожидают дальнейшего направления движения пары по инфляции в Китае и встрече Резервного банка Новой Зеландии.
2025-07-04
Hang Seng падает на 0,68% до 24 048,77, а Nikkei 225 падает на 0,79% до 39 943,62. Азиатские рынки демонстрируют смешанную динамику, поскольку торговая напряженность и данные оказывают давление.
2025-07-04
Цены на нефть оставались стабильными, поскольку сильный рынок труда поддержал решение ФРС, при этом основное внимание уделялось тарифным планам Трампа для различных стран.
2025-07-04
