금과 은 가격 사상 최고치 경신: 급등의 원인은 무엇일까?

금과 은이 다시 한번 화제의 중심에 섰습니다. 두 금속 모두 최근 거래에서 사상 최고치를 경신했기 때문입니다. 2026년 1월 12일, 금은 처음으로 온스당 4,600달러를 돌파했고, 은은 온스당 84.5달러를 넘어 새로운 최고치를 기록했습니다.

이런 움직임은 조용한 날에는 일어나지 않습니다. 이번 급등은 공포, 정책 불확실성, 그리고 포지션 설정이 복합적으로 작용한 결과이며, 금보다는 은에 더 큰 영향을 미치는 몇 가지 금속 특유의 요인도 작용하고 있습니다.

금과 은 가격이 이처럼 빠른 속도로 함께 상승할 때, 시장은 일반적으로 금리 전망, 미국 달러, 지정학적 위험에 대한 시장의 신뢰를 나타내는 메시지를 보내고 있는 것입니다.

오늘 금과 은 가격 시장 현황

금과 은 가격은 2026년 1월 12일에 전례 없는 수준에 도달했으며, 금은 장중 최고가 약 4,601달러, 은은 장중 최고가 84달러를 넘어섰습니다.

금과 은 가격 급등의 원인은 무엇일까요?

1) 지정학적 긴장으로 안전자산 수요가 급증했다

가장 명확한 설명은 가장 오래된 설명이기도 합니다. 지정학적 위험이 증가하면 투자자들은 종종 안전자산으로 인식되는 자산으로 자금을 재배분합니다.

참고로, 오늘 금속 가격이 사상 최고치를 경신한 것은 이란의 불안정한 상황을 비롯한 지정학적 긴장 고조와 전반적인 위험 회피 심리 증가와 관련이 있습니다.

그러한 수요가 발생하면 금 가격이 먼저 상승하고 그 뒤를 이어 은 가격이 오르는 경향이 있습니다. 은은 크기가 작고 변동성이 크며 자금 흐름에 더 민감하기 때문에 가격 변동이 더 급격한 경우가 많습니다.

2) 시장은 미국 금리 인하를 예상하고 있다

금과 은은 이자를 지급하지 않습니다. 따라서 투자자들이 금리 하락을 예상할 때 금속 보유에 따른 "기회비용"이 감소하기 때문에 금과 은은 종종 이익을 얻습니다.

이번 가장 최근 사례에서는 예상보다 부진한 미국 고용 지표가 연준의 금리 인하에 대한 기대감을 높여 금값 상승을 뒷받침했습니다.

연준이 당장 금리를 인하하지 않더라도 가격에 중요한 것은 방향성입니다. 거래자들이 금리 하락을 예상하면 금속 가격은 종종 상승 조정됩니다.

3) 미국 달러화 가치가 약화되었습니다

미국 달러화 약세는 일반적으로 달러화로 가격이 책정되는 상품 가격을 지지합니다. 오늘 움직임에는 또 다른 흥미로운 점이 있는데, 시장은 연준을 둘러싼 매우 이례적인 공개적 갈등을 주시하고 있다는 것입니다.

참고로, 제롬 파월 연준 의장과 관련된 형사 수사 소식이 전해진 후 달러 지수는 약 0.3% 하락하여 98.899 부근을 기록했고, 같은 시기에 금값은 사상 최고치를 경신했습니다.

금의 경우, 이는 단순히 금리 문제만이 아니라 신뢰의 문제이기도 하므로 중요합니다. 투자자들은 정책의 예측 가능성이 낮아질 것을 우려할 때, 특정 정부의 약속에 의존하지 않는 헤지 수단을 원하는 경우가 많습니다.

4) 중앙은행의 금 매입은 여전히 금 가격의 주요 버팀목이다

금값이 많은 거래자들이 예상하는 것보다 더 오랫동안 추세를 유지할 수 있는 이유 중 하나는 중앙은행의 수요가 꾸준하고 가격에 둔감할 수 있기 때문입니다.

세계금협회에 따르면 중앙은행들은 11월에 순 45톤의 금을 매입했으며, 이로써 11월까지 올해 누적 매입량은 297톤에 달했습니다.

그러한 근본적인 수요가 모든 장중 급등을 설명하는 것은 아니지만, 강한 상승장 동안 조정폭이 작았던 이유를 설명하는 데 도움이 될 수 있습니다.

5) 은은 그 자체로 고유한 공급 스토리를 가지고 있으며, 가격 상승세를 급등으로 이끌 수 있습니다.

은은 귀금속이면서 동시에 산업용 금속이기도 합니다. 이러한 특성 때문에 투자자들이 몰려들면 가격 변동이 폭발적으로 커질 수 있습니다.

실버 인스티튜트는 은 시장이 2025년까지 5년 연속 구조적 공급 부족을 겪을 것으로 예상하며, 부족분은 9500만 온스에 달할 것으로 추정된다고 밝혔습니다.

또한 그들은 2021년부터 2025년까지 수년간 누적된 8억 2천만 온스에 달하는 은 공급 부족 현상을 강조했는데, 이는 은 시장이 여전히 공급 부족 상태인 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.

같은 업데이트에서는 2025년 동안 은 기반 상품 보유량에 큰 변화가 있을 것이라고 언급했는데, 이는 투자 유입이 공급량을 빠르게 초과할 수 있다는 생각과 일치합니다.

이번 급등세가 현재 트레이더들에게 의미하는 바는 무엇일까요?

금과 은 가격이 사상 최고치를 기록했다고 해서 반드시 하락해야 한다는 의미는 아닙니다. 다만 기대감이 높아지고 포지션이 과밀화될 수 있기 때문에 위험이 커졌다는 뜻입니다.

우리가 집중해야 할 두 가지 실질적인 핵심 사항은 다음과 같습니다.

1. 일일 변동폭이 더 커질 것으로 예상됩니다.

금속 가격이 사상 최고치를 경신할 때 변동성도 종종 높아집니다. 특히 은의 경우 그렇습니다.

2. 다음 거시 경제 뉴스 헤드라인이 이전 뉴스보다 더 중요할 수 있습니다.

물가상승률 데이터가 예상과 다르거나 지정학적 위험이 완화되면 시장은 빠르게 가격을 재조정할 수 있습니다. 로이터는 시장이 금리 기대치에 영향을 미칠 수 있는 향후 미국 물가상승률 데이터에 주목하고 있다고 지적했습니다.

XAUUSD 및 XAGUSD 기술적 분석

이 표는 무엇을 시사하는가?

현재 두 금속 모두 일봉 차트에서 여전히 상승 추세 신호를 보이고 있습니다. 그러나 모멘텀 지표가 과매수 상태를 나타내고 있어 전반적인 추세는 견고하지만 일시적인 횡보 또는 조정 가능성이 높아지고 있습니다.

트레이더가 주목해야 할 주요 레벨

금(XAU/USD):

• 4,600달러 부근은 중요한데, 그 이유는 바로 돌파구이자 새로운 심리적 저항선이었기 때문입니다.

• 4,500달러 중반대는 최근의 횡보 구간과 단기적인 관점에서 볼 때 최근의 이동평균선 부근에 위치하기 때문에 매우 중요합니다.

은(XAG/USD):

• 84달러 부근은 당일 가격 범위의 최고점이자 최근 최고가 부근이기 때문에 매우 중요합니다.

• 80달러 초반대는 최근 급등 이전에 가격이 머물렀던 구간이기 때문에 중요하며, 상승세가 꺾일 경우 첫 번째 저항선 역할을 할 수 있습니다.

다음으로 무엇을 볼까요?

앞서 언급했듯이 거시 경제 데이터와 뉴스 헤드라인이 복합적으로 작용하여 향후 금리 움직임을 좌우할 가능성이 높습니다. 트레이더들은 이러한 요소들이 금리 전망에 급격한 변화를 가져올 수 있으므로 주의 깊게 살펴봐야 합니다.

1. 미국 인플레이션 데이터

2. 지정학적 긴장의 고조 또는 완화

3. 중앙은행 활동

은의 경우, 은 함유 상품에 대한 수요와 공급 부족에 대한 새로운 신호 등 공급 부족 지표를 주시해야 합니다.

자주 묻는 질문(FAQ)

1. 금과 은 가격이 지금 사상 최고치를 경신하는 이유는 무엇일까요?

두 금속 모두 안전자산 수요 증가, 고용 지표 부진 이후 미국의 금리 인하 기대감 증대, 정책 불확실성 증가에 따른 달러 약세로 인해 사상 최고치를 경신했습니다.

2. 은 가격이 금 가격보다 더 빨리 오른 이유는 무엇일까요?

은은 변동성이 크고 실물 시장의 공급 부족 및 재고 위치 문제의 영향을 받기 쉽기 때문에 가격 변동폭이 더 큰 경우가 많습니다.

3. 현재 금과 은은 과매수 상태인가요?

일일 지표는 특히 은에서 상승 모멘텀이 지속될 가능성을 시사하며, 은의 RSI는 76을 넘어 과매수 상태로 표시되고 있습니다. 금의 RSI 또한 70 부근으로 강한 모멘텀을 나타내고 있지만, 이러한 모멘텀은 빠르게 식을 수 있습니다.

결론

결론적으로, 금값이 4,600달러를 돌파하고 은값이 사상 최고치를 경신한 것은 우연이 아닙니다. 이는 시장이 불확실성을 반영하고 있으며, 향후 1년간 미국의 통화정책 완화를 기대하고 있다는 분명한 신호입니다.

단기적인 위험은 이러한 움직임이 빠르게 진행되어 상승 추세 내에서도 급격한 조정이 발생할 수 있다는 점입니다.

더 큰 그림으로 보면, 안전자산 수요가 견고하게 유지되고 금리 정책이 우호적인 기조를 유지하는 한, 투자자들은 금과 은을 주요 거시경제 자산으로 계속해서 여길 것입니다.

면책 조항: 본 자료는 일반적인 정보 제공만을 목적으로 하며, 재정, 투자 또는 기타 자문으로 간주되어서는 안 됩니다. 본 자료에 제시된 어떠한 의견도 EBC 또는 작성자가 특정 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다는 추천을 의미하지 않습니다.