스왑에는 어떤 유형의 거래가 있나요?

물질이 극도로 빈곤했던 원시 사회에서는 돈도 없었고 상업도 발달하지 않았습니다. 그러나 두 사람이 상대방이 갖고 있는 것에 관심이 있다면, 그들은 필요한 것을 얻기 위해 서로 거래를 했을 것입니다. 이러한 유형의 교환은 오늘날에도 여전히 널리 시행되고 있습니다. 자본시장에는 스왑과 같은 인기 있는 금융상품이 있습니다. 알아봅시다: 스왑에는 어떤 유형의 거래가 있습니까?

스왑이란 무엇입니까?

스왑거래라고도 하는데, 이는 양 당사자가 미래의 특정 시점에 서로 특정 자산을 교환하기로 합의하는 거래 형태입니다. 속담처럼 통치자는 자신의 강점과 약점을 가지고 있습니다. 무역기관이든 국가이든 금융시장에서는 각기 다른 강점과 약점을 갖고 있습니다. 서로 기꺼이 교환할 파트너를 찾을 수 있고, 양측이 서로의 장점과 단점을 교환할 수 있다면 많은 문제가 해결될 수 있습니다.

스왑 계약은 일반적으로 교환 시기, 지급 빈도, 교환할 자산의 수나 금액 등 주요 조건을 규정하며 환율 위험, 이자율 위험 등 다양한 위험을 헤지하는 데 사용할 수 있습니다. , 그리고 상품 가격 변동. 참가자는 자산이나 부채를 다른 당사자와 교환함으로써 재무 상태에 대한 특정 위험의 영향을 줄일 수 있습니다. 예를 들어, 두 거래상대방이 서로 다른 통화로 현금 흐름을 교환하는 경우 환율 위험을 헤지하는 데 종종 사용되므로 기업은 국경 간 거래에서 환율 변동을 더 잘 관리할 수 있습니다.

그리고 이는 투자자가 포트폴리오를 다양화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 다양한 유형의 자산을 교환함으로써 투자자는 투자 위험을 다양화하고 전체 포트폴리오의 견고성을 향상시킬 수 있습니다. 예를 들어, 두 상대방이 회사의 지분을 서로 교환합니다. 이러한 거래는 투자 포트폴리오 다각화, 기업 인수합병 실현, 주주 구조 관리 등 다양한 목적으로 사용될 수 있습니다.

또한 기업이 차입 비용을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 다양한 유형의 이자 지급 방식을 다른 당사자와 교환함으로써 기업은 시장 이자율 변화에 더 잘 적응하고 보다 경쟁력 있는 금융 조건을 실현할 수 있습니다. 예를 들어, 두 거래상대방이 일정 범위의 미래 현금 이자율 지급을 교환합니다. 고정금리와 변동금리의 상호교환을 통해 금리변동을 헤지하고 차입비용이나 투자수익률을 줄입니다.

이러한 계약은 참가자의 특정 요구에 맞게 맞춤화될 수 있을 뿐만 아니라 세금 혜택도 제공할 수 있습니다. 이러한 유연성을 통해 다양한 산업, 기업 또는 투자자의 고유한 요구 사항을 충족하여 보다 개인화된 솔루션을 제공할 수 있습니다. 그리고 구조를 교묘하게 설계함으로써 기업은 세금 혜택도 누릴 수 있습니다.

또한 추가적인 유동성 소스를 제공하여 참가자가 자산이나 부채를 보다 유연하게 관리할 수 있도록 해줍니다. 이는 대규모 금융 기관과 기업에 특히 중요합니다. 이러한 이유로 이러한 유형의 시장은 일반적으로 대규모 금융 기관 및 기업이 지배하고 있으며 이러한 이유로 이러한 거래에는 더 큰 위험과 자본이 수반될 수 있습니다.

오늘날에는 전통적인 통화와 금리에서 주식, 채권과 같은 광범위한 범주로 확장되면서 점점 더 다양해지고 있습니다. 본체의 사용은 더 이상 기업에만 국한되지 않습니다. 중앙은행, 수출, 신용기관이 이러한 유형의 거래에 큰 영향력을 발휘하고 있습니다.

다양한 품종에 고유한 장점이 있습니다. 예를 들어, 환전에서는 양측이 더 짧은 시간 내에 필요한 자금을 조달할 수 있습니다. 그리고 은행대출, 채권발행 등으로 발생하는 거래수수료와 인수수수료를 없애 자본조달 비용을 절감할 수 있습니다. 또한 스왑계약에서는 고정환율이 환율변동위험을 효과적으로 회피하여 환손실을 줄일 수 있다는 점에 사전에 합의하였다.

그러나 아무리 좋더라도 특정 위험이 있으며, 그 중 신용 위험이 가장 큰 적입니다. 따라서 교환거래에 앞서 쌍방은 각자의 이익을 최대한 보호할 수 있도록 교환약관의 조항을 개선하도록 노력해야 한다. 이는 복잡한 금융 상품이므로 참가자는 계약 조건과 위험을 완전히 이해하고 전문가의 조언을 구하며 계약이 규정 및 법적 요구 사항을 준수하는지 확인해야 합니다.

지분 교환

이는 두 회사가 서로 지분을 교환하는 일종의 금융 거래입니다. 이러한 유형의 거래에서는 두 회사가 서로 일정 수 또는 비율의 주식을 교환하기로 합의하여 지분 구조를 변경합니다. 이 거래는 일반적으로 전략적 협력, 비즈니스 통합, 위험 분산 등을 포함할 수 있는 목적으로 두 당사자 간에 도달한 합의를 기반으로 합니다. 또한 당사자 간의 협상에 따라 전체 지분을 교환하거나 지분 일부를 양도할 수도 있습니다.

이러한 거래의 장점에는 협력 관계 강화, 기업 구조 최적화, 비즈니스 자원 공유 가능성이 포함되지만, 특정 위험 및 법적 준수 고려 사항도 수반됩니다.

기업은 지분 교환을 통해 기술, 시장 채널, 브랜드 등과 같은 각자의 자원을 통합하여 보완적인 이점을 실현하고 전반적인 경쟁력을 향상시킬 수 있습니다. 또한 기업의 단일 사업이나 산업의 위험을 줄이고, 여러 기업의 지분을 보유함으로써 사업 및 시장 변동이 기업에 미치는 영향을 다양화할 수 있습니다.

일반적으로 전략적 협력 협정이 수반되는데, 이를 통해 기업 간의 더 깊은 협력을 촉진하여 시장 과제를 공동으로 해결하고 더 많은 비즈니스 기회를 창출할 수 있습니다. 두 파트너의 각 사업이 서로 보완된다면 전체적인 가치는 높아질 수 있다. 시장에서는 양사 협력의 성장 가능성과 시너지 효과에 대해 긍정적으로 평가할 수 있다.

기업 간 지분 교환을 통해 기업은 자금 조달 채널을 공유하고, 자금 조달 비용을 절감하며, 자금 조달 효율성을 높일 수 있습니다. 교류 이후의 협력이 시너지를 창출한다면 기업의 성과에 긍정적인 영향을 미칠 것이며, 더 많은 주주 가치를 창출하고 주주 만족도도 높아질 것으로 기대됩니다.

예를 들어, A 회사와 B 회사가 모두 같은 업계에 속해 있지만 각각 몇 가지 비즈니스 문제에 직면해 있다고 가정해 보겠습니다. 이러한 문제를 함께 해결하기 위해 그들은 지분 교환에 참여하기로 결정했습니다. A사는 기술혁신에 우위를 점하고, B사는 시장확대 및 판매에 우위를 점하고 있다. 그들은 A 회사가 자기 지분의 일부를 B 회사와 교환하기로 합의하고, B 회사는 그에 상응하는 지분을 A 회사와 교환하기로 합의합니다. 두 회사는 자기 지분의 일부를 회사와 교환하기로 합의합니다. ㅏ.

이러한 지분 교환의 결과로 회사 A는 더 큰 시장 점유율과 판매 네트워크를 얻고 회사 B의 성공을 공유하게 됩니다. B사는 사업경쟁력 강화를 위한 기술혁신 지원을 받는다.

이러한 지분 교환을 통해 두 회사는 자원, 장점 및 위험을 공유하고 협력 관계를 강화하며 비즈니스 개발의 더 많은 가능성을 열 수 있습니다. 그러나 이러한 거래에는 규정 준수와 지속 가능성을 보장하기 위해 법적, 재정적 측면을 신중하게 고려해야 합니다.

이자율스왑(IRS)

이는 두 거래상대방이 미래 일정 기간 동안 이자 지급액을 교환할 수 있도록 하는 금융 상품입니다. 이는 일반적으로 부채나 투자에 대한 다양한 이자율 위험에 대한 노출을 헤지하거나 조정하기 위해 한쪽 당사자는 고정 이자율을 지불하고 다른 당사자는 변동 이자율을 지불하는 것을 포함합니다.

Company 3A와 Company 3B라는 두 회사가 있는데, 두 회사 모두 5년 만기로 1,000만 달러의 대출을 빌리고 싶어한다고 가정해 보겠습니다. 3A회사는 변동금리 대출을 원하고, 3B회사는 고정금리 대출을 원한다고 가정합니다. 그러나 신용 등의 사유로 인해 3A사는 고정금리시장에서 상대적 우위를 갖고 있는 반면, 3A사는 변동금리시장에서 상대적 우위를 갖고 있다.

이러한 계약이 사용되지 않는다고 가정하면, Company 3A는 6개월 상환(이자율 변동)에서 0.1%를 뺀 비용으로 변동 금리 대출을 차입하게 됩니다. 반면에 기업 3B는 5.2%의 이자율로 고정 금리 대출을 빌려줄 것입니다. 두 회사의 총 비용은 6개월간의 이자율 변동에 총 비용의 5.1%를 더한 금액입니다.

그러면 이 스왑계약을 통해 3A사는 고정금리 대출을 4%로 대출하고, 3B사는 6개월 LIBOR에 0.6%를 더한 비용으로 변동금리 대출을 대출한 후 둘 사이에 현금흐름을 교환할 수 있다. 회사.

따라서 기업 3A의 경우 실제 개입 비용은 6개월 이자율에서 0.35%를 뺀 값이며, 이는 변동 금리 대출에 직접 개입하는 비용에 비해 0.25% 낮은 수준입니다. 그러면 3B 기업의 실제 수익 비용은 4.95%로 고정 금리 대출에 대한 직접 개입 비용인 5.2%보다 0.25% 낮습니다. 총 비용은 Libor + 4.6%로, 스왑을 제외한 총 비용보다 0.5% 낮습니다.

따라서 금리스왑은 국제무역과 유사한 접근방식을 통해 자금 조달 비용을 낮추어 참여 당사자의 복지를 향상시킨다고 할 수 있습니다. 효과적인 도구로서 다양한 금리 구조로 인한 위험을 헤지하는 데 사용할 수 있습니다. 기업이나 투자자는 특히 금리 상승 또는 하락에 직면한 환경에서 현금 흐름을 헤징하는 데 이를 사용할 수 있습니다.

이는 유동성을 높이는 방법을 제공하여 기업이나 금융 기관이 시장 상황과 자금 요구에 더 잘 적응할 수 있도록 합니다. 또한 이를 통해 참가자는 상대적으로 저렴한 비용으로 필요한 자금 조달 조건을 얻을 수 있습니다. 고정 이자율을 지불하고 변동 이자율을 부과함으로써 당사자는 시장에서 보다 경쟁력 있는 금융 조건을 확보할 수 있으며 이를 통해 금융 비용을 줄일 수 있습니다.

계약은 참가자의 요구에 맞게 맞춤화될 수 있습니다. 이러한 유연성을 통해 다양한 산업, 비즈니스 또는 투자자의 특정 요구 사항에 맞게 조정하여 보다 개인화된 위험 관리 솔루션을 제공할 수 있습니다. 또한 기업이나 투자자의 대차대조표를 다양화하는 데 도움이 됩니다. 적절한 스왑 전략을 선택함으로써 보다 균형있고 안정적인 재무구조를 구축할 수 있습니다.

통화 스왑

두 거래 당사자 간에 일정 금액의 서로 다른 통화를 교환하고 합의된 미래 날짜에 다시 교환하는 금융 상품입니다. 예를 들어, 금액과 이자율 계산 방법은 동일하지만 통화 유형이 다른 두 금액의 금액을 교환하는 것입니다.

예를 들어, 2014년 10월 중국과 러시아 중앙은행은 환율과 이자율을 협상하는 3년 통화스와프 계약을 체결했고, 중국 중앙은행은 러시아 중앙은행에 1,500억 위안을 전달했고, 러시아 중앙은행은 중국 중앙은행에 8,150억 루블에 해당하는 금액을 제공했습니다.

3년 만에 러시아는 1500억 위안을 반환했고, 중국 중앙은행은 8150억 루블을 러시아에 반환했다. 그 과정에서 양국은 필요한 외화를 받게 되는데, 이 외화는 은행이 외화 대출을 완료하는 데 사용할 수 있고, 중국과 러시아가 무역을 결제하고 외화 시장에서 유동성을 유지하는 데 사용할 수 있습니다.

이를 통해 당사자들은 미래의 고정 날짜에 협상된 환율로 통화를 교환할 수 있으며, 주요 목표는 서로 다른 통화 간 자금의 유연한 배치와 위험 관리를 달성하는 것입니다. 이는 환율 변동과 관련된 위험을 완화하는 데 도움이 되며 국제 거래 및 국경 간 비즈니스 운영에 특히 중요합니다.

상대적으로 낮은 금리로 통화를 차입한 후 상호 교환 구조를 통해 원하는 현지 통화로 전환함으로써 기업은 보다 경쟁력 있는 금융 조건을 확보할 수 있습니다. 특히 국제 시장에서 활동하는 금융 기관 및 기업에 유동성을 높이는 수단을 제공합니다. 유동성 및 지불 요구 사항은 다른 거래 상대방과 통화를 교환함으로써 보다 유연하게 관리될 수 있습니다.

또한 다양한 자금 출처를 제공하여 기업이 시장 상황과 자금 요구에 더 잘 적응할 수 있도록 해줍니다. 이는 여러 국가나 지역 간에 자금을 배치해야 하는 국제 비즈니스에 특히 중요합니다. 또한 이러한 유형의 계약은 참가자의 요구에 따라 맞춤화될 수 있습니다. 이러한 사용자 정의를 통해 다양한 산업, 비즈니스 또는 거래자의 특정 요구 사항에 맞게 조정하여 보다 개인화된 솔루션을 제공할 수 있습니다.

스왑은 장기 자금 조달을 위한 도구로도 사용될 수 있으며, 이를 통해 기업은 현금 흐름과 자금 요구에 더 잘 부합하도록 자금 조달 구조를 제한할 수 있습니다. 그러나 다른 금융상품과 마찬가지로 환율변동, 신용위험, 유동성위험 등 특정 위험을 수반한다는 점에 유의해야 합니다.

면책 조항: 이 자료는 일반 정보 제공 목적으로만 제공되며 금융, 투자 또는 의존해야 하는 기타 조언을 제공하기 위한 것이 아닙니다. 자료에 제공된 어떠한 의견도 특정 투자, 보안, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다는 EBC 또는 작성자의 권장 사항을 구성하지 않습니다.