소개
미국 국채 수익률 상승과 미-중 무역 긴장 고조로 인해 미국 기술주가 급락했으며, 애플과 테슬라가 가장 큰 타격을 입었습니다.
수요일에 미국 주식은 대량 매도에 시달렸습니다. 이는 국채 수익률이 급등한 데 따른 압박이었습니다. 투자자들은 새로운 미국 예산안이 이미 큰 적자에 더 큰 부담을 줄 것을 우려했습니다.
IMF는 수요일에 워싱턴에 부채를 줄이도록 촉구했지만, 의원들이 추모의 날 마감일을 앞두고 SALT 공제에 대한 타협안에 도달함에 따라 새로운 계획이 통과될 것으로 예상됩니다.
모닝스타 자료에 따르면, 투자자들은 12월 초부터 4월 말까지 미국을 제외한 세계 뮤추얼펀드와 ETF에 25억 달러를 투자했습니다. 이 자금 유입에는 월간 기준 사상 최고치도 포함됩니다.
월가의 주식은 지난 10년 이상 우수한 성과를 보였으며, 특히 미국 기업은 IT 및 생명공학과 같은 첨단 분야에서 선두를 달리고 있어 2022년부터 2024년 사이에 이들 펀드에서 25억 달러의 순 유출이 발생했습니다.
아문디는 일부 미국 외 펀드로의 자금 유입은 유럽 투자자들의 "애국심에 따른 재조정"에 따른 것이라고 말했는데, 특히 소위 '웅장한 7인'에 대한 비중이 높은 점을 고려하면 더욱 그렇다.
고공행진을 이어가는 이들 기업 대부분은 벤치마크 주가 지수보다 저조한 실적을 기록했으며, 애플과 테슬라가 가장 큰 손실을 기록했습니다. 두 회사 모두 제품 생산과 소비를 중국에 크게 의존하고 있습니다.
빅테크 기업들이 2025년에 과거의 지배력을 되찾을 수 있을지 여부는 하반기를 앞두고 제기되는 실존적 질문입니다. 관세 불확실성 속에서 기술주 랠리에 베팅하는 것은 그 자체로 위험을 감수해야 합니다.
아픈 시련
트럼프 대통령은 애플 CEO 팀 쿡에게 인도에서의 생산량 확대 계획에 만족하지 않는다고 말했고, 회사가 중국에서 벗어나 생산을 다각화하려고 노력하고 있음에도 불구하고 미국으로 생산을 이전하라고 촉구했습니다.
전문가들은 iPhone 생산을 미국으로 옮길 가능성은 매우 낮다고 일반적으로 동의합니다. iPhone의 최종 가격은 1,500달러에서 3,500달러 사이로 급등할 것으로 추산되기 때문입니다.
최근 13개 F 보고서에 따르면, 애플 주식은 일부 투자 감소에도 불구하고 버크셔 해서웨이 포트폴리오에서 여전히 가장 많이 보유한 주식으로 남아 있습니다. 그러나 쿡 CEO는 6월 이후 관세 비용을 예측하기 어렵다고 말했습니다.
재무부 장관 스콧 베센트는 일요일에 트럼프 대통령이 지난달 위협했던 수준의 관세를 "성실하게" 협상하지 않는 무역 상대국에 부과할 것이라고 밝혔습니다.
테슬라는 1분기에도 이미 고전을 면치 못하고 있는 사업에 더 큰 어려움을 겪고 있는 것으로 보입니다. 자동차 매출이 전년 대비 20% 감소하고 순이익이 71% 급감한 것은 주주들을 기쁘게 하기는 어려울 것입니다.
일부 자동차 부품 생산을 위해 중국, 멕시코, 캐나다 등지에서 자재와 공급을 받고 있습니다. 이러한 역풍에도 불구하고 일부 은행들은 주식 시장 전망에 대해 더욱 낙관적인 입장을 보이고 있습니다.
UBS 글로벌 웰스 매니지먼트는 목요일 S&P 500 연말 목표치를 5,800에서 6,000으로 상향 조정하고, 2026년 6월 목표치를 6,400으로 상향 조정했습니다. 이는 목요일 종가 대비 3% 감소한 수치입니다.
AI 경쟁
알파벳의 1분기 실적이 예상치를 상회했지만, ChatGPT와 같은 AI 챗봇으로 인해 구글 검색 사업이 위험에 처할 수 있다는 우려가 커지고 있습니다. 현재 90%에 가까운 검색 점유율은 2022년 말 약 93%에서 감소했습니다.
애플이 브라우저에 AI 기반 검색 옵션을 추가하려는 계획은 구글에 새로운 타격을 입혔습니다. 구글의 수익성 있는 광고 사업은 자사 검색 엔진을 사용하는 iPhone 고객에게 크게 의존하고 있습니다.
마이크로소프트와 메타는 올해 들어 현재까지 7대 기업 중 벤치마크 지수를 상회하는 성과를 기록한 유일한 기업입니다. 이들은 AI에 대한 대규모 투자를 통해 알파벳의 고객 기반을 잠식해 나갈 것으로 예상됩니다.
그러나 AI 경쟁을 선도하는 엔비디아 역시 주가가 거의 변동 없이 실망스러운 모습을 보였습니다. 트럼프 행정부의 AI 수요 둔화와 칩 거래 규제 강화에 대한 우려가 커지고 있습니다.
젠슨 황 CEO는 중국 시장 점유율을 95%에서 50%로 떨어뜨린 정책이 실패라고 말했습니다. 테슬라와 애플처럼, 그는 기술 냉전 속에서 워싱턴과 베이징의 중간에 끼어 있습니다.
칩 제조업체는 인공지능 도구를 구축하고 배포하는 데 필요한 칩 간 통신을 가속화하기 위해 칩을 연결하는 기술을 판매할 예정이라고 월요일에 밝혔습니다.
이 기간 동안 실적을 발표하는 7개 기업 중 마지막 기업인 만큼, 다음 주 월가의 주목을 받을 것으로 예상됩니다. 장기적으로는 대형 기술 기업들이 맞춤형 AI 칩을 개발할 수 있다는 점이 과제입니다.
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엔화는 금요일에 상승하여 주간 1.4% 상승을 예상했습니다. 일본의 핵심 물가상승률이 2년 만에 가장 빠른 속도를 기록하면서 금리 인상에 대한 기대감이 커졌습니다.
2025-05-23
미국의 원유 재고가 예상치 못하게 증가하면서 수요에 대한 우려가 커지고, 이란 핵 협상이 재개되면서 유가가 하락했습니다. 올해 기준 유가는 13% 하락했습니다.
2025-05-22
미국 재정 불확실성으로 안전자산 수요가 증가하면서 금값은 수요일 일주일 최고치를 기록했습니다. 트럼프 대통령은 공화당에 예산안 지지를 압박했습니다.
2025-05-21
