貯蓄債券: 安全性と利回りのバランス

投資や金融に対する意識の向上に伴い、保守的な投資手法に注目する人が増えており、貯蓄債券もその一つです。株式や外国為替などの高リスク投資と比較して、比較的安全な選択肢として一般的に認識されています。最近では行列ができて30分で完売するシーンもあり、その人気の高さが伺えます。今回は、安全性とリターンのバランスがとれた貯蓄債券について、その人気の具体的な理由を解説します。

貯蓄債券の意味

個人投資家の貯蓄を集め、政府に長期的な財政支援を提供するために政府が発行する一種の債券を指します。この債券は主に個人投資家を対象としており、政府はこれらの債券を発行することで個人の貯蓄を促進し、平均的な投資家に比較的安定した安全な投資の選択肢を提供することを期待している。一般向けに発行されるこうした国債は、銀行、政府機関、その他の金融機関を通じて購入できます。

国債は中央政府が発行する債券であり、その信用度が非常に高く、利息が安定しているため、最も安全な投資選択肢の 1 つと考えられています。一方、貯蓄国債は、個人の貯蓄と投資を奨励するために個人投資家に発行される特別な形の国債です。

貯蓄国債は通常、リスクが低く、元本と利息の保護機能が備わっています。つまり、投資家が購入した元本は満期時に保証され、一定の利息収入が得られます。この形式の国債は通常、安定した収益を求める投資家にとって比較的安全な投資オプションと考えられています。

貯蓄債券は一般の人々にとってより安全な投資商品です。国債なので国が発行するものでもあります。したがって、乗数は大きく、最も安全な投資形態と考えることができます。庶民が日常的に選択する定期預金と比べれば、より安全です。結局のところ、1 つは商業銀行によって保証されており、もう 1 つは国家によって承認されています。

貯蓄債券は比較的リスクが低く、安定したリターンも得られます。投資家はこれらの債券を保有することで固定金利収入を得ることができるため、安定した収入を求める人にとって魅力的な選択肢となっています。流動性も良好です。投資家は、必要に応じて資金を売却するか、他の投資家に譲渡して資金を清算することができます。

この流動性の向上も相対的なものにすぎないことに注意することが重要です。他の国債とは異なり、特に中小規模の投資家を対象としています。つまり、機関投資家には発行されず、個人のみが保有または償還できる実名制の利用権を他人に譲渡することはできません。つまり、流動性がありません。ただし、事前に償還することができ、元の購入銀行での融資の担保として使用することもできます。

貯蓄債券にはバウチャー型と電子型の2種類があります。それらの基本的な特徴は似ています。どちらも個人の貯蓄と投資を奨励するために発行されており、リスクが低く、ある程度の流動性が備えられています。違いは発行形態と投資方法にあります。バウチャータイプは物理的なバウチャーの形式で発行され、電子タイプは電子形式で発行されます。

認証付き国債は銀行窓口でお金またはカードで購入でき、購入後は預金伝票のような紙の証明書が発行されます。この領収書は借用書に相当し、投資家は安全に保管する必要があります。バウチャーには、債券の額面、金利、満期日、その他の情報が記載されています。満期になったら指定の銀行・金融機関で償還手続きに利用できます。元金と利息を一度に受け取ることができます。

電子国債は、まず電子国債口座を開設する必要があり、その後、紙の伝票を使用せずにモバイル バンキングまたはオンライン バンキングを通じて購入できます。購入後、その投資記録は特定の債券口座に電子的に保存されます。満期時には銀行振込などの所定の方法で元金と利息をお受け取りいただけます。

中国では通常、貯蓄債券は一定の税制上の優遇措置を享受している。たとえば、税金の免除や減税により、投資家はより高い純利益を得ることができます。例えば、中国政府は貯蓄債券に投資する個人が得た利子収入は個人所得税を免除すると規定している。これは、投資家が貯蓄債券の保有によって得られる利子収入に対して個人所得税を支払う必要がなく、税金が免除または一部免除されることを意味します。

特定の状況下では、投資家は貯蓄型国債を購入する際に税引き前控除を受ける権利がある場合があります。中国の税法によれば、特定の種類の国債投資は税引前控除の対象とみなされる可能性があり、投資家は国債購入時に納税額を軽減するために該当する金額を課税所得から差し引くことができる。

全体として、貯蓄国債は通常、安全で健全な投資として投資家に好まれています。個人投資家には比較的低リスクの投資オプションを提供し、政府には安定した信頼できる資金調達チャネルを提供します。

貯蓄債券金利

これは各国政府の政策や市場状況に基づいており、通常は債券の特定の特性や発行時の金利水準によって異なります。貯蓄債券の金利は、債券の種類や発行規制に応じて、固定金利または変動金利となります。

一般に、貯蓄債券の金利は比較的安定しており、他の種類の債券の金利よりも若干高いのが通常です。これは通常、貯蓄債券は個人投資家を対象としているためであり、政府は貯蓄資金として高い金利を提供することで個人投資家を惹きつけたいと考えています。もちろん、この金利は市場金利、インフレ、金融政策などの影響も受けるため、時間の経過とともに変化する可能性があります。

たとえば、2024 年 3 月 10 日に中国政府が発行した第 1 バッチの認定貯蓄国債はすべて固定金利でした。満期3年の貯蓄型国債の年利は2.38%です。 5 年貯蓄国債の表面利率は年 2.5% です。昨年と比較して、貯蓄債券金利は0.25パーセントポイント低下した。しかし、それでも、一般的な定期預金金利よりは若干高いことになります。

貯蓄債券の金利は発行時に固定されていますが、最終収益の金利が発行時の金利と同じになるわけではありません。基本的に、それはすべて利息発生ルールに依存します。例えば、今回のような貯蓄債券の利息発生ルールは、満期時に元金と利息を一括で返済することになっており、延滞利息は付かない。

途中解約の場合、実際の保有期間に応じて利息が発生します。つまり、保有期間が満了する前に債券を償還したい場合は、金利が変化します。保有期間の長さに応じて金利が変わります。したがって、貯蓄債券の金利は基本的に固定ですが、実際の利回りは必ずしも固定ではなく変動します。

たとえば、5 年の貯蓄債券を保有する場合、利息発生ルールに従って、1 年未満の 6 か月の保有期間の金利は 0.35%、2 年未満の 1 年の保有期間の金利は 0.85% となります。 ％、3年未満2年は1.87％、4年未満3年は2.32％、5年未満4年は2.43％です。実際に満期まで5年間保有した人だけが2.5％の金利リターンを得ることができます。

一方、発行される貯蓄債券の種類によって利息の支払い方法も異なります。例えば、同じ5年貯蓄債券の場合、バウチャー型は満期時に元金と利息を一括で返済します。一方、電子タイプは利息が1年ごと、基本的には半年ごとに支払われます。元金と利息を一括で受け取るのに 5 年待つ必要はなく、その代わりに 6 か月ごとに固定利息が得られます。

しかし、貯蓄債券の種類に関係なく、利息の発生方法はシンプルです。つまり、利息は元本に累積されず、各利息の支払いは当初の元本に基づいて行われます。一方、米国財務省のTreasury Bonds Directのウェブサイトによると、I Savings Bondsは毎月利息を支払うだけでなく、元本に対して過去6ヶ月分の利息を半年ごとに自動的に加算して複利を計算するとのこと。

したがって、投資家は、貯蓄債券を購入する前に、債券発行時に公表される金利水準に注意し、具体的な金利支払方法や債券の金利調整ルールをよく理解する必要があります。これらを真に理解することによってのみ、投資収益がどのようなものかを知り、より合理的な投資決定を下すことができます。

貯蓄債券と定期預金の違い

中国では、一般の人々が手元に遊休資金を持っている場合、定期収入を得るために預金することを選択するのが通常です。しかし今日では、貯蓄国債も多くの人に求められています。 2024年3月10日に発行された150億の貯蓄国債は30分で消化された。このことは、定期預金と比較して、貯蓄債券にはより多くの利点があることを示しています。

もちろん、これは貯蓄債券の金利を見てもわかります。定期預金の金利と比較すると、一般的に貯蓄債券の金利は若干高めです。同時に、商業銀行によって承認されている定期預金と比較して、貯蓄債券は最高の信用格付けである国の信用格付けによって保証されています。言い換えれば、購入後に満期時に元本と利息を支払えるかどうかを心配する必要はありません。それは安全です。

また、銀行の定期預金と比べて一定期間後に入金できるため、早期に現金化することが可能です。そして、保有期間に応じて相応の利息を支払うことができるので、その必要がなく、中途引き出しのような定期預金には利息がつきません。

この段階的な金利特性は、早期引き出し後1年以上の保有期間後には、一定の収入も得られることを意味します。しかも、この利回りは定期預金よりも大幅に高くなります。貯蓄型国債のルールでは利率に段階があるため、手元に自由なお金がある場合は、定期預金を積み立てるよりもお得な貯蓄型国債を購入することができます。なぜなら、貯蓄債券は利回りと流動性のバランスをとることができるからです。

もちろん、定期預金と比較すると、これらのメリットだけでなく、いくつかのデメリットもあります。つまり、貯蓄債券では早期償還の一部を処理することができません。つまり、貯蓄債券を早期償還したい場合は、全額を現金化する必要があり、その結果、多額の利息の損失が発生します。一方、定期預金には 1 回限りの部分早期引き出し機能が付いています。残りの預金では、元の年利を引き続き享受できます。

たとえば、3年間の10万ドルの定期預金があります。急にお金が必要になった場合は、30,000ドルと言いましょう。 100,000 ドルの入金のうち 30,000 ドルを早期に引き出すことが可能です。早期に引き出されなかった 70,000 ドルの預金には、引き続き 3% の年利が適用されます。貯蓄債券の場合は、同じ 3 年で 100.000 ドルです。 1 年後、突然 30,000 元が必要になりましたが、30,000 元を早期に引き出すことはできず、100,000 元全額を早期に引き出すことしかできません。

もちろん、この問題も非常にうまく乗っ取られています。貯蓄型国債の一部繰上償還ができない欠点を補うため、より高額の分割購入が可能です。貯蓄債券の購入の開始点は 1.000 ドルであることがわかります。分割払いで高額な金額を購入することも簡単です。もちろん、管理を容易にするためにあまりにも少ない金額に分割する必要はありません。

たとえば、同じ 100,000 ドルの貯蓄債券を一度に全額購入する必要はありません。代わりに、3 回の分割払いで購入でき、金額は 50,000 ドルになります。 30,000ドル。そして20,000ドル。それぞれ。このように、緊急にお金が必要な場合には、金額の大小に応じて事前に貯蓄債券を償還することで、収益性と流動性のバランスを保つことができます。

全体として、投資家が貯蓄債券と定期預金のどちらを選択するかは、その人のリスク選好度、流動性ニーズ、および現在の市場状況によって決まります。投資家が保守的な投資を好み、リスクを軽減したい場合は、貯蓄債券がより適切な選択肢となる可能性があります。貯蓄債券は一般に、信用度が高く、利息が安定しており、より安全な投資商品と考えられているためです。

普通預金と国債の購入方法

一般庶民向けの投資・金融商品として、購入の利便性も高いです。たとえば、発行銀行の窓口に行って、認証済貯蓄型国債を購入できます。電子貯蓄債券はさらに便利です。モバイルバンキングアプリにログインしている限り、購入することができます。

もちろん、投資家は購入する前に、利用可能なさまざまな種類の国債、金利、満期日、その他の情報など、自国の国債の市場状況を理解する必要もあります。次に、投資目的とニーズに応じて適切な国債商品を選択してください。国が異なれば、長期、短期、固定金利、変動金利など、さまざまな種類の国債が存在する場合があります。

電子貯蓄型の国債を購入する場合にもう 1 つ注意する必要があるのは、債券口座を持っている必要があるということです。これは銀行で行うこともできますし、証券会社や証券会社に投資口座を開設することもできます。とにかく、アカウントが国債購入のトランザクションをサポートしていることを確認できれば、問題はありません。

アカウントを取得すると、国債を直接購入できます。また、特定の政府は、公式ウェブサイトまたは米国などの債券発行体から直接国債を購入することを許可している場合があります。一方、中国では銀行に行けば購入できます。もちろん、どの銀行がこれらの債券を発行しているかを知ることは重要です。現在、中国には貯蓄国債を購入できる銀行が 40 行あります。そのため、基本的に、中国、農業、工業、建設の分野でより大きな銀行を見つけるのは間違いありません。また、その銀行にはより高い割り当てがあり、より高い銀行を見つけることができます。購入しやすくなります。

購入すると、保有する国債の数と内容が投資口座に反映されます。債券の満期日や金利利回りに応じて、利払いの確認や満期後の保有更新の有無など、保有状況を管理できます。証明書が発行されている場合は、大切に保管する必要があります。紛失する可能性もありますが、やはりその方が面倒です。

貯蓄国債は、安全で健全な投資オプションとして投資家に非常に好まれており、その安全性、安定性、高い金利リターンにより、一般投資家にとって理想的な選択肢となっています。最後に、購入を完了する前に、関連する利用規約を注意深く読み、投資目的とリスク許容度に基づいて十分な情報に基づいた決定を下すことをお勧めします。

免責事項: この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、財務、投資、またはその他の信頼すべきアドバイスを意図したものではありません (また、そのようにみなされるべきではありません)。資料に記載されているいかなる意見も、特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適しているという EBC または著者による推奨を構成するものではありません。