FRBの利上げが金融市場に与える影響

金融ニュースなどで「FRBが再び利上げをし、米国株がまた下落する」という話をよく聞きます。しかし、FRBが最終的に利上げする意味は何でしょうか？何らかの影響はあるのでしょうか？実際のところ、よく理解していない、または十分に理解していない人がたくさんいます。このため、この記事では詳しく説明します。 FRBの利上げが金融市場に与える影響。

連邦準備制度の利上げとは何ですか?

これは、ワシントンでの金利会合後にフェデラルファンド金利を引き上げるという米国連邦準備制度管理委員会の決定を指します。いわゆるFed、つまりアメリカの連邦準備制度、利上げはFRBがインフレなどのマクロ経済状況を調整するための金融政策です。

FRBの利上げはフェデラル・ファンド金利の引き上げを意味します。英語名はFederal Funds Rateで、銀行が相互に借り入れをする金利です。これは非常に短期のローンであり、多くの場合は 1 泊だけです。そのため、翌日物金利または銀行間貸出金利とも呼ばれます。

これは、連邦準備制度が商業銀行への融資金利を引き上げ、商業銀行が融資コストを削減しながら資金を準備金として保持するために預金金利を引き上げることを意味します。インフレと戦うという目的を達成するために、人々に銀行にお金を預けるよう奨励することで、市場の流動性が低下し、市場での商品やサービスの価格設定に影響を及ぼします。

たとえて言えば、米国の金融政策システムを4つの役割に分類すると、FRBは学校、銀行はクラス、国民はクラスメート、市場は学校のスーパーマーケットに相当します。理解を容易にするために、仮定の数値を拡大してみましょう。クラスは毎月学校から一定額の授業料を徴収する必要があり、100 ドルごとに 110 ドルを学校に返還する必要があります。

インフレが起こると学校スーパーの値段が上がります。そこで学校は、クラスが借りた100ドルごとに150ドルを学校に返さなければならないという新しい規則を導入した。このクラスでは、コストを削減しながら授業料を留保するために、新しいクラス ルールを導入することにしました。クラスメート A はクラスに 100 元を預け、毎月 130 元を返します。一方、クラスメート B はクラスから 100 元を借り、その後クラスに 130 元を返さなければなりません。

利回りが高いため、学生はクラスにさらに多くのお金を預けるようになりますが、金利が高いため、学生は生活費を貸すことを思いとどまります。その後、学校のスーパーマーケットは冷たくなり、生徒に商品を買ってもらうために商品の価格を調整せざるを得なくなります。学校は貸出金利を引き上げることでクラス、さらにはクラスメートにまで影響を及ぼし、最終的には学校スーパーのインフレ抑制を実現する。これが金利上昇についての私の理解です。

簡単に言うと、アメリカの中央銀行は金利を上げます。中央銀行は銀行の銀行です。私たちはお金が足りない。借りられる銀行を見つけることはできますか?借りられる中央銀行を見つけることができます。通貨は水のようなものです。中央銀行は蛇口であり、商業銀行は水道管のようなものです。中央銀行はこの蛇口を使って水の放出、つまりお金の供給をコントロールします。

したがって、FRBの利上げは複雑な政策行動です。これには、貸出金利、通貨供給、国際貿易、米国国内の経済発展など、さまざまな側面が影響します。

FRBの利上げが意味するもの

これは米国連邦準備制度（FRB）が基準金利を引き上げたことを意味し、経済や金融市場に広範な影響を与える。まず、金利が高いと個人消費や投資が減少し、物価上昇率が鈍化するため、FRBは金利を引き上げることでインフレを抑制しようとしている。

また、米国の物価高騰の理由は、この国が過去 2 年間に狂ったように紙幣を印刷したことにあることを認識することも重要です。当時、世界通貨の地位を利用して、意図的か非意図的かにかかわらず、全世界を収奪しようとしていました。米国は水を解放するために初めてドルを印刷した。世界通貨としての大量の米ドルが世界に湯水のように流れるだろう。資金は国々（多くの発展途上国）の株式市場、住宅市場などに流入します。資産価格は上昇し、バブルさえも引き起こした。

そしてこのとき、米国が利上げすれば、ドルは米国に還流することになる。各国市場のマネーは急速に減り、バブル資産の価格は暴落する。そしてそれがうまくいけば、米国資本は、今度は馬に戻って、これらの割引された中核資産を購入する機会を利用すれば、世界資本を収穫することができるでしょう。

米国の利上げは銀行間金利の上昇につながり、企業や個人の借り入れコストが上昇するだろう。これにより、企業や個人が投資や支出のための融資を受けることが難しくなり、経済活動が減速する可能性があります。利上げの決定は、金融市場、特に株式市場や債券市場のボラティリティを引き起こす可能性があります。投資家は新たな金利環境に合わせてポートフォリオを調整する可能性があり、それが市場価格の変動につながる可能性があります。

同時に、米国の利上げは通常、米ドルの上昇につながります。これにより、輸入業者は外国製品をより安価に購入できるようになるため、利益を得ることができます。しかし、製品の価格が高くなり、輸出市場に影響を与える可能性があるため、輸出業者にとっては課題となる可能性があります。

全体として、FRBの利上げは通常、インフレを抑制し、経済成長を安定的に維持することを目的とした経済政策の引き締め策とみなされている。しかし、金利上昇は借入コストの増加や経済活動の抑制などのマイナスの影響をもたらす可能性もあります。

FRBの利上げは米国株にどのような影響を与えるのでしょうか？

米国の利上げは株式市場の資産バブル崩壊のリスクを防ぐことを目的としているため、米国株への影響は大きい。以下のグラフに示すように、米国の歴史の中で何度か利上げが行われ、米国株の市場パフォーマンスにある程度の影響を与えてきました。もちろん、この影響は必ずしもプラスかマイナスかで説明できるわけではありません。それが引き起こす影響は、さまざまな要因によって異なります。

米国は成熟した金融システムを持つ先進国として、主に株式市場に参入していることを知っておく必要があります。誤って高騰した株価が一日の終わりに突然破裂した場合、莫大な富が一瞬で灰になる可能性があります。つまり、バブル自体が突然はじけるのではなく、率先して金利を上げるのではなく、市場にあるお金が減り、株式市場に流入するお金が減り、株式市場はお金主導で、市場にあるお金が減り、自然下落するのです。 。

利上げは米国経済の好調を示唆するかもしれないが、将来の成長に対する投資家の懸念を引き起こす可能性もある。市場の利上げ予想が一致しない場合や利上げペースが予想を上回った場合、市場のボラティリティを引き起こし、投資家心理に影響を与える可能性がある。

一方、金利上昇は企業、特に多額の負債を抱える企業の借入コストの上昇につながる可能性がある。これは企業、特に事業拡大のために借金による資金調達に依存している企業の収益性に悪影響を与える可能性があります。また、企業のコストや財務状況にも影響を及ぼし、収益性に影響を与える可能性があります。負債コストの高さは企業の利益を減少させ、企業の評価に影響を与える可能性があります。

業界が異なれば、金利上昇に対する感度も異なる可能性があります。一般に、金融サービスや不動産などの金利に敏感な業界はより大きな影響を受ける可能性がありますが、成長産業やハイテク業界は比較的影響が少ない可能性があります。金利上昇により、投資家はポートフォリオを株式から債券などのより安全な資産クラスに再配分する可能性があります。これは株式市場、特にバリュエーションの高い株式に売り圧力をもたらす可能性がある。

全体として、FRBの利上げは米国株式市場に複雑かつ多様な影響を与える可能性があり、投資家は特定の状況や市場の期待に合わせて投資戦略を調整する必要がある。さらに、利上げ政策は通常、単一の影響要因ではなく、インフレ、雇用統計、地政学リスクなどの他の要因にも影響されます。

FRBの利上げが金に与える影響

そしてそれは米国内に影響を与えるだけでなく、世界的に混乱を引き起こすだろう。例えば、米国の利上げは米国資産の魅力を高める可能性があるため、通常は米ドル高につながります。金の価格はドルと逆の関係にあるため、ドル高により金の価格が下落する可能性があります。

インフレを考慮すると、実質金利は金の価格に影響を与える重要な要素です。利上げ幅がインフレ率を上回った場合、実質金利が上昇する可能性があり、金価格には不利となる。同時に、利上げだけでも米国経済が堅調であることを示唆しているが、インフレ期待の上昇につながる可能性もある。インフレ期待が上昇した場合、投資家はヘッジとして金を購入し、金価格を下支えする可能性があります。

もちろん、金は安全な資産とみなされていることが多く、経済不安や地政学的緊張の時代には、投資家はその価値を維持するために金を保有しようとするかもしれません。したがって、金利上昇は金価格にある程度の圧力をかける可能性がありますが、地政学的リスクと市場の不確実性が金需要を支える可能性があります。

米国の利上げの影響は、市場が予想する範囲と速度にも依存します。市場が利上げを予想し、それが金価格に十分に反映されている場合、実際の利上げはそれほど大きな影響を及ぼさない可能性があります。しかし、市場の利上げ期待が実際の利上げよりも積極的であれば、市場の混乱を引き起こし、金価格を押し上げる可能性がある。

要約すると、FRBの利上げは、為替レートの動き、実質金利、インフレ期待、市場心理、地政学的リスクなど、金価格にさまざまな影響を与える可能性があります。したがって、金投資家はFRBの政策動向に細心の注意を払い、金価格の動向を評価するためにさまざまな要因を考慮する必要があります。

FRBの利上げが中国に与える影響

その一方で、米国が金利を引き上げると、世界の資本が米国に流入し、同様に中国の資本市場に影響を与える可能性がある。まず第一に、利上げは米ドル高と人民元の対米ドル圧力につながる可能性がある。これは、中国人がドルを両替したり輸入品を購入したりする際に、より多くの人民元を支払う必要があることを意味する。中国人が海外に留学、旅行し、輸入品を購入する場合、コストは上昇するだろう。

一方、利上げにより、中国中央銀行は外圧に対処するために一定の金融政策の調整を迫られる可能性がある。利上げが資本流出の増加と為替レートの変動につながる場合、中国中央銀行は人民元の為替レートの安定と金融の安定を維持するために、対応する金融政策措置を講じる可能性がある。そしてこれは、中国人にとって預金金利や貸出金利などの金融商品の収益やコストに影響を与える可能性がある。

そして、中国の債務コストを含む世界的な資本コストが上昇する可能性がある。多額の負債を抱える中国企業や政府にとっては、より高い債務返済コストを負担しなければならない可能性があり、債務調達活動や経済発展に影響を与える可能性がある。また、世界の資本の流れを米国に引き寄せ、中国の資本市場への圧力につながる可能性もある。資本流出は中国の株式市場や債券市場に悪影響を与える可能性があり、投資家は市場の変動リスクに留意する必要がある。

FRBの利上げは世界経済に影響を与える可能性があり、世界第2位の経済大国である中国もある程度の影響を受ける可能性がある。利上げが世界経済成長の鈍化につながった場合、中国の輸出需要や国内投資活動に影響を及ぼし、ひいては中国の経済成長率に影響を与える可能性がある。中国国民は、世界経済環境の変化を踏まえ、国内経済成長の安定に懸念を抱く必要がある。

また、世界資金の再配分につながる可能性があり、一部の商品の価格が上昇し、中国のインフレ圧力が高まる可能性がある。特に人民元が下落すると、輸入商品の価格がさらに上昇する可能性がある。利上げによる金融市場の変化に直面して、中国国民は投資戦略を慎重に調整し、市場動向に注意を払い、投資リスクを軽減する必要がある。

これらの影響に対処する際、中国国民はリスク認識を高め、起こり得る為替レートの変動、市場の変動性、マクロ経済の圧力に対処するために消費計画や投資戦略を調整する必要がある。同時に、企業と政府は戦略と政策を調整し、持続的かつ安定した経済発展を確保するために積極的に対応する必要があります。

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