公開日: 2026-08-12
更新日: 2026-08-12
2026年8月11日の米国株は、CPI発表を前に利益確定売りが優勢となり、S&P500は7,728.20(-0.32%)、NASDAQ総合は26,445.45(-0.60%)、ダウ平均は53,791.85(-0.34%)とそろって下落しました。一方、SOXは+0.87%、ラッセル2000は+0.32%と底堅さも見られました。
S&P500が年初来+14.04%、NASDAQ100が+17.75%と上昇基調を維持する一方、200日移動平均線からの乖離率はそれぞれ+9.43%、+10.58%に達しています。
そのため、米国株の買い時を考える際は、上昇トレンドだけを見て高値を追うのではなく、CPI後の米長期金利や株価の反応を確認し、押し目で段階的に買う戦略が考えやすいでしょう。8月12日は7月CPIの発表を控えており、インフレ結果によって金利とハイテク株が大きく動く可能性があります。
8月12日は7月米CPIの発表日で、BLSは米東部時間8:30(日本時間午後9時30分)の公表を予定しています。6月CPIは前年比3.5%まで上昇しており、7月は前年比3.4%前後、前月比+0.1%が市場予想の中心です。コアCPIは前年比2.5%前後、前月比+0.2%が見込まれています。
S&P500が7,728.20(-0.32%)、NASDAQ総合が26,445.45(-0.60%)とCPIを前に調整する一方、米10年債利回りは4.684%まで低下していました。
米国株の買い時を判断するうえでは、CPIの数字そのものだけでなく、発表後の米金利と株価の反応が重要です。CPIが予想を下回ればインフレ鈍化観測から金利低下・ハイテク株上昇につながりやすく、逆に予想を上回れば利上げ観測が強まり、NASDAQなどに下押し圧力がかかる可能性があります。
| 7月CPI | 想定される市場反応 | 米国株の買い時 |
| 予想以下 | 金利低下・株高期待 | 押し目買いを検討 |
| 予想並み | 方向感が出にくい | 分散して段階的に買う |
| 予想以上 | 金利上昇・株安警戒 | 急落後の反発を待つ |
米10年債利回りは8月11日時点で4.684%と、前日比0.014ポイント低下しました。米2年債利回りは4.218%、10年債は4.684%となっており、債券利回りはやや低下しています。
一方、8月12日現在の米10年債利回りは4.69%前後で推移しています。直近では7月末に4.7%台まで上昇した後、CPIを前にやや落ち着いています。
米10年債利回りが低下すれば、将来利益の現在価値が高まりやすいため、NASDAQなどPERの高いグロース株には追い風となります。反対に、インフレ再加速などで金利が上昇すれば、ハイテク株のバリュエーションには下押し圧力がかかりやすくなります。実際、Reutersが8月11日に報じた調査では、10年債利回りは今後1年で低下するとの見方が維持される一方、インフレやFRBの利上げリスクから見通しへの確信は弱まっています。
S&P500は8月11日に7,728.20(-0.32%)、NASDAQ100は29,525.48(-0.33%)と下落しました。 一方、S&P500の20日線乖離率が+2.53%、50日線が+3.09%、200日線が+9.43%で、200日線を上回る銘柄も71.17%に達しています。NASDAQ100も200日線から+10.58%乖離し、64.36%の銘柄が200日線を上回っています。
この数値から見ると、両指数とも中長期の上昇基調は維持しているものの、「今が絶好の買い場」と断定するには株価水準がやや高い状況です。特にNASDAQ100は大型ハイテク株の比重が高く、金利やCPIへの反応も大きくなりやすいため、8月12日のCPI発表後の値動きを確認することが重要です。実際、市場ではCPIを前に米株先物が小動きとなり、投資家はインフレ指標を待つ姿勢を強めています。
8月11日の米国株市場では、ホルムズ海峡の封鎖継続をめぐる不透明感から原油価格が上昇し、S&P500は7,728.20(-0.32%)と下落しました。一方、エネルギーセクターは+1.06%、公益事業は+1.11%と上昇し、原油高の恩恵を受けやすい分野に資金が向かいました。
8月12日も原油高は続いており、Reutersによると、WTIは一時83.91ドル、ブレントは89.63ドルまで上昇しました。米国とイランの和平合意への期待が後退し、ホルムズ海峡などでの船舶攻撃も供給懸念を強めています。
原油価格の上昇が長期化すれば、原油高→インフレ懸念→米金利上昇→ハイテク株の割高感拡大という流れにつながる可能性があります。実際、8月11日は原油高への警戒から大型ハイテク株が売られ、ナスダック総合指数は0.60%下落しました。
8月11日の市場ではセクター間の値動きに差が出ており、米国株の買い時を考える際も、指数全体ではなく金利・原油・AI需要などを踏まえて選別することが重要です。以下の5分野が注目されます。
S&P500とNASDAQ100は中期的に上昇トレンドを維持していますが、8月11日は大型ハイテク株への利益確定売りが優勢でした。NASDAQ100の200日線乖離率が+10.58%と高く、短期的な過熱感には注意が必要です。 一方、AI関連の設備投資やデータセンター需要は引き続きITセクターの収益を支える材料となっています。 米国株の買い時としては、CPI後に米10年債利回りが低下し、ハイテク株が調整後に反発する場面が候補になります。
8月11日のSOX指数は+0.87%と、主要株価指数が下落する中でも相対的に強い動きを見せました。 半導体はAIサーバーやデータセンター投資の恩恵を受けやすく、2026年も業界の成長が期待されています。 ただし、半導体株は金利や決算見通しに敏感なため、上昇局面を追いかけるよりも、押し目での分散購入を検討したいところです。
8月11日はエネルギーセクターが上昇し、XLEも+1.25%となりました。 8月12日もWTIは83.91ドル、ブレントは89.63ドルまで上昇しており、米・イラン協議への懐疑やホルムズ海峡をめぐる供給懸念が原油価格を押し上げています。 そのため、中東情勢が長期化する場合は、エネルギー株が相対的に強さを維持する可能性があります。
公益セクターは8月11日に+1.16%と上昇し、株式市場全体が軟調な中でも底堅さを示しました。 景気やハイテク株の値動きに左右されにくいことから、相場が不安定な局面でポートフォリオの安定性を高める選択肢になります。特に米長期金利が低下する局面では、公益株の相対的な魅力が高まりやすいため、CPI後の金利動向がポイントです。
工業セクターも8月11日に+0.60%と上昇しました。 また、2026年の米国市場ではテクノロジーだけでなく、工業・金融・ヘルスケアなどへ物色が広がる動きも指摘されています。 AI関連の設備投資やインフラ需要の拡大も工業株にとって追い風となる可能性があります。
8月12日は7月CPIの発表を控えており、8月11日のS&P500は7,728.20(-0.32%)、NASDAQ総合は26,445.45(-0.60%)と、発表前の警戒感から下落しました。 市場予想では7月CPIは前年比3.4%、前月比+0.1%、コアCPIは前年比2.5%、前月比+0.2%と見込まれています。 そのため、発表直後の急騰・急落をそのまま追いかけるのではなく、米10年債利回りと株価の反応が落ち着くまで待つことがポイントです。
S&P500の20日線乖離率が+2.53%、50日線が+3.09%、200日線が+9.43%となっています。NASDAQ100も200日線から+10.58%上方に位置しており、上昇トレンドを維持する一方、短期的には高値警戒感があります。 したがって、米国株の買い時としては、CPI後に株価が調整し、20日線や50日線に近づいた局面を押し目候補として検討する方法があります。
現在のS&P500は年初来+14.04%、NASDAQ100は+17.75%と上昇しており、短期的な高値掴みには注意が必要です。 また、原油価格や中東情勢、インフレなど不確定要因も残っています。8月12日の原油市場では地政学的な供給懸念から原油価格が上昇しており、株式市場の変動要因となっています。 そのため長期投資では、資金を数回に分けて投入し、相場が下落した際にも追加購入できる余力を残すことが重要です。
S&P500やNASDAQ100は上昇基調にありますが、移動平均線からの乖離も大きいため、高値を一括で買うより、CPIや米金利の動きを確認しながら押し目で段階的に買う方法が考えられます。
CPIが市場予想を下回ればインフレ鈍化観測から米金利が低下し、株価を支える可能性があります。反対にCPIが上振れすると金利上昇への警戒が強まり、特にハイテク株の重荷となる可能性があります。
米10年債利回りは株式のバリュエーションに影響する重要な指標です。8月11日時点で4.684%となっており、利回り低下はNASDAQなどグロース株の支援材料になりやすいと考えられます。
NASDAQ100は年初来+17.75%とS&P500の+14.04%を上回っていますが、200日線からの乖離率も+10.58%と大きくなっています。成長性を重視するならNASDAQ100、分散性を重視するならS&P500という考え方ができます。
現在のように株価が高値圏にある場合は、一度に全額を投じるより、複数回に分けて購入することで価格変動の影響を抑えやすくなります。特に重要指標の発表前後は、余裕を持った資金配分が重要です。
2026年8月時点では、S&P500やNASDAQ100は上昇基調を維持していますが、200日移動平均線を大きく上回っており、短期的には過熱感もあります。
そのため、米国株の買い時は高値を一括で追うより、CPIなどの重要指標を確認し、株価が調整した局面で段階的に買い付ける方法が考えやすいでしょう。特に、CPI→米金利→ハイテク株の順に市場の反応を確認することが重要です。CPIが株式市場の重要な分岐点として位置付けられています。
