要約
リスクオフとは、不確実な状況において、投資家がリスク資産を避け、より安全な資産を選択することを意味します。リスクオフの引き金となるものは何であり、それがどのように市場を形成するのかを学びましょう。
投資やトレードの世界では、市場の状況を説明する際に「リスクオフ」という言葉をよく耳にします。しかし、「リスクオフ」とは実際にはどういう意味でしょうか？そして、初心者にとってなぜ重要なのでしょうか？
このガイドでは、この概念を分かりやすい言葉で説明し、リスク選好の変化が投資や金融市場全体にどのような影響を与えるかを理解するのに役立ちます。
「リスクオフ」とは、投資家が慎重になり、株式や高利回り債券などのリスク資産から国債、現金、金などのより安全な投資へと資金を移す市場環境を指す用語です。この変化は通常、不確実性、悪い経済ニュース、または将来への不安があるときに起こります。
簡単に言えば、市場の人々は不安になると安全策をとります。
リスクオフムードは、投資家の将来に対する不安を煽る出来事やニュースによって引き起こされます。具体的には以下のようなものが挙げられます。
経済の低迷や不況への懸念
主要企業のマイナス決算報告
地政学的緊張や戦争
不確実な中央銀行の政策
突然の市場ショックや危機
こうした出来事が起こると、投資家はより高いリターンを追い求めるのではなく、資本を守りたいと考え、より安定していると考えられる資産に資金を移します。
リスクオフ局面では、投資家は一般的に「安全資産」を求めます。これは、市場が不安定な状況でも価値を維持する、あるいは上昇すると期待される投資です。一般的な安全資産には、以下のものがあります。
国債（米国債やドイツ国債など）
金
現金またはマネーマーケットファンド
安全通貨（米ドル、日本円、スイスフランなど）
市場がリスク回避の段階に入ったことを示す兆候はいくつかあります。
株式市場が下落し始めるか、変動が激しくなる
国債と金の価格が上昇
安全資産通貨は他の通貨に対して上昇
投資家やトレーダーは「安全への逃避」や「市場の不確実性」について語る
金融ニュースでは、こうしたパターンが現れると「リスクオフ感情」がよく取り上げられます。
リスクオン：投資家は自信を深め、株式、新興国通貨、コモディティといったリスクの高い資産を購入します。市場は上昇する傾向があります。
リスクオフ：投資家は不安を感じ、より安全な資産に資金を移します。市場は下落したり、変動が激しくなる傾向があります。
ニュースや世界情勢に応じて、これら 2 つの気分は急速に切り替わる可能性があります。
リスクオフを理解することは、次のことに役立つため重要です。
市場がより慎重になっていることを認識する
投資戦略を調整して資本を守る
市場のムードが変化する可能性があることを理解してパニック売りを避けましょう
長期投資をする場合は、リスクオフについて知っておくと、景気後退時に冷静さを保ち、より情報に基づいた意思決定を行うことができます。
慌てる必要はありません。市場の低迷は普通のことであり、一時的なものであることが多いのです。
分散化: 資産（株式、債券、金、現金）を組み合わせて保有すると、リスクを軽減できます。
目標を見直す: 投資がリスク許容度と時間的範囲に合致していることを確認します。
情報を入手してください: 経済ニュースや市場感情に注目してください。ただし、恐怖に基づいて衝動的な決定を下すことは避けてください。
2008年の金融危機では、市場は強いリスクオフ環境に直面しました。投資家は株式を売却し、米国債と金に資金を移したため、株価は下落し、安全資産は上昇しました。2020年のCOVID-19パンデミック初期にも、同様のパターンが見られました。
「リスクオフ」とは、投資家が安全策を講じ、将来に問題が生じると感じた際にリスクの高い資産からより安全な資産へと資金を移すことを意味します。この基本的な概念を理解することで、初心者は市場の変動をうまく乗り切り、より賢明な投資判断を行い、不安定な時期に感情的な反応を避けることができます。
免責事項：本資料は一般的な情報提供のみを目的としており、金融、投資、その他の助言として依拠すべきものではありません（また、そのように解釈されるべきではありません）。本資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していると推奨するものではありません。
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