Apa itu Futures dalam Perdagangan? Definisi dan Contoh

Kontrak berjangka merupakan salah satu instrumen terpenting di pasar keuangan global, yang diperdagangkan oleh lembaga, perusahaan, dan investor individu. Kontrak berjangka menyediakan mekanisme untuk melindungi risiko, berspekulasi terhadap pergerakan harga, atau memperoleh akses ke komoditas dan aset keuangan tanpa perlu memilikinya secara langsung.

Artikel ini menyediakan panduan komprehensif untuk memahami apa itu futures, bagaimana cara kerjanya, dan bagaimana pedagang memanfaatkannya dalam skenario perdagangan dunia nyata.

Apa itu Futures dalam Perdagangan? Penjelasan Arti

Kontrak berjangka adalah perjanjian yang mengikat antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset pada harga yang telah ditentukan pada tanggal tertentu di masa mendatang. Kontrak ini distandarisasi dan diperdagangkan di bursa yang terorganisasi, sehingga sangat likuid dan mudah diakses.

Aset yang mendasarinya dapat mencakup berbagai macam instrumen, seperti komoditas (minyak, emas, atau jagung) dan instrumen keuangan (obligasi pemerintah atau indeks saham). Pembeli setuju untuk membeli aset tersebut di masa mendatang, dan penjual setuju untuk menyerahkannya, terlepas dari berapa pun harga pasar pada saat penyerahan.

Struktur Berjangka

Setiap kontrak berjangka menentukan:

1. Aset dasar yang diperdagangkan

2. Jumlah aset

3. Harga dimana aset akan dipertukarkan

4. Tanggal kedaluwarsa kontrak

5. Bursa tempat kontrak diperdagangkan

Tidak seperti kontrak berjangka, yang merupakan perjanjian privat, kontrak berjangka distandarisasi dan diatur. Hal ini membuat kontrak berjangka lebih aman dan lebih mudah diperdagangkan di pasar publik.

Bagaimana Futures Berbeda dari Instrumen Lainnya

Kontrak berjangka sering kali disamakan dengan instrumen derivatif lainnya. Berikut perbedaannya:

• Kontrak berjangka vs. Opsi: Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli dan menjual aset. Kontrak berjangka memberlakukan kewajiban.

• Kontrak berjangka vs. kontrak berjangka: Kontrak berjangka distandarisasi dan diperdagangkan di bursa, sedangkan kontrak berjangka bersifat privat dan dapat disesuaikan.

• Kontrak Berjangka vs. Saham: Membeli saham memberi Anda kepemilikan; membeli kontrak berjangka memberi Anda eksposur terhadap perubahan harga tanpa kepemilikan.

Setiap instrumen memiliki tujuan strategis yang berbeda dalam portofolio pedagang atau investor.

Jenis-jenis Utama Kontrak Berjangka

Kontrak berjangka memiliki banyak jenis. Berikut ini adalah beberapa kategori yang paling umum diperdagangkan:

Komoditas Berjangka

Berikut ini adalah beberapa bentuk perdagangan berjangka tertua. Contoh umum meliputi:

• Minyak mentah

• Gas alam

• Emas dan perak

• Produk pertanian seperti gandum, jagung, kedelai, dan kopi

Komoditas berjangka memungkinkan produsen dan konsumen untuk mengunci harga dan melindungi terhadap volatilitas.

Indeks Saham Berjangka

Kontrak ini melacak kinerja indeks saham, termasuk S&P 500, Dow Jones, dan Nasdaq. Kontrak berjangka indeks digunakan oleh para pedagang untuk berspekulasi tentang arah pasar atau untuk melindungi portofolio besar.

Mata Uang Berjangka

Kontrak ini melibatkan pembelian atau penjualan mata uang seperti Euro, Poundsterling Inggris, Yen Jepang, atau Dolar Australia.

Bisnis sering menggunakan mata uang berjangka untuk mengelola risiko nilai tukar mata uang asing, sementara pedagang menggunakannya untuk berspekulasi mengenai perubahan suku bunga dan peristiwa geopolitik.

Suku Bunga Berjangka

Kontrak ini mencakup kontrak yang terkait dengan surat berharga pemerintah, seperti obligasi pemerintah AS dan suku bunga jangka pendek seperti Eurodolar. Bank dan investor institusional terutama menggunakannya untuk melindungi diri dari fluktuasi suku bunga.

Konsep Utama dalam Perdagangan Berjangka

1) Margin dan Leverage

Perdagangan berjangka melibatkan penggunaan leverage, yang berarti Anda hanya perlu menyediakan sebagian dari total nilai kontrak—ini adalah margin awal. Hal ini memungkinkan Anda memperoleh eksposur yang lebih besar dengan modal yang lebih sedikit, tetapi juga meningkatkan potensi kerugian.

Margin pemeliharaan adalah ekuitas minimum yang Anda pertahankan di akun Anda. Jika ekuitas Anda turun di bawah level ini karena fluktuasi pasar, Anda akan menerima margin call, yang menandakan bahwa Anda perlu menambah dana untuk menjaga posisi tetap terbuka.

2) Kedaluwarsa Kontrak

Setiap kontrak berjangka memiliki tanggal kedaluwarsa. Anda dapat memilih untuk menutup kontrak sebelum kedaluwarsa dengan menjualnya di pasar terbuka, atau Anda dapat membiarkannya diselesaikan. Beberapa kontrak mengharuskan pengiriman aset secara fisik, sementara yang lain diselesaikan secara tunai.

3) Posisi Panjang vs Posisi Pendek

Jika Anda yakin harga suatu aset akan naik, Anda dapat mengambil posisi long (membeli kontrak berjangka). Jika Anda yakin harga akan turun, Anda dapat mengambil posisi short (menjual kontrak berjangka). Fleksibilitas ini memungkinkan kontrak berjangka digunakan baik di pasar bullish maupun bearish.

Strategi Perdagangan Berjangka

Mengikuti Tren

Strategi ini melibatkan identifikasi arah pasar yang jelas dan mengikuti tren menggunakan kontrak berjangka. Rata-rata pergerakan dan indikator momentum sering digunakan untuk memandu entri dan keluar.

Perdagangan Spread

Strategi ini melibatkan pembelian satu kontrak berjangka sambil menjual kontrak terkait lainnya untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan harga. Misalnya, seorang pedagang dapat membeli minyak mentah berjangka bulan Desember dan menjual minyak mentah berjangka bulan Maret untuk mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga musiman.

Scalping dan Perdagangan Harian

Beberapa pedagang mencari pergerakan harga kecil dalam sehari, membuka dan menutup posisi dengan cepat. Pasar berjangka menawarkan likuiditas dan leverage yang tinggi, sehingga ideal untuk strategi ini.

Lindung nilai

Investor dan perusahaan menggunakan futures untuk melindungi diri dari risiko di bagian lain portofolio mereka. Misalnya, investor yang membeli saham teknologi mungkin akan menjual futures Nasdaq untuk mengimbangi volatilitas sektor tertentu.

Contoh Dunia Nyata

Lindung Nilai Harga Minyak

Perusahaan penerbangan yang memperkirakan kenaikan harga minyak dapat membeli minyak berjangka untuk mempertahankan harga saat ini. Hal ini memastikan biaya bahan bakar tetap stabil, bahkan jika harga naik, sehingga memungkinkan perusahaan untuk merencanakan keuangannya dengan lebih efektif.

Paparan Indeks Saham

Seorang investor yang memperkirakan penurunan jangka pendek pada S&P 500 dapat menjual kontrak berjangka S&P untuk melindungi portofolio ekuitas mereka. Jika pasar turun, keuntungan dari posisi kontrak berjangka mengimbangi kerugian dari saham yang dipegang.

Berspekulasi tentang Pertanian

Seorang spekulator yang percaya bahwa kondisi kekeringan akan menaikkan harga jagung mungkin akan mengambil posisi long pada kontrak berjangka jagung. Jika tesis mereka terbukti benar, mereka dapat memperoleh keuntungan dengan menjual kontrak pada harga yang lebih tinggi sebelum berakhirnya kontrak.

Perdagangan Berjangka di Tahun 2025: Apa yang Baru?

Pada tahun 2025, pasar berjangka terus berkembang dengan integrasi AI, pembelajaran mesin, dan sistem perdagangan frekuensi tinggi. Perkembangan utama meliputi:

• Kontrak berjangka mikro: Kontrak berukuran lebih kecil yang membuat kontrak berjangka lebih mudah diakses oleh pedagang eceran

• Masa depan lingkungan: Kontrak berdasarkan kredit karbon, emisi, dan indeks terkait ESG

• Penyesuaian margin secara real-time: Platform sekarang secara otomatis menyesuaikan leverage berdasarkan volatilitas

• Perdagangan terdesentralisasi: Beberapa platform mengeksplorasi perdagangan berjangka berbasis blockchain untuk transparansi yang lebih baik

Inovasi-inovasi ini membuat perdagangan berjangka lebih inklusif, transparan, dan selaras dengan kebutuhan portofolio modern.

Memahami Risiko yang Terlibat

Namun, meskipun futures menawarkan potensi keuntungan yang tinggi, namun juga mengandung risiko yang besar. Penggunaan leverage berarti keuntungan dan kerugian akan berlipat ganda. Pergerakan kecil yang merugikan dapat mengakibatkan kerugian persentase yang besar pada margin awal Anda.

Volatilitas pasar, peristiwa geopolitik, dan perubahan suku bunga atau pasokan komoditas, semuanya dapat menyebabkan pergerakan harga yang tiba-tiba.

Risiko slippage dan eksekusi juga menjadi perhatian, terutama di pasar yang bergerak cepat. Bagi pemula, manajemen risiko yang tidak tepat dapat menguras akun Anda dengan cepat.

Kesimpulan

Kesimpulannya, perdagangan berjangka menawarkan peluang yang signifikan, baik untuk melindungi risiko, mencari pendapatan, atau berspekulasi terhadap pergerakan pasar. Namun, risikonya juga sama tingginya.

Bagi pemula, memulai dengan akun demo, belajar dari data historis, dan mengikuti strategi terstruktur sangatlah penting. Seiring dengan bertambahnya kepercayaan diri Anda, posisi live kecil dengan kontrol risiko yang ketat dapat membantu Anda maju.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.