गोल्ड बॉन्ड क्या है और क्या आपको इसमें निवेश करना चाहिए? विशेषज्ञों की सलाह

आर्थिक अनिश्चितताओं के दौरान सोने में निवेश को लंबे समय से सुरक्षित ठिकाना माना जाता रहा है। सोने में निवेश करने के विभिन्न तरीकों में से, सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (SGB) सुरक्षा और रिटर्न चाहने वाले निवेशकों के लिए एक लोकप्रिय विकल्प के रूप में उभरा है।

इस लेख में बताया गया है कि स्वर्ण बांड क्या हैं, उनके लाभ और कमियां क्या हैं, उनमें निवेश कैसे करें, तथा क्या वे आपके लिए उपयुक्त निवेश हैं, इस बारे में विशेषज्ञों की राय क्या है।

गोल्ड बांड क्या है?

गोल्ड बॉन्ड सरकार द्वारा जारी की जाने वाली प्रतिभूतियाँ हैं जो सोने की एक निश्चित मात्रा का प्रतिनिधित्व करती हैं। भौतिक सोना खरीदने के बजाय, निवेशक ये बॉन्ड खरीदते हैं, जो सोने के ग्राम में अंकित होते हैं।

इसका सबसे उल्लेखनीय उदाहरण भारत सरकार द्वारा शुरू की गई सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी) योजना है, जिसके तहत भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) सरकार की ओर से बॉन्ड जारी करता है।

गोल्ड बांड बनाम गोल्ड स्टॉक बनाम गोल्ड ईटीएफ

विशेषता	स्वर्ण बांड (एसजीबी)	स्वर्ण स्टॉक (खनन कंपनियाँ)	गोल्ड ईटीएफ
परिभाषा	सोने द्वारा समर्थित सरकार द्वारा जारी बांड	सोने के खनन में शामिल कंपनियों के शेयर	एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड सोने की कीमतों पर नज़र रखते हैं
रिटर्न	निश्चित ब्याज (2.5% प्रति वर्ष) + सोने की कीमत में वृद्धि	पूंजीगत लाभ + संभावित लाभांश	सोने की कीमत में वृद्धि (कोई ब्याज या लाभांश नहीं)
जोखिम स्तर	कम (सरकार द्वारा समर्थित)	उच्च (कंपनी और बाजार जोखिम)	मध्यम (बाज़ार मूल्य में अस्थिरता के अधीन)
लिक्विडिटी	लॉक-इन के बाद एक्सचेंज पर कारोबार योग्य; मध्यम तरलता	अत्यधिक तरल (शेयर बाजार)	अत्यधिक तरल (स्टॉक की तरह कारोबार किया जाता है)
भौतिक सोना शामिल	नहीं	नहीं	नहीं
कर लगाना	विमोचन पर कोई पूंजीगत लाभ कर नहीं (व्यक्तिगत); ब्याज कर योग्य	पूंजीगत लाभ कर लागू	इकाइयों की बिक्री पर पूंजीगत लाभ कर
न्यूनतम निवेश	1 ग्राम सोना (लगभग 1 ग्राम की कीमत)	1 शेयर की कीमत	1 इकाई की लागत (आमतौर पर 1 ग्राम सोना)
स्वामित्व संरचना	बांड, सोने या कंपनी का कोई स्वामित्व नहीं	खनन कंपनी में इक्विटी	सोना रखने वाले फंड में इकाइयाँ
मूल्य ट्रैकिंग	सोने की कीमत के आधार पर	व्यावसायिक प्रदर्शन + सोने की कीमत के आधार पर	बाजार में सोने की कीमतों पर सीधे नज़र रखता है
सर्वश्रेष्ठ के लिए	दीर्घकालिक रूढ़िवादी निवेशक	उच्च रिटर्न चाहने वाले आक्रामक निवेशक	अल्पावधि से मध्यम अवधि के निवेशक तरलता + स्वर्ण निवेश की तलाश में हैं
भंडारण/सुरक्षा मुद्दे	कोई नहीं	कोई नहीं	कोई नहीं
अस्थिरता	निम्न से मध्यम	उच्च	मध्यम

सॉवरेन गोल्ड बांड कैसे काम करते हैं?

जब आप एसजीबी में निवेश करते हैं, तो आप अनिवार्य रूप से सरकार को पैसा उधार दे रहे होते हैं, जो बदले में आपको परिपक्वता पर सोने के बराबर मूल्य का भुगतान करने का वादा करती है, साथ ही समय-समय पर ब्याज का भुगतान भी करती है। मुख्य विशेषताओं में शामिल हैं:

• मूल्यवर्ग : एक ग्राम सोने के गुणकों में जारी किया गया।

• कार्यकाल : आठ वर्ष, पांचवें वर्ष के बाद बाहर निकलने का विकल्प।

• ब्याज दर : 2.5% प्रति वर्ष की निश्चित दर, अर्ध-वार्षिक रूप से देय।

• मोचन : परिपक्वता पर, निवेशकों को सोने का प्रचलित बाजार मूल्य प्राप्त होता है।

• कर लाभ : किसी व्यक्ति को एसजीबी के मोचन पर उत्पन्न पूंजीगत लाभ कर से छूट दी जाती है।

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड में निवेश करने के लिए चरण-दर-चरण मार्गदर्शिका

चरण 1: पात्रता की जाँच करें

सुनिश्चित करें कि आप निवेश करने के योग्य हैं। भारतीय निवासी, जिनमें व्यक्ति, हिंदू अविभाजित परिवार (HUF), ट्रस्ट, विश्वविद्यालय और धर्मार्थ संस्थान शामिल हैं, निवेश कर सकते हैं।

चरण 2: प्लेटफ़ॉर्म या चैनल चुनें

आप निम्नलिखित माध्यम से निवेश कर सकते हैं:

• अनुसूचित वाणिज्यिक बैंक (लघु वित्त बैंक और भुगतान बैंक को छोड़कर)

• स्टॉक होल्डिंग कॉर्पोरेशन ऑफ इंडिया लिमिटेड (एसएचसीआईएल)

• नामित डाकघर

• मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई/बीएसई)

• बैंकों और ब्रोकरों के ऑनलाइन प्लेटफॉर्म (जैसे ज़ेरोधा, एचडीएफसी, आईसीआईसीआई, एसबीआई)

चरण 3: जारीकरण कैलेंडर पर नज़र रखें

RBI पूरे वित्तीय वर्ष में विभिन्न श्रृंखलाओं में बचत सरकारी बांड (SGB) जारी करता है। RBI की आधिकारिक घोषणाओं या बैंक की अधिसूचनाओं की जाँच करके जारी करने की तारीखों पर नज़र रखें।

चरण 4: आवेदन पूरा करें

आपको ये करना होगा:

• आवेदन पत्र ऑनलाइन या बैंक/डाकघर में भरें

• केवाईसी दस्तावेज (पैन कार्ड, आधार कार्ड आदि) उपलब्ध कराएं।

• डीमैट विवरण बताएं (यदि लागू हो)

चरण 5: भुगतान करें

स्वर्ण बांड के लिए भुगतान इस प्रकार करें:

• नकद (₹20,000 तक)

• चेक/डिमांड ड्राफ्ट

• इंटरनेट बैंकिंग/UPI

• ऑनलाइन निवेशकों को आमतौर पर निर्गम मूल्य पर 50 रुपये प्रति ग्राम की छूट मिलती है।

चरण 6: आवंटन प्राप्त करें

प्रसंस्करण के बाद, आपको प्राप्त होगा:

• होल्डिंग प्रमाणपत्र, यदि डीमैट फॉर्म में नहीं है

• यदि विकल्प चुना गया हो तो आपके डीमैट खाते में यूनिटों का क्रेडिट

चरण 7: होल्ड करें या ट्रेड करें

• अधिकतम कर लाभ के लिए परिपक्वता (8 वर्ष) तक रखें

• ब्याज भुगतान तिथि पर 5 वर्ष के बाद बाहर निकलें या द्वितीयक बाजार (स्टॉक एक्सचेंज) में बेच दें

स्वर्ण बांड पर विशेषज्ञों की राय

1. भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई)

आरबीआई का दृष्टिकोण :

आरबीआई, जो सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड जारी करता है, उन्हें भौतिक सोने के लिए एक सुरक्षित और अधिक उत्पादक विकल्प के रूप में बढ़ावा देता है। आधिकारिक संचार के अनुसार, ये बॉन्ड देश के सोने के आयात को कम करने में मदद करते हैं, जबकि निवेशकों को किसी भी पूंजी वृद्धि के अलावा 2.5% वार्षिक ब्याज कमाने की अनुमति देते हैं।

मुख्य बिंदु :

आरबीआई ने अस्थिर या उच्च मुद्रास्फीति वाले वातावरण में सोने की कीमतों और निश्चित आय पर नज़र रखने के दोहरे लाभ पर प्रकाश डाला है।

2. मॉर्निंगस्टार इंडिया – निवेश विश्लेषक टिप्पणी

विशेषज्ञ अंतर्दृष्टि :

मॉर्निंगस्टार इंडिया के वित्तीय विश्लेषक रजत जैन ने कहा, "गोल्ड बॉन्ड लंबी अवधि के निवेशकों के लिए अच्छा है, खासकर उन लोगों के लिए जो भौतिक सोना जमा करने के जोखिम और लागत के बिना मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव करना चाहते हैं। परिपक्वता पर पूंजीगत लाभ पर कर छूट एक असाधारण विशेषता है।"

मुख्य बिंदु :

यह उन रूढ़िवादी निवेशकों के लिए आदर्श है जो पूर्वानुमानित, सरकार समर्थित रिटर्न चाहते हैं।

3. मोतीलाल ओसवाल फाइनेंशियल सर्विसेज

शोध नोट (2025) :

मोतीलाल ओसवाल के विश्लेषक एसजीबी को "सबसे कुशल स्वर्ण निवेश साधनों में से एक" के रूप में वर्णित करते हैं, क्योंकि:

• कर लाभ (परिपक्वता तक रखने पर कोई LTCG कर नहीं)

• भौतिक सोने की तुलना में बेहतर रिटर्न

• सरकारी समर्थन, ऋण जोखिम में कमी

मुख्य बिंदु :

वे विविध पोर्टफोलियो में मुख्य स्वर्ण निवेश के रूप में स्वर्ण बांड की अनुशंसा करते हैं।

4. ईटी वेल्थ पैनल – इकोनॉमिक टाइम्स

पैनल दृश्य (मार्च 2025) :

ईटी वेल्थ के निवेश पैनल ने एसजीबी को सोना रखने का सबसे किफ़ायती और पारदर्शी तरीका बताया है। आभूषणों या सिक्कों की तुलना में एसजीबी में मेकिंग चार्ज और स्टोरेज की परेशानी खत्म हो जाती है।

मुख्य बिंदु :

वे खुदरा निवेशकों को 5-10 वर्ष की अवधि में धन संरक्षण के लिए एसजीबी का उपयोग करने की सलाह देते हैं।

5. जीरोधा वर्सिटी – मार्केट एजुकेटर प्लेटफॉर्म

बाजार शिक्षक कार्तिक रंगप्पा की टिप्पणी :

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी) जोखिम-इनाम के मामले में गोल्ड फ्यूचर्स या गोल्ड माइनिंग स्टॉक की तुलना में काफी अधिक स्थिर हैं। हालाँकि वे तत्काल तरलता प्रदान नहीं करते हैं, लेकिन वे दीर्घकालिक धन-निर्माण रणनीतियों में से सबसे अच्छी हैं।

मुख्य बिंदु :

यह उन अनुशासित निवेशकों के लिए अच्छा है जिन्हें अल्पावधि पूंजी की आवश्यकता नहीं होती।

लाभ और जोखिम जानिए

लाभ

1. सुरक्षा और संरक्षण

भौतिक सोने के विपरीत, एसजीबी भंडारण और चोरी से जुड़े जोखिमों को खत्म कर देते हैं। इन्हें डिजिटल या कागज़ के रूप में रखा जाता है, जिससे प्रबंधन में आसानी होती है।

2. नियमित आय

2.5% वार्षिक ब्याज एक स्थिर आय धारा प्रदान करता है, जो भौतिक सोने में निवेश से प्राप्त नहीं होती।

3. कर दक्षता

अर्जित ब्याज पर कर लगता है, लेकिन परिपक्वता पर पूंजीगत लाभ व्यक्तिगत निवेशकों के लिए छूट योग्य है, जिससे यह कर-कुशल निवेश बन जाता है।

4. तरलता

एसजीबी का स्टॉक एक्सचेंजों पर व्यापार किया जा सकता है, जिससे परिपक्वता से पहले निकासी की अनुमति मिलती है।

5. ऋण के लिए संपार्श्विक

इन बांडों का उपयोग ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में किया जा सकता है, जिससे उनकी उपयोगिता बढ़ जाती है।

नुकसान

1. बाजार जोखिम

एसजीबी का मूल्य सोने के बाजार मूल्य से जुड़ा हुआ है, जिसमें उतार-चढ़ाव हो सकता है, जिससे कीमतों में गिरावट होने पर पूंजीगत हानि हो सकती है।

2. ब्याज दर जोखिम

यदि बाजार ब्याज दरें काफी बढ़ जाती हैं तो निश्चित ब्याज दर कम आकर्षक हो सकती है।

3. तरलता संबंधी बाधाएं

हालांकि एस.जी.बी. का व्यापार किया जा सकता है, लेकिन उनकी तरलता अन्य वित्तीय साधनों की तुलना में कम हो सकती है, जिससे उन्हें बेचने वाले निवेशकों पर असर पड़ सकता है।

निष्कर्ष

निष्कर्ष में, सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड उन लोगों के लिए एक आकर्षक निवेश विकल्प प्रस्तुत करते हैं जो भौतिक भंडारण की परेशानी के बिना सोने में निवेश करना चाहते हैं। नियमित ब्याज आय, कर दक्षता और सरकारी समर्थन के अतिरिक्त लाभों के साथ, वे पोर्टफोलियो विविधीकरण की तलाश करने वाले दीर्घकालिक निवेशकों के लिए एक विवेकपूर्ण विकल्प हैं।

हालांकि, संभावित निवेशकों को एसजीबी में धन लगाने से पहले अपने वित्तीय लक्ष्यों, जोखिम सहनशीलता और निवेश क्षितिज का आकलन करना चाहिए।

अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के उद्देश्य से है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह अनुशंसा नहीं करती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।