全球經濟震盪 地緣政治風險升高
2023年10月19日
摘要:
陞級地緣政治風險陞級，全球經濟受影響，油價上漲，股市下跌，中國經濟復蘇和美國原油庫存下降支撐油價。 以色列面臨評級下調風險，摩根大通業績好於預期，金融行業面臨挑戰。
加沙醫院的爆炸加劇了中東緊張局勢，數百人在爆炸中喪生。 以色列和巴勒斯坦官員相互指責對方。 這一事件的影響不僅限於地緣政治，還波及了全球經濟。 市場對風險的擔憂導致油價全天波動上漲，風險溢價被納入股市下挫的考慮中。
除了地緣政治的緊張局勢，其他供需因素也支撐了油價。 美國石油協會的資料顯示，在截至10月13日的一周內，美國原油庫存下降了440萬桶，遠高於預期的下降30萬桶。 需求方面，中國第三季度經濟增長超過預期，表明一系列政策措施正在促進復蘇，九月份中國煉油廠的日輸送量創下歷史新高，比去年同期增長了12%。
在這一背景下，國際信用評級機构宣佈將以色列的長期本外幣發行人違約評級列入負面評級觀察名單。 這一決定暗示著未來可能會下調以色列的評級，因為當前巴以衝突擴大的風險新增，包括與多個行為體發生大規模軍事對抗的可能性，如黎巴嫩、真主党以及其他地區武裝組織和伊朗的對抗，以及衝突陞級等風險。 這可能導致以色列產生大量額外的軍事支出，破壞基礎設施，影響信用評估名額。
分析師指出，致命爆炸後，巴以衝突和談的希望更加暗淡，市場對衝突持續時間的可能性加大。 衝突蔓延的可能性也在新增，可能導致伊朗的介入，最終影響全球經濟，10年期美債收益率再次上漲，現時穩定在16年來的最高水准附近。
對於個股，巴以衝突對一些公司產生了直接的影響。 美國航空公司美聯航發佈財報，儘管第三季度營收和每股收益均高於預期，但由於巴以衝突導致以色列航線停運，加上航空燃油價格上升，該公司的第四季度業績預期不及預期。 股價暴跌，對於美國航空業來說，以色列航線的停運使其業績前景更加不確定。
摩根大通第三季度的業績表現超預期，但淨利潤下降，因為投資銀行和交易業務出現下滑。 大摩的業績表現也表明，華爾街仍在努力從長期低迷中復蘇，投資者對此表示失望。
多家大型銀行發佈財報，其中摩根大通在投資銀行業務方面表現墊底，利潤下降9%。 這表明金融行業在面臨挑戰，需要應對下滑的投資銀行和交易業務。
寶潔公司發佈的財報顯示，業績好於預期，主要得益於產品價格上漲和大宗商品成本下降，但是銷售額的增長主要通過提高產品價格實現，大宗商品成本下滑的利好因素將在下個季度消失。 寶潔繼續加大新產品的創新力度，並通過收購擴大市場份額，提高競爭力。
而投資者在不確定的環境中再次紛紛換現金，儘管全球基金經理紛紛將資金從歐股轉向美股，但高通脹和地緣政治緊張仍是市場的尾部風險，一些公司的業績表現仍然不確定，需要展示實際需求的恢復情况。
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