美國消費者信心下滑 股市躊躇不前

今天（2023年10月18日）美國人口普查局公佈了九月零售銷售數據。 資料顯示，美國九月份零售銷售額環比增長了0.7%，雖然不及前值修正值的0.8%，但遠超過市場預期的0.3%，實現了連續第六個月的增長。 雜項零售表現出色，遠超電子產品需求疲軟。 對市場而言，這個數據呈現出一種複雜態勢，既顯示了強勁的消費需求，又新增了年底前加息的風險。 這些強勁的零售數據是支撐美國今年以來經濟增長的重要動力。

零售數據的遠超預期表明，消費者依然持續支撐著美國經濟，增强了人們對於第三季度經濟強勁增長的預期。 零售消費一直是美國經濟最重要的引擎之一。 在這份報告發佈之前，各大銀行一直在研究美國消費者的消費韌性，認為消費支出的靈活性是美國在2023年避免衰退的關鍵因素之一。

一些分析師認為未來的消費增速可能會放緩，特別是摩根大通的CEO戴萌指出，儘管現時美國消費者和企業總體上保持健康，但消費者正在消耗他們的現金儲備，投資者已經開始表達對這一問題的擔憂，反映在美股消費類股票下跌以及消費類基金遭遇淨流出。

十月第一周的數據更為糟糕，信用卡總支出已經下降了11.9%，這降幅已經超過了2020年4月疫情最嚴重時期的下降幅度。 美國消費者信心指數連續兩個月下降，這可能會影響美國聯邦儲備銀行的購債計畫，因為額外的儲蓄可能會在當前季度被耗盡。 股市也在躊躇不前。

不過另一個好消息是，美聯儲主席巴爾金在最近的講話中表現出了鴿派的言論，表示傾向於維持利率不變的政策，而費城聯儲行長哈克也呼籲停止加息，因為許多小企業正在艱難應對緊縮政策。 這些表態可能對降低債券收益率並提振股市產生積極影響。 根據期貨市場的預測，現時11月不加息的概率超過90%，12月再加息的概率僅有30%。

关于石油市场，拜登政府可能会放松对石油生产的制裁，尤其是在委内瑞拉和伊朗之间的政治动荡时期，这可能会对石油价格产生影响。

美國能源部宣佈，美國原油產量已達到歷史最高水準，儘管鑽井活動沒有之前那麼頻繁，但通過提高單井的生產率，石油公司成功提高了產量。 這也表明石油行業價格對產量的影響非常重要。

不過近期也有假新聞出現，比特幣市場在一條虛假消息發佈後經歷了劇烈的波動。 雖然消息後來被確認是虛假的，但對於投資者來說，損失已經不可挽回。 如果貝萊德的比特幣ETF真正獲得批准，將成為比特幣市場的重大事件，標誌著美國監管部門正式認可比特幣的金融地位，這將有望吸引數十億美元的投資。

在公司層面，美國銀行發佈的財報顯示，盈利和營收均超出了預期，主要得益於利息收入好於預期。 美國銀行在疫情期間購買了大量低收益長期限的證券，這導致了一些未實現虧損，儘管未實現虧損不一定導致流動性問題，但仍然引發了市場擔憂。

高盛的財報顯示，公司在執行戰畧方面取得了重大進展，但在一些項目的執行上還存在問題，這導致了盈利與市場預期的差距。

特斯拉即將發佈財報，交付資料顯示第三季度交付量略低於預期，這引發了一些分析師對財報的樂觀預期的降低。 特斯拉的利潤率以及能源發電和存儲業務表現將成為市場關注的焦點。 此外，新產品和服務市場的前景也備受期待，特斯拉在這些領域的表現將對公司的未來產生深遠影響。

美國債市仍然面臨高收益率和低需求的挑戰，預算赤字不斷增加，這也新增了債務負擔。 市場正在密切關注聯邦儲備主席鮑威爾的講話，以獲取關於利率政策的訊號。 現時投資者仍在尋找一切可能的迹象，以確定未來的市場動向。

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