四巫日崩盤怎麼辦?美股四巫日怎麼預防?

撰稿人：大仁

發布日期: 2026年04月01日

四巫日是美股市場每年3月、6月、9月、12月的第三個星期五，當天四種衍生性金融商品－股票指數期貨、股票指數選擇權、個股期貨、個股選擇權將同時到期結算。

由於大量合約需要平倉、轉倉或執行交割，市場交易量通常會暴增30%至80%，價格波動也隨之加劇，容易造成四巫日崩盤。尤其在美東時間下午3點至4點的"四巫小時"，程序化交易指令集中湧入，市場可能出現異常波動和滑價風險。

美股四巫日

四巫日崩盤怎麼辦?

當四巫日交易日遭遇突發崩盤時，投資人需保持冷靜並採取以下應對措施：

1、立即啟動風控機制

若持有槓桿部位或衍生性商品，首要任務是評估保證金水平，必要時果斷減倉或追加保證金，避免被強制平倉。對於股票投資者，應檢查停損單是否已觸發，若未設定停損，需依個股基本面決定是否忍痛離場或逢低補倉。

2、區分波動性質

四巫日的波動往往由技術性因素驅動，而非基本面惡化。若大盤因衍生性商品結算出現急跌，但個股基本面未變，可視為短期擾動。

歷史數據顯示，美股在四巫日前5日上漲機率達69%，後5日下跌機率約64.8%，呈現"先漲後跌"的規律性特徵，投資者需判斷當前下跌是否屬於正常的技術性回調。

3、利用流動性管理部位

四巫日交易量激增意味著流動性相對充足，投資者可藉此機會調整持倉結構。若判斷市場過度恐慌，可分批低吸優質標的;若風險承受能力有限，則應趁流動性充裕時降低槓桿，保留現金以待後續機會。

4、關注"四巫小時"後的修復

收盤前最後一小時(四巫小時)通常是波動最高峰，但結算完成後，市場往往會在下一交易日回歸理性。除非有重大利空消息配合，否則不建議在恐慌情緒最濃時跟風拋售。

1、提前調整部位與槓桿

在四巫日前一周，逐步降低槓桿倍數，避免在結算日持有過多即將到期的選擇權或期貨合約。對於被動追蹤指數的投資者，需留意成分股調整可能帶來的額外波動。

建議將高波動個股的持倉比例控制在總資產的10%以內，確保即使遭遇極端行情，整體組合也不會傷筋動骨。

2、關注ETF與指數權重調整

四巫日通常與季度ETF重組、指數權重調整同步發生，這會導致成分股出現額外的買賣壓力。提前了解您持有的股票是否涉及指數調整，可以幫助預判資金流向。

3、建立現金儲備，準備逢低版面

四巫日的技術性賣壓往往在結算後迅速消散。歷史數據顯示，四巫日後一週雖然下跌機率略高，但跌幅平均僅-0.29%。維持一定現金比例，可以在四巫日後的回檔中分批建倉。

4、規避"四巫小時"交易

美國東部時間下午3點至4點是波動最劇烈的時段。非專業投資人應盡量避免在此期間新開倉或平倉，待結算完成、市場穩定後再做決策。

5、使用限價單而非市價單

在四巫日當天的"四巫小時"，市場可能出現瞬間的價格跳空。使用限價單可以確保您不會在極端價格成交，避免不必要的損失。