四巫日崩盘怎么办?美股四巫日怎么预防?

撰稿人：大仁

发布日期: 2026年04月01日

四巫日是美股市场每年3月、6月、9月、12月的第三个星期五，当天四种衍生性金融商品——股票指数期货、股票指数选择权、个股期货、个股选择权将同时到期结算。

由于大量合约需要平仓、转仓或执行交割，市场交易量通常会暴增30%至80%，价格波动也随之加剧，容易造成四巫日崩盘。尤其在美东时间下午3点至4点的"四巫小时"，程序化交易指令集中涌入，市场可能出现异常波动和滑价风险。

美股四巫日

四巫日崩盘怎么办?

当四巫日交易日遭遇突发崩盘时，投资者需保持冷静并采取以下应对措施：

1、立即启动风控机制

若持有杠杆仓位或衍生品，首要任务是评估保证金水平，必要时果断减仓或追加保证金，避免被强制平仓。对于股票投资者，应检查止损单是否已触发，若未设置止损，需根据个股基本面决定是否忍痛离场或逢低补仓。

2、区分波动性质

四巫日的波动往往由技术性因素驱动，而非基本面恶化。若大盘因衍生品结算出现急跌，但个股基本面未变，可视为短期扰动。

历史数据显示，美股在四巫日前5日上涨概率达69%，后5日下跌概率约64.8%，呈现"先涨后跌"的规律性特征，投资者需判断当前下跌是否属于正常的技术性回调。

3、利用流动性管理仓位

四巫日交易量激增意味着流动性相对充足，投资者可借此机会调整持仓结构。若判断市场过度恐慌，可分批低吸优质标的;若风险承受能力有限，则应趁流动性充裕时降低杠杆，保留现金以待后续机会。

4、关注"四巫小时"后的修复

收盘前最后一小时(四巫小时)通常是波动最高峰，但结算完成后，市场往往会在下一交易日回归理性。除非有重大利空消息配合，否则不建议在恐慌情绪最浓时跟风抛售。

1、提前调整仓位与杠杆

在四巫日前一周，逐步降低杠杆倍数，避免在结算日持有过多即将到期的期权或期货合约。对于被动跟踪指数的投资者，需留意成分股调整可能带来的额外波动。

建议将高波动个股的持仓比例控制在总资产的10%以内，确保即使遭遇极端行情，整体组合也不会伤筋动骨。

2、关注ETF与指数权重调整

四巫日通常与季度ETF重组、指数权重调整同步发生，这会导致成分股出现额外的买卖压力。提前了解您持有的股票是否涉及指数调整，可以帮助预判资金流向。

3、建立现金储备，准备逢低布局

四巫日的技术性卖压往往会在结算后迅速消散。历史数据显示，四巫日后一周虽然下跌机率略高，但跌幅平均仅-0.29%。保持一定现金比例，可以在四巫日后的回调中分批建仓。

4、规避"四巫小时"交易

美东时间下午3点至4点是波动最剧烈的时段。非专业投资者应尽量避免在此期间新开仓或平仓，待结算完成、市场稳定后再做决策。

5、使用限价单而非市价单

在四巫日当天的"四巫小时"，市场可能出现瞬间的价格跳空。使用限价单可以确保您不会在极端价格成交，避免不必要的损失。