發布日期: 2025年11月04日
差價合約，簡稱CFD，是一種非常流行的金融衍生性商品。是交易者和經紀商之間簽訂的協議，目的是交換某一資產從合約開倉到平倉之間的價格差額。
交易雙方並非實際持有該資產，而是只對合約開立與平倉之間的價格差價進行現金結算。
也就是說，身為交易者我們不是在真正地「買入」或「賣出」實體資產(例如買蘋果股票的CFD，並不會成為蘋果公司的股東)，而是在預測並交易該資產價格的漲跌方向。我們的獲利或虧損，完全取決於預測的是否準確。
▶CFD的核心交易機制關鍵在於兩點：
一是槓桿交易屬性，即支持用小額資金透過槓桿倍數放大個人投資水平;二是支持雙向交易，做空和做多，即可保證交易者無論是在牛市環境還是熊市環境中都有機會佈局獲利。
▶CFD賺錢邏輯舉例(做多)——看好特斯拉，認為股價會上漲
如果說，目前特斯拉的股票市場價格為每股200美元。我們透過CFD提供者看到其CFD的買入/賣出價為199.9 / 200.1(點差為0.2美元)。
買入準備：如果CFD提供者要求的保證金率為10%。因此，這個總價值為10手* $200 = $2000 的頭寸，只需要投入$200 作為保證金即可開啟交易。
①獲利狀況：成功買進特斯拉CFD後，特斯拉股價如預期飆升至220美元－此時平倉，賣出CFD部位。獲利為(平倉價- 開倉價) * 手數= ($220 - $200) * 10 = $200
②虧損情況：反之，若後續預測失敗，特斯拉財報不佳，股價跌至180美元－停損平倉，賣出CFD部位。那麼您的虧損為($180 - $200) * 10 = -$200
解讀：預測成功時，這筆差價合約交易我們就相當於用$200的保證金，又賺取了$200的利潤，回報率高達100%(未計算點差和隔夜費)。比較直接買股票，需要實在投入$2000本金，才能賺取$200，報酬率為10%。
CFD的魅力之一在於其產品的多樣性，它幾乎涵蓋了所有主流的金融市場，讓交易者能夠在一個平台上建立全球化的投資組合。
1、股票與股指CFD
個股CFD：可以交易全球數千家上市公司的股票CFD，例如蘋果、騰訊、特斯拉等。交易者無須在多地開立證券帳戶，即可投資全球優質企業，並享有股利調整(註：CFD不賦予股東投票權等權利，但股利會反映在帳戶盈虧)。
股指CFD：這是非常受歡迎的CFD品種。它追蹤的是特定股票市場的整體表現，例如美國的標普500指數、納斯達克100指數，中國的滬深300指數，香港的恆生指數，以及歐洲、日本等全球主要股指。交易股指CFD相當於對一國或一地區經濟的整體趨勢進行押注。
2、大宗商品CFD
CFD讓一般投資者能夠輕鬆進入大宗商品市場，對沖通貨膨脹或從全球經濟變化中獲利。
能源產品：如原油(布蘭特原油、WTI原油)和天然氣。這些商品的價格深受地緣政治、供需關係和OPEC+政策的影響。
貴金屬：如黃金和白銀。它們通常被視為避險資產，在市場動盪或通膨高企時備受追捧。
農產品：如大豆、玉米、小麥、咖啡和白糖等。其價格主要受天氣、季節性因素和全球供需報告的影響。
3、外匯CFD
外匯市場是全球最大、流動性最強的金融市場。外匯CFD交易的是貨幣對，例如歐元兌美元、英鎊兌美元、美元/日圓等。
交易者透過預測一種貨幣相對於另一種貨幣的匯率變動來獲利。外匯市場24小時運作(週末除外)，為交易者提供了極大的彈性。
4.加密貨幣CFD
隨著數位貨幣的興起，比特幣等主流加密貨幣也成為CFD交易的熱門標的。透過CFD交易加密貨幣，投資人無需處理複雜的數位錢包和私鑰管理，可以直接在傳統交易平台上參與這個新興市場。
差價合約是什麼?總而言之，它就是一個為現代交易者提供的一個強大而靈活的交易工具。透過槓桿和雙向交易機制，放大了交易機會，並憑藉其無與倫比的資產類別覆蓋度，實現了「一個帳戶，交易全球」的便利性。
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