发布日期: 2025年11月04日
差价合约，简称CFD，是一种非常流行的金融衍生品。是交易者和经纪商之间签订的一份协议，目的是交换某一资产从合约开仓到平仓之间的价格差额。
交易双方并不实际持有该资产，而是只对合约开立与平仓之间的价格差价进行现金结算。
也就是说，作为交易者我们不是在真正地“买入”或“卖出”实物资产(比如买苹果股票的CFD，并不会成为苹果公司的股东)，而是在预测并交易该资产价格的涨跌方向。我们的盈利或亏损，完全取决于预测的是否准确。
▶CFD的核心交易机制关键在于两点：
一是杠杆交易属性，即支持用小额资金透过杠杆倍数放大个人投资水平;二是支持双向交易，做空和做多，即可保证交易者无论是在牛市环境还是熊市环境中都有机会布局获利。
▶CFD赚钱逻辑举例说明(做多)——看好特斯拉，认为股价将上涨
如果说，当前特斯拉的股票市场价格为每股200美元。我们通过CFD提供商看到其CFD的买入/卖出价为199.9 / 200.1(点差为0.2美元)。
买入准备：如果CFD提供商要求的保证金率为10%。因此，这个总价值为 10手 * $200 = $2000 的头寸，只需要投入 $200 作为保证金即可开启交易。
①盈利情况：成功买入特斯拉CFD后，特斯拉股价如预期飙升至220美元——此时平仓，卖出CFD头寸。盈利为 (平仓价 - 开仓价) * 手数 = ($220 - $200) * 10 = $200
②亏损情况：反之，如果后续预测失败，特斯拉财报不佳，股价跌至180美元——止损平仓，卖出CFD头寸。那么您的亏损为 ($180 - $200) * 10 = -$200
解读：预测成功时，这笔差价合约交易我们就相当于用$200的保证金，又赚取了$200的利润，回报率高达100%(未计算点差和隔夜费)。对比直接购买股票，需要实在投入$2000本金，才能赚取$200，回报率为10%。
CFD的魅力之一在于其产品的多样性，它几乎涵盖了所有主流的金融市场，让交易者能够在一个平台上构建全球化的投资组合。
1、股票与股指CFD
个股CFD：可以交易全球数千家上市公司的股票CFD，例如苹果、腾讯、特斯拉等。交易者无需在多地开立证券账户，即可投资全球优质企业，并享受股息调整(注：CFD不赋予股东投票权等权利，但股息会反映在账户盈亏中)。
股指CFD：这是非常受欢迎的CFD品种。它追踪的是特定股票市场的整体表现，例如美国的标普500指数、纳斯达克100指数，中国的沪深300指数，香港的恒生指数，以及欧洲、日本等全球主要股指。交易股指CFD相当于对一国或一地区经济的整体走势进行押注。
2、大宗商品CFD
CFD让普通投资者能够轻松进入大宗商品市场，对冲通胀或从全球经济变化中获利。
能源产品：如原油(布伦特原油、WTI原油)和天然气。这些商品的价格深受地缘政治、供需关系和OPEC+政策的影响。
贵金属：如黄金和白银。它们通常被视为避险资产，在市场动荡或通胀高企时备受追捧。
农产品：如大豆、玉米、小麦、咖啡和白糖等。其价格主要受天气、季节性因素和全球供需报告的影响。
3、 外汇CFD
外汇市场是全球最大、流动性最强的金融市场。外汇CFD交易的是货币对，例如欧元/美元、英镑/美元、美元/日元等。
交易者通过预测一种货币相对于另一种货币的汇率变动来获利。外汇市场24小时运转(周末除外)，为交易者提供了极大的灵活性。
4、加密货币CFD
随着数字货币的兴起，比特币等主流加密货币也成为CFD交易的热门标的。通过CFD交易加密货币，投资者无需处理复杂的数字钱包和私钥管理，可以直接在传统交易平台上参与这一新兴市场。
差价合约是什么?总而言之，它就是一个为现代交易者提供的一个强大而灵活的交易工具。通过杠杆和双向交易机制，放大了交易机会，并凭借其无与伦比的资产类别覆盖度，实现了“一个账户，交易全球”的便利。
【EBC平台风险提示及免责条款】：本材料仅供一般参考使用，无意作为(也不应被视为)值得信赖的财务、投资或其他建议。
