2025年10月08日
移動平均線(Moving Average，簡稱 MA，也可用 T 表示，如5T、10T、20T)是投資交易無可爭議的基石工具。
它透過平滑價格數據，幫助我們識別趨勢、判斷方向並尋找潛在的買賣點。其中，5日、10日和20日均線是最經典、應用最廣泛的短期至中期分析組合。
| 特徵 | 5日均線（短期） | 10日均線（中短期） | 20日均線（中期） |
| 靈敏度 | 最高，波動大 | 中等，較為平滑 | 最低，最穩定 |
| 訊號頻率 | 多，但假訊號多 | 適中，可靠性高 | 少，但訊號可靠性強 |
| 主要作用 | 追蹤極短期趨勢，捕捉強勢股 | 波段操作的核心依據 | 判斷中期趨勢的強弱 |
| 適用投資者 | 激進的短線交易者 | 波段交易者 | 中線投資者、趨勢交易者 |
| 關係 | 引領10、20日線 | 承上啟下 | 為5日、10日線提供終極支撐 |
(一)5日均線- 短線風向標
代表過去5個交易日的平均成本，敏感度最高，緊貼股價運行。適合激進的短線交易者，用於捕捉快速上漲的行情，但也容易在震盪市中產生虛假信號。
▶核心應用
判斷短期強弱：在上升趨勢中，股價總是沿5日線上行，不跌破，說明短期走勢極強(常見於主升浪)。
▶短線買賣點
買點：股價回調至5日線附近並獲得支撐，或向上突破5日線時。
賣點：股價跌破5日線，尤其放量跌破，是短期走弱的重要訊號。
(二)10日均線- 波段操作尺
代表過去10個交易日的平均成本，敏感度適中，是短期與中期的過渡橋樑。最適合波段操作者，能過濾掉部分5日線的噪音，掌握更具持續性的行情。
▶核心應用
波段行情的主要依據：對於不做極短線的「波段交易者」來說，10日線是重要的持倉和離場標準。
趨勢延續的確認：在上漲過程中，股價回踩10日線後再度上揚，是波段行情延續的訊號。
▶買賣點
買點：股價在10日線上方運行，回踩不破時是加倉或入場機會。
賣點：股價有效跌破10日線，通常代表一段波段行情可能結束，需要考慮減倉或離場。
(三)20日均線- 中期趨勢線
代表過去20個交易日(約一個月)的平均成本，敏感度較低，穩定性強。適合中線投資者和趨勢追蹤者，用於掌握主要趨勢，避免被短期波動洗出場。
▶核心應用
判斷牛熊分界：20日線是判斷中期趨勢的核心。股價在20日線上方，視為中期強勢;在下方，則視為中期弱勢。
強支撐與強壓力：其支撐與壓力的效力遠大於5日和10日線。一次回檔可能跌破5日和10日線，但如果能在20日線處止跌，中期趨勢就尚未被破壞。
▶買賣點
買點：在上升趨勢中，股價回調至20日線是“黃金坑”，是較好的中線佈局買點。
賣點：有效跌破20日線，是中期趨勢轉弱的警訊，中線投資人應考慮大幅減倉甚至清倉。
❯單獨使用均線有限制，三項結合發揮效用
(一)多頭排列與空頭排列
①多頭排列：當 5日線> 10日線> 20日線，三條線均向上發散。
短期成本> 中期成本，市場共識是看漲，是典型的上升趨勢。此時應持倉為主，回落是買點。
②空頭排列：當 5日線< 10日線< 20日線，且三條線均向下發散。
短期成本< 中期成本，市場共識是看跌，是典型的下降趨勢。此時應空倉觀望，反彈是賣點。
(二)金叉與死叉
①金叉：短週期均線上穿長週期均線，是看漲訊號。
5日線金叉10日線：短期看漲訊號。
5日線/10日線金叉20日線：中期看漲訊號，意義更重大。
②死叉：短週期均線下穿長週期均線，是看跌訊號。
5日線死叉10日線：短期看跌訊號。
5日線/10日線死叉20日線：中期看跌訊號，必須高度警覺。
(三)支撐與壓力的角色互換
在上升趨勢中，當股價回檔時，通常會依序尋找5T 、10T 、20T均線的支撐。如果20日線也跌破了，那麼它就會從「支撐線」轉變為後續反彈的「壓力線」。
均線是趨勢追蹤指標，在單邊市中表現卓越。但在橫盤震盪市中，均線會纏繞在一起，頻繁發出金叉死叉訊號，導致連續虧損。此時應減少使用或結合震盪型指標(如KDJ、RSI)進行輔助判斷。
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