2025年10月08日
移动平均线(Moving Average，简称 MA，也可用 T 表示，如5T、10T、20T)是投资交易无可争议的基石工具。
它通过平滑价格数据，帮助我们识别趋势、判断方向并寻找潜在的买卖点。其中，5日、10日和20日均线是最经典、应用最广泛的短期至中期分析组合。
| 特征 | 5日均线（短期） | 10日均线（中短期） | 20日均线（中期） |
| 灵敏度 | 最高，波动大 | 中等，较为平滑 | 最低，最稳定 |
| 信号频率 | 多，但假信号多 | 适中，可靠性较高 | 少，但信号可靠性强 |
| 主要作用 | 追踪极短期趋势，捕捉强势股 | 波段操作的核心依据 | 判断中期趋势的强弱 |
| 适用投资者 | 激进的短线交易者 | 波段交易者 | 中线投资者、趋势交易者 |
| 关系 | 引领10日、20日线 | 承上启下 | 为5日、10日线提供终极支撑 |
(一)5日均线 - 短线风向标
代表过去5个交易日的平均成本，敏感度最高，紧贴股价运行。适合激进的短线交易者，用于捕捉快速上涨的行情，但也容易在震荡市中产生虚假信号。
▶核心应用
判断短期强弱：在上升趋势中，股价始终沿5日线上行，不跌破，说明短期走势极强(常见于主升浪)。
▶短线买卖点
买点：股价回调至5日线附近并获得支撑，或向上突破5日线时。
卖点：股价跌破5日线，尤其是放量跌破，是短期走弱的重要信号。
(二)10日均线 - 波段操作尺
代表过去10个交易日的平均成本，敏感度适中，是短期与中期的过渡桥梁。最适合波段操作者，能过滤掉部分5日线的噪音，把握更具持续性的行情。
▶核心应用
波段行情的主要依据：对于不做极短线的“波段交易者”来说，10日线是重要的持仓和离场标准。
趋势延续的确认：在上涨过程中，股价回踩10日线后再度上扬，是波段行情延续的信号。
▶买卖点
买点：股价在10日线上方运行，回踩不破时是加仓或入场机会。
卖点：股价有效跌破10日线，通常意味着一段波段行情可能结束，需要考虑减仓或离场。
(三)20日均线 - 中期趋势线
代表过去20个交易日(约一个月)的平均成本，敏感度较低，稳定性强。适合中线投资者和趋势跟踪者，用于把握主要趋势，避免被短期波动洗出场。
▶核心应用
判断牛熊分界：20日线是判断中期趋势的核心。股价在20日线上方，视为中期强势;在下方，则视为中期弱势。
强支撑与强压力：其支撑和压力的效力远大于5日和10日线。一次回调可能跌破5日和10日线，但如果能在20日线处止跌，中期趋势就尚未被破坏。
▶买卖点
买点：在上升趋势中，股价回调至20日线是“黄金坑”，是较好的中线布局买点。
卖点：有效跌破20日线，是中期趋势转弱的警示信号，中线投资者应考虑大幅减仓甚至清仓。
❯单独使用均线有局限，三项结合发挥效用
(一)多头排列与空头排列
①多头排列：当 5日线 > 10日线 > 20日线，且三条线均向上发散。
短期成本 > 中期成本，市场共识是看涨，是典型的上升趋势。此时应持股为主，回落是买点。
②空头排列：当 5日线 < 10日线 < 20日线，且三条线均向下发散。
短期成本 < 中期成本，市场共识是看跌，是典型的下降趋势。此时应空仓观望，反弹是卖点。
(二)金叉与死叉
①金叉：短周期均线上穿长周期均线，是看涨信号。
5日线金叉10日线：短期看涨信号。
5日线/10日线金叉20日线：中期看涨信号，意义更重大。
②死叉：短周期均线下穿长周期均线，是看跌信号。
5日线死叉10日线：短期看跌信号。
5日线/10日线死叉20日线：中期看跌信号，必须高度警惕。
(三)支撑与压力的角色互换
在上升趋势中，当股价回调时，通常会依次寻找5T 、10T 、20T均线的支撑。如果20日线也跌破了，那么它就会从“支撑线”转变为后续反弹的“压力线”。
均线是趋势跟踪指标，在单边市中表现卓越。但在横盘震荡市中，均线会缠绕在一起，频繁发出金叉死叉信号，导致连续亏损。此时应减少使用或结合震荡型指标(如KDJ、RSI)进行辅助判断。
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