摘要:
美國公債10年期以其低風險、穩定性和高流動性，成為全球投資者在經濟不確定性中尋求穩定收益和避險的重要選擇，特別是在全球市場波動時。
美國公債10年期被廣泛視為一個相對穩健的投資工具，尤其適合追求穩定收益的投資者。其低風險和穩定性，使得它在避險需求強烈時，成為不少投資者的首選。了解其收益情況，以及與其他公債的對比，可以幫助投資人做出更明智的決策。
它的收益率由市場供需、通膨預期和利率政策等因素決定。通常情況下，收益率較低，但其吸引力在於穩定性。過去五年，殖利率經歷了顯著波動，具體情況如下：
2021年，收益率從約1.1%上升至1.5%。這一年整體呈現上升趨勢。
2022年，收益率從1.5%上升至3.5%。此波上升反映了市場對通膨壓力和美聯儲升息預期的反應。
2023年，收益率一度接近4.5%。儘管回落，但仍維持較高水平，反映出經濟前景的不確定性。
2024年，收益率最高達到4.8%，隨後略微回落，維持在4.5%左右。這顯示通膨高企和美聯儲升息影響依舊。
2025年，殖利率有所回落，預計接近4.0%，顯示市場對經濟成長放緩的預期。
在過去五年它的收益率呈上升趨勢，尤其是在2022年和2023年反映出市場對經濟和貨幣政策的敏感反應。 2024年後，儘管波動，收益率可能回落。
美國公債10年期相較於其他公債有下列優點：
低風險：美國政府的信用等級全球最高之一，因此美國公債幾乎沒有違約風險。相較之下，其他國債可能面臨政治、財政風險，雖然收益較高，但風險也較大。美國公債的低風險特性，使其成為「避風港」資產。
全球流動性：美國公債市場龐大，流動性強。相較於其他國家債券，美國公債的交易量遙遙領先，投資人可以隨時進出市場，避免較大價格波動。
對沖工具：由於其低風險，許多機構投資者將美國公債作為對沖工具。在市場波動時，投資人可透過美國公債減少其他投資的風險。
與其他政府公債的比較：雖然德國、日本等國的10年期公債信用評等也高，但它們的殖利率通常低於美國公債，主要由於經濟和貨幣政策的差異。
與企業債券的比較：企業債券，特別是高收益債券，殖利率較高，但也伴隨更高的信用風險。相較之下，它幾乎沒有違約風險，更適合低風險、高安全性的投資者。
從未來的角度來看，美國10年期公債的殖利率可能會持續上漲，尤其是在美聯儲持續升息的情況下。如果美國經濟維持強勁成長，且通膨壓力依然存在，殖利率可能會進一步上升。投資者可以預期收益率將在較高位置波動。
然而，如果美國經濟成長放緩或全球市場不確定性增加，公債殖利率可能回落，投資者可能面臨較低迴報。此時，債券市場的表現將反映出市場對風險的敏感度。
隨著全球經濟變化，它將繼續作為全球風險定價工具。在經濟波動加劇時，更多投資者可能會選擇美國公債來對沖潛在風險。
美國公債10年期作為低風險、穩定收益的投資工具，具有獨特優勢。無論作為長期持有的穩定資產，或是對沖其他風險的工具，10年期美國公債都能為投資人提供一條安全的投資路徑。與其他公債對比後，我們可以更清楚地認識到它的吸引力。在選擇是否投資時，投資人應結合自身投資目標和風險承受能力做出理性決策。
【EBC平台風險提示及免責條款】：本資料僅供一般參考使用，無意作為(也不應被視為)值得信賴的財務、投資或其他建議。
道瓊指數作為歷史悠久的價格加權藍籌股指數，雖成分有限但代表美國經濟，是美股重要風向標，與市值加權的標普500和科技股為主的納斯達克共同反映美股走勢。
2025年06月29日
5000日幣兌換台幣的金額會因匯率波動、手續費和兌換管道的不同而有所變化，因此了解匯率的變化趨勢以及選擇合適的兌換方式對於進行合理財務規劃至關重要。
2025年06月29日
