摘要:
美國10年期公債ETF透過投資不同期限的美國公債，為投資者提供了低風險、流動性強且費用較低的固定收益投資選擇，同時需注意利率和通膨等風險因素。
美國10年期公債ETF是一種專注於投資美國10年期公債的交易所交易基金(Exchange-Traded Fund)。它為投資者提供了一種便捷的方式來獲取美國國債的收益，同時分散投資風險。美國10年期公債是全球金融市場的重要組成部分，其殖利率被視為無風險利率的基準，對全球資產定價有著深遠的影響。透過投資這類ETF，投資人可以間接持有美國國債，享受其穩定的利息收入和資本增值潛力。
主要美國10年期公債ETF介紹
iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF)
投資目標：該ETF旨在緊密追蹤ICE BofAML 7-10年美國國債指數的表現，主要投資於剩餘期限在7到10年之間的美國國債。
費用率：其費用率為0.15%，屬於費用較低的ETF，適合長期持有。
收益表現：截至2025年6月，其30天SEC收益率為3.58%，收益穩定，波動較小。
資產規模：總淨資產約320.42億美元，流動性良好。
風險與收益特性：風險較低，適合風險偏好低、希望配置固定收益資產的投資人。利率下降時可能獲得資本增值。
US Treasury 10 Year Note ETF (UTEN)
投資目標：專注於最近發行的10年期美國國債，追蹤ICE BofA目前10年期美國公債指數，投資組合集中。
費用率：費用較低，適合以低成本投資10年期公債的投資人。
收益表現：平均到期收益率為3.75%，收益穩定但對利率敏感。
資產規模：規模較小但流動性良好。
風險與收益特性：風險低，適合專注於10年期公債的投資者，可在利率下降時獲得一定資本增值。
iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF (TLH)
投資目標：專注於10到20年美國國債，追蹤ICE BofAML 10-20年美國國債指數。
費用率：費用率為0.15%。
收益表現：30天SEC收益率通常高於IEF，但波動也較大。
資產規模：總淨資產約120.58億美元。
風險與收益特徵：風險高於IEF，適合追求更高收益且能承受利率風險的投資人。
| ETF名稱 | 投資範圍 | 費用率 | 殖利率 | 資產規模 | 風險特點 |
| IEF | 7-10年國債 | 0.15% | 3.58% | 320.42億美元 | 穩定，波動小 |
| UTEN | 最新10年國債 | 較低 | 3.75% | 較小 | 收益穩，敏感度高 |
| TLH | 10-20年國債 | 0.15% | 略高於IEF | 120.58億美元 | 波動大，收益潛力高 |
投資美國10年期公債ETF的優勢
分散風險：透過投資ETF ，投資者可以分散單一國債的風險。 ETF通常持有多種國債，降低了個別國債違約或利率波動所帶來的風險。
流動性強：ETF在證券交易所交易，具有較高的流動性。投資人可以像買賣股票一樣買賣ETF，隨時調整投資組合。
費用較低：與主動式管理基金相比，ETF的費用通常較低。例如，IEF和TLH的費用率僅為0.15%，而VGLT的費用率僅為0.07%。
透明度高：ETF的投資組合通常每天公佈，投資者可以清楚地了解其持有的資產。
適合多種投資策略：它適合多種投資策略，包括長期持有、利率套利、對沖風險等。
投資美國10年期公債ETF的風險
利率風險：美國公債價格與利率呈現反向關係。當利率上升時，國債價格下跌;當利率下降時，國債價格上漲。因此，投資人需要關注利率變動對ETF價格的影響。
通貨膨脹風險：通貨膨脹會侵蝕國債的實際收益。如果通膨率高於國債殖利率，投資者的實際收益將為負。
市場波動風險：雖然國債被視為相對安全的投資，但在市場動盪時期，其價格也可能出現波動。
信用風險：儘管美國國債的信用風險較低，但仍存在一定的違約風險。投資者需要關注美國政府的財政狀況和信用評級。
總結
美國10年期公債ETF是適合多種投資者的工具。對於風險偏好較低的投資者，IEF和UTEN是不錯的選擇;而對於希望獲得更高收益且能夠承受一定利率風險的投資者，TLH可能更適合。投資人在選擇ETF時，需要根據自己的投資目標、風險偏好和市場預期來做決策。同時，投資人也需要關注利率變動、通膨和市場波動等因素對投資的影響，合理調整投資組合，以實現資產的穩健增值。
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