美國原油週一下跌 供應過剩與降價競爭引擔憂
2024年01月08日
摘要:
美國原油下跌至71.79美元，下跌2.80%。沙烏地阿拉伯降價、OPEC+增產導致供應過剩，地緣政治風險增加。美頁岩油下滑，歐佩克減產計畫啟動。美國需求疲軟，原油市場現震盪上行，天然氣強勢。
今天週一(2024年1月8日)的歐洲交易時段，美國原油價格持續低迷，呈現緩慢下跌的趨勢，目前報價為71.79美元，跌幅為2.80%。油價下跌的原因是多方面的，其中一個主要因素是最大出口國沙烏地阿拉伯的降價策略。
石油輸出國組織及其盟國(OPEC+)增加了石油產量，進一步加大了油價下行的壓力。這些因素共同作用，使得油價在當前階段經歷了一輪下跌，也就是說市場上的供應過剩和降價競爭導致了油價的持續走低。
關於原油，主要關注兩個方面的基本面。首先是地緣政治風險，這方面有較多不確定性。具體而言，伊朗政府在爆炸事件後表現出一些克制，但之後是否會突然發動攻擊仍然難以預測。此外，利比亞的工人罷工導致油田產量受損，還有胡塞武裝攻擊事件，這些都增加了地緣政治風險溢價。
美國頁岩油產量從今年四月到現在，美國頁岩油產量首次下滑，暫停的平台數量也減少。市場預計美國的煉油產能可能已經到達一個階段性的高點。在這方面，大家也需要關註二月的歐佩克產量監控會議。根據歐佩克發布的報告，整體調漲仍維持原油市場的寬鬆與繁榮。
至於原油市場的基本面，2024年一月份，歐佩克啟動了新一輪減產計畫。如果成員國能夠遵守並配合這項減產協議，預計本季供應將減少約90萬桶。考慮到減產的自願性質，實際減產量可能會稍低。但即便如此，市場對於歐佩克減產協議的遵守仍保持一定的信心。
在需求方面，美國的能源消耗價格和成品油庫存大幅累積，特別是汽油和機電油。由於美國在元旦和聖誕節期間的消費疲軟，市場對全球原油體係可能受到衝擊的擔憂加劇。儘管原油市場目前仍以震盪為主，但需求匹數仍是限製油價走勢的主要原因。
從技術面來看，原油呈現震盪上行的趨勢。在目前位置，建議分批進場，注意部位管理。上方阻力位在75.80到76之間，下方支撐位在72.80到72之間。整體而言，原油行情暫時性下跌的可能性不高。
關於天然氣，上週突破了去年的阻力位，表現出相當強勢。目前行情顯示可能再次試探去年的高點，建議等待在2.70位置進行多單，上方目標位在3.85到3.00之間。對於天然氣的行情，注意高位追漲的風險，最好等回檔後再考慮多單。
原油和天然氣市場目前處於相對複雜的格局中，操作時謹慎為上，根據基本面和技術面的綜合分析，靈活調整部位，掌握市場的節奏。
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