發布日期: 2023年05月24日
更新日期: 2025年11月13日
在金融市場中，投資者面對各種交易工具，難免有些眼花繚亂。差價合約交易(CFD)和點差交易(Spread Betting)就是兩種常見的方式，尤其在外彙、股票、指數和大宗商品市場裏比較火。很多人會覺得它們差不多，其實不然，這兩種交易方式在操作方式、稅務、杠杆和風險控制上都有明顯差別。
CFD交易就像和經紀商打個“價格差的賭約”，你不真的買股票，而是通過合約賺取買入價和賣出價的差額。比如，你覺得某只股票會漲，就買入CFD合約，價格漲了賣出就賺了，跌了就虧。
點差交易更像是在市場價格上下下注，猜對就賺錢，猜錯就虧錢。也不需要真正擁有股票或指數，但在英國等地，它免資本利得稅，這讓零售投資者很喜歡。
差價合約交易賺錢方式簡單，看買賣價差，同時可做多或做空，行情漲跌都能操作。經紀商通常收點差和隔夜費，有時還有少量傭金。
而點差的盈虧計算是基於您的預測結果和實際結果之間的差異，按每一點波動算盈虧。例如，在指數10.000點開倉，每點下注1英鎊，指數漲到10.010點，你賺10英鎊。它免稅，杠杆也能用，但虧損可能比本金大。通常收點差，一般無隔夜費。
CFD杠杆高，只需少量保證金就能操作大倉位。不同市場杠杆不同，如外彙可能30:1或50:1，股票通常低一些。杠杆放大收益，也會放大虧損，需要小心。
點差也可用杠杆，但經紀商會設上限。英國FCA監管下，零售客戶杠杆更低，但資金仍可高效運作。
稅務上，CFD通常需交資本利得稅，影響實際收益。點差在英國等地大多免稅，是它受歡迎的原因。
監管方面，差價合約交易是由監管機構嚴格監管的金融衍生品，需要遵守相關法規和規定；而點差通常被歸類為賭博活動，並不受金融監管機構的監管。
CFD覆蓋市場廣，包括股票、指數、外彙、大宗商品、ETF和加密貨幣，適合喜歡多市場操作的投資者。
點差覆蓋股票、指數、外彙和大宗商品，但品種少於CFD，加密貨幣選擇有限，靈活性稍低。
CFD和點差都高風險，虧損可能超過本金。CFD提供止損、限價單等工具，幫你控制虧損。點差交易也有止損和自動平倉，但按點算，波動大時容易滑點，操作需留意。
CFD適合多市場操作、有經驗、能接受稅務成本的投資者，可利用杠杆和做空策略實現多樣化投資。點差適合看重稅務優勢、資金有限的零售投資者，但要嚴格控制風險，避免杠杆過高帶來的損失。
差價合約交易和點差交易看起來都像“打價格差的賭”，但在操作方式、杠杆、稅務、監管、市場覆蓋和風險管理上都有不同。CFD覆蓋廣、杠杆靈活，但要交稅;點差免稅、操作簡單，但市場選擇有限、杠杆受限。投資者可根據目標、風險承受能力和稅務需求選擇方式，並合理使用杠杆和風險控制工具。理解這些差別，有助在市場裏做出更穩妥的決策，不盲目跟風。
| 對比項 | 差價合約交易（CFD） | 點差交易（Spread Betting） |
| 基本概念 | 與經紀商簽訂合約賺取買賣價差，不持有標的資產 | 以價格波動下注，猜對方向賺錢，不持有標的資產 |
| 盈利模式 | 買入賣出價差計算盈虧，可做多或做空 | 按每一點價格波動計算盈虧，行情漲跌都可操作 |
| 杠杆與保證金 | 杠杆高，可用少量保證金控制大倉位 | 杠杆受監管限制，零售客戶杠杆較低，但仍可高效利用資金 |
| 稅務 | 多數國家需繳資本利得稅 | 英國等地區免資本利得稅和印花稅 |
| 監管 | 由監管機構嚴格監管的金融衍生品 | 不受金融監管機構的監管 |
| 市場覆蓋 | 股票、指數、外彙、大宗商品、ETF、加密貨幣等 | 股票、指數、外彙、大宗商品，加密貨幣選擇少 |
| 風險管理 | 提供止損、限價單等工具，可控制虧損 | 支持止損和自動平倉，但價格按點計算，波動大時易滑點 |
| 適合投資者類型 | 有經驗、能接受稅務成本、希望多市場操作的投資者 | 注重稅務優勢、資金有限、零售投資者，但需嚴格控制風險 |
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