摘要:
3月11日，美股下跌，納斯達克跌3.8%。高盛稱對沖基金大幅削倉，市場擔憂川普關稅政策可能引發衰退。花旗策略官建議謹慎看多，重點關注金融科技大市值股。
週二(3月11日)美國主要股指持續大跌，納斯達克跌幅達3.8%，美股市場擔憂川普關稅會把世界帶入衰退。
高盛週一表示，對沖基金上週五大量削減多倉，規模為2年多內之最，堪比202年3月疫情剛爆發時的情形。
另一份報告顯示，對沖基金股票部位的整體槓桿比率是其帳面價值的2.9倍，創下過去5年的紀錄。一旦市場情緒惡化，就會導致資金踩踏出逃。
中國和歐洲的大力財政刺激加劇了美股拋售。不過一些華爾街人士稱，考慮到整體基本面保持堅韌，現在是利用估值下降抄底的好時機。
花旗策略長Stuart Kaiser的觀點為謹慎看多，強調了選擇性持股的重要性，他傾向於金融和科技板塊中的大市值和高品質個股。
今年以來道瓊指數跑贏標普500，預示著向價值股的輪換。需要注意的是，洛克希德馬丁和雷神索爾逆勢，因為他們預計能夠從歐洲大幅提高國防支出中獲益。
美股道瓊指數已經跌破200日移動均線，不過有雙底形成的跡象。考慮到相對強弱指標逼近超賣區域，我們預期指數會在1月低點41760附近找到一些支撐。
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4月28日，歐股連續第二週上漲，受中美貿易戰緩和跡象提振。儘管企業獲利預期下滑，IMF下調歐元區經濟成長預測，資金仍持續流入。斯托克50指數短期阻力看向5230。
2025年04月28日
4月25日，由於OPEC+增產和俄烏戰爭停火前景，油價接近下跌。美國原油庫存增加，汽油和蒸餾油庫存降幅超預期。高盛預測油價將走低，但布蘭特原油上行通道完好。
2025年04月25日
4月24日，日元兌美元維持143下方，IMF稱因關稅不確定性，日本央行或延後升息，通膨目標延至2027年，日元走勢仍受通膨、進口成本及政策前景影響。
2025年04月24日
