原油库存增至新高 供需变化压制油价

2024年05月03日
摘要:

2024年5月3日,西德克萨斯中质原油(WTI)基准价徘徊在79美元/桶,受美国原油库存增加和美联储维持利率不变的影响,油价上行势头不强,市场对全球原油需求复苏预期落空。

今天周五(2024年5月3日),西德克萨斯中质原油(WTI)的基准价格徘徊在79.00美元/桶左右,尽管油价从七周的低点有所回升,但上行势头似乎并不强劲,这主要归因于美国原油库存的增加以及市场对美国联邦储备委员会(美联储)降息预期的减弱。

WTI原油价格走势图

在通胀压力依然高企的背景下,美联储周三决定维持利率不变。该央行明确表示,在确信物价上涨能够持续放缓至2%的目标水平之前,它不打算降低利率。美联储还指出,这一目标的实现可能需要比先前预期更长的时间。这一“更长期内维持利率上升”的立场对WTI价格构成了压力,因为它预示着随着经济活动放缓,石油需求也将相应减少。


近期原油市场表现备受关注。昨天,原油价格出现了一波下跌,甚至短暂跌破了79美元大关。但随后,油价迅速反弹,重回80美元以上。这让不少投资者惊呼,但实际上,这种市场波动是正常的,并不需要过度担忧。


从原油市场的整体走势来看,近期下跌的原因主要来自于需求端的变化。原本市场预期四月份以后将是全球原油需求的旺季,但现实情况却与预期有所出入。从亚洲、美洲到欧洲,实际需求数据与预期之间存在一定差距,导致市场走势略显疲软。


美国能源信息署(EIA)周三发布的数据显示,截至4月26日当周,美国原油库存较前一周增加了725.6万桶,达到636.8万桶以上。这一数字不仅远超市场预期的230万桶减少,还创下了自2023年6月以来的新高。库存的激增进一步加剧了市场对石油需求减弱的担忧。


另一方面,供应端的变化也对油价产生了影响。尽管伊朗与以色列之间的紧张局势并未进一步升级,但市场开始认为,随着欧佩克+在六月份后可能不再维持减产协议,供应将有所增加。这一预期导致油价在高位出现回落。


然而,在油价回落的过程中,并不应过于悲观。因为从基本面来看,五月份以后,随着工厂和炼油厂的检修工作陆续展开,原油需求将逐渐回升,这将为油价提供支撑,使其有可能在未来一段时间内出现反弹。


从技术面来看,当前油价已经跌至趋势线的支撑位附近。这是一个值得关注的位置,因为可能意味着油价即将出现反弹。同时从形态结构上看,当前位置也呈现出一种类似于斜部形态的特征。这进一步增加了油价反弹的可能性。


在当前位置,只要投资者仓位不重,可以适当持有原油多单,考虑到二十日均线与周线、月线级别的共振效应,此时加仓原油多单也是一个不错的选择。


从一小时的走势结构来看,原油已经成功突破了两个重要的阻力位。第一个阻力位位于主流价格区间,紧接着第二个阻力位也被攻克。也就是如果原油在此位置能继续反弹,极有可能首先会向80美元,甚至更高的价位迈进。进一步看,如果反弹势头强劲,它可能会触及四小时维加斯隧道附近,即大约81美元的位置,这将是一个合理的反弹区间。


在交易中,止损点的设置是每位投资者必须考虑的问题。关于原油的止损点,建议设置在78美元以下,但止损点的设置并没有固定答案,需要根据个人的投资策略和风险承受能力来灵活调整。


从基本面分析来看,原油目前的价格位置为其反弹提供了可能,但市场走势充满变数,投资者需结合技术分析和市场消息做出决策。


接下来转向天然气市场,昨天天然气在高位进行了盘整。这种行情对于投资者来说,入场难度较大。上方受到四小时和日线级别维加斯赛道的压制,使得价格始终在2.00美元附近震荡,建议投资者关注其向下回抽的机会。理想的回抽形态将呈现出一个斜坡状,这将为投资者提供一个良好的入场点。具体来说,当价格回落至1.70美元至1.68美元区间时,将是较为理想的入场时机。在此高位,追单操作的风险较大,建议投资者谨慎操作。


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