原油庫存增至新高 供需變動壓製油價

2024年05月03日
摘要:

2024年5月3日,西德州中質原油(WTI)基準價徘徊在79美元/桶,受美國原油庫存增加和美聯儲維持利率不變的影響,油價上行勢頭不強,市場對全球原油需求復甦預期落空。

今天週五(2024年5月3日),西德克薩斯中質原油(WTI)的基準價格徘徊在79.00美元/桶左右,儘管油價從七週的低點有所回升,但上行勢頭似乎並不強勁,這主要歸因於美國原油庫存的增加以及市場對美國聯邦儲備委員會(美聯儲)降息預期的減弱。

WTI原油价格走势图

在通膨壓力依然高企的背景下,美聯儲週三決定維持利率不變。該央行明確表示,在確信物價上漲能夠持續放緩至2%的目標水準之前,它不打算降低利率。美聯儲也指出,這一目標的實現可能需要比先前預期更長的時間。這一「更長期維持利率上升」的立場對WTI價格構成了壓力,因為它預示著隨著經濟活動放緩,石油需求也將相應減少。


近期原油市場表現備受關注。昨天,原油價格出現了一波下跌,甚至短暫跌破了79美元大關。但隨後,油價迅速反彈,重回80美元以上。這讓不少投資人驚呼,但實際上,這種市場波動是正常的,並不需要過度擔憂。


從原油市場的整體走勢來看,近期下跌的原因主要來自於需求端的變化。原本市場預期四月以後將是全球原油需求的旺季,但現實情況卻與預期有所出入。從亞洲、美洲到歐洲,實際需求數據與預期之間存在一定差距,導致市場走勢略顯疲軟。


美國能源資訊署(EIA)週三發布的數據顯示,截至4月26日當週,美國原油庫存較前一周增加了725.6萬桶,達到636.8萬桶以上。這一數字不僅遠超市場預期的230萬桶減少,也創下了自2023年6月以來的新高。庫存的激增進一步加劇了市場對石油需求減弱的擔憂。


另一方面,供應端的變化也對油價產生了影響。儘管伊朗與以色列之間的緊張局勢並未進一步升級,但市場開始認為,隨著歐佩克+在六月後可能不再維持減產協議,供應將增加。這項預期導致油價在高位出現回落。


然而,在油價回落的過程中,並不應過於悲觀。因為從基本面來看,五月以後,隨著工廠和煉油廠的檢修工作陸續展開,原油需求將逐漸回升,這將為油價提供支撐,使其有可能在未來一段時間內反彈。


從技術面來看,目前油價已經跌至趨勢線的支撐位附近。這是一個值得關注的位置,因為可能意味著油價即將出現反彈。同時從形態結構來看,目前位置也呈現出類似斜部形態的特徵。這進一步增加了油價反彈的可能性。


在目前位置,只要投資人部位不重,可以適當持有原油多單,考慮到二十日均線與週線、月線層級的共振效應,此時加倉原油多單也是一個不錯的選擇。


從一小時的走勢結構來看,原油已經成功突破了兩個重要的阻力位。第一個阻力位位於主流價格區間,緊接著第二個阻力位也被攻克。也就是如果原油在此位置能繼續反彈,極有可能會先朝著80美元,甚至更高的價位邁進。進一步看,如果反彈勢頭強勁,它可能會觸及四小時維加斯隧道附近,即大約81美元的位置,這將是一個合理的反彈區間。


在交易中,停損點的設定是每位投資人必須考慮的問題。關於原油的停損點,建議設定在78美元以下,但停損點的設定並沒有固定答案,需要根據個人的投資策略和風險承受能力來靈活調整。


從基本面分析來看,原油目前的價格位置為其反彈提供了可能,但市場走勢充滿變數,投資者需結合技術分析和市場消息做出決策。


接下來轉向天然氣市場,昨天天然氣在高點進行了盤整。這種行情對於投資人來說,入場難度較高。上方受到四小時和日線級別維加斯賽道的壓制,使得價格始終在2.00美元附近震盪,建議投資者關注其向下回抽的機會。理想的回抽形態將呈現出一個斜坡狀,這將為投資者提供一個良好的入場點。具體來說,當價格回落至1.70美元至1.68美元區間時,將是較理想的入場時機。在此高位,追單操作的風險較大,建議投資人謹慎操作。


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