杰西·利弗摩尔（Jesse Livermore）："交易之王"传奇!

如果说，给你5美元，让你去赚回上亿元，你是不是会认为这是天方夜谭？但事实上，金融市场上确实有这样一位传奇人物——杰西·利弗摩尔（Jesse Livermore）。他不仅做到了，还经历了四次破产，又四次重新站起来，是许多人心目中的“交易之王”。现在，我们就一起来从他的人生经历中，来看看他的投资智慧。

杰西·利弗摩尔人物简介

• 姓名：杰西·利弗摩尔(Jesse Livermore)
  

• 生卒年份：1877—1940

• 称号：被誉为近现代最具影响力的投资交易大师之一，享有“交易之王”的美誉。

• 经历：一生充满传奇色彩，经历了多次财富的巅峰与谷底，最终成为金融史上不可忽视的人物。

• 代表著作：《股票作手回忆录》(Reminiscences of a Stock Operator)，至今仍是无数投资者的必读经典。

杰西·利弗摩尔的生平历程

杰西·利弗摩尔(Jesse Livermore)于1877年出生于美国马萨诸塞州的一个贫困家庭。他的童年充满了艰辛，但这种艰苦的环境却塑造了他坚韧不拔的性格。14岁时，他带着母亲给他的5美元离家出走，踏上了追求财富的征程。

1. 早期的股票赌场经历

利弗摩尔的交易生涯始于“股票赌场”(Bucket Shop)，这是一种类似于赌博的地方，人们可以在这里押注股票的涨跌。

凭借对数字的敏感和对市场的初步理解，他很快发现了股票价格的波动规律，并通过简单的低买高卖策略，迅速积累了第一桶金。

17岁时，他用1000美元为母亲买了一套房子，成为波士顿股票赌场圈的“吸金小王子”。

2. 进军纽约股市

然而，波士顿的赌场很快将他列入黑名单，Jesse Livermore决定前往纽约，进入真正的股市。

但现实并不像他想象的那么简单，他的区间交易策略在真正的股市中并不奏效，一年之内他的一万美金就亏光了。

但他并没有放弃，向朋友借了2000美元，决定东山再起。

3. 交易策略的转变与成长

在纽约的股市中，杰西·利弗摩尔逐渐意识到，股票价格并不是随机游走的，而是存在关键的点位，如压力位和支撑位。

股票价格在这些点位附近会震荡，但一旦突破，就会持续上涨或下跌。

他开始等待股票价格跌破关键点位后大量做空，或者突破关键点位后大量做多。

这一策略帮助Jesse Livermore在股市中取得了初步的成功。

4.交易原则的形成与挫折

1907年美国股市危机时，Jesse Livermore凭借敏锐嗅觉做空，赚取巨额利润，身价达五百万美元。

但随后因挥霍无度和听信他人建议，他在棉花期货市场遭遇重大挫折。

总结出“亏钱的交易要立刻止损”和“相信自己，不要轻易相信别人”的原则。

5.全盛时期与巅峰之作

1929年股市崩盘前，利弗摩尔通过做空赚取一亿美元，成为金融史上的传奇。

他总结出“耐心等待合适的时机”的原则，强调交易中耐心的重要性。

6.晚年与悲剧结局

晚年，利弗摩尔因个人生活不幸、市场环境变化(SEC监管加强)和多次破产，最终于1940年自杀。

杰西·利弗摩尔的交易原则简洁有力，至今仍被无数投资者奉为经典。

杰西·利弗摩尔交易策略与核心原则

1. 关键点位与趋势交易

利弗摩尔认为，价格在支撑位与压力位附近会形成震荡，一旦突破或跌破这些关键点位，趋势往往会持续。

举例说明：假设某只股票在一段时间内一直在80美元到85美元之间震荡。那么，Jesse Livermore的操作如下：

说明：

• 如果跌破80美元，利弗摩尔会大量做空。
  

• 如果突破85美元，他会大量做多。
  

• 这种基于关键点位的趋势交易策略，帮助他在市场中捕捉到了许多重要的交易机会。

2. 交易黄金法则

Jesse Livermore在交易过程中总结出了几条重要的原则，这些原则至今仍被许多投资者所遵循：

• 盈利持有：盈利时不要急于锁定利润，若分析正确，应持有股票，等待更大收益。

• 亏损止损：如果交易亏损且前景不看好，应立即止损，避免更大的损失。

• 独立思考：杰西·利弗摩尔曾因听信他人建议而遭受重大损失，因此他强调独立思考的重要性。

• 耐心等待：市场的机会并非随时都有，投资者需耐心等待，而不是盲目交易。

杰西·利弗摩尔著名投资战役

1.1906年旧金山地震引发市场恐慌

1906年4月18日，旧金山发生大地震，导致严重的人员伤亡和财产损失。这场灾难引发了市场的恐慌，投资者纷纷抛售股票，市场陷入动荡。相关情况如下：

• 交易方向：Jesse Livermore提前布局，卖空了联盟太平洋铁路公司(Union Pacific Railroad)。
  

• 相关公司：联盟太平洋铁路公司

• 操作时间：几天内

• 盈利金额：25万美元

• 具体情况如下：

2.1907年股市崩盘

①金融危机爆发

1907年，美国金融市场爆发了严重的金融危机，被称为“1907年恐慌”。这场危机由多家银行和金融机构的倒闭引发，市场信心崩溃，股票价格暴跌。

• 交易方向：Jesse Livermore再次布局做空，提前预见到市场的下跌趋势。
  

• 相关公司：多家金融机构和铁路公司(具体公司未明确记录，但包括当时的主要金融和铁路股票)

• 操作时间：一天内

• 盈利金额：100万美元

• 总资产金额：达到300万美元。

②J.P.摩根的请求与反手做多

随着市场的持续下跌，华尔街的金融巨头们担心市场的进一步崩溃会导致系统性风险。J.P.摩根作为当时的金融巨头，亲自出面请求杰西·利弗摩尔停止做空，以稳定市场。

• 交易方向：利弗摩尔平掉了手中的空头仓位，并反手做多。
  

• 操作结果：他的这一操作帮助市场逐渐回暖，同时也为他带来了额外的盈利。

• 具体情况如下：

说明：这次操作不仅展现了杰西·利弗摩尔对市场的深刻理解，也体现了他在复杂市场环境中的灵活应变能力。

3.1929年大萧条

①春季：平掉多单

1929年春季，美国股市仍然处于狂热状态，许多投资者盲目乐观，市场泡沫不断膨胀。然而，Jesse Livermore凭借敏锐的市场洞察力，意识到市场的危险信号，决定平掉手中的多单。具体情况如下：

• 交易方向：平多单
  

• 布局情况：无(平仓操作)

• 盈利金额：无(规避风险)

• 操作结果：这一决策帮助他规避了随后的市场暴跌风险。

②夏季：秘密布局超级空头

1929年夏季，市场泡沫进一步加剧，投资者的狂热情绪达到顶点。杰西·利弗摩尔通过深入研究市场数据和投资者情绪，判断市场即将崩溃，于是开始秘密布局超级空头。

• 交易方向：做空
  

• 布局情况：使用25倍杠杆，做空100多只股票，总规模达到4.5亿美元。

• 盈利金额：1亿美元

• 操作结果：他的精准布局和大胆操作最终为他带来了巨额利润。

• 具体如下：

说明：Jesse Livermore的这一举动显示了他对市场趋势的精准判断和对风险的高度警觉。

杰西·利弗摩尔投资成就与地位

杰西·利弗摩尔是华尔街历史上最大的独立个人投资者之一。他的职业生涯充满了传奇色彩，不仅因为他在市场中的巨额盈利，更因为他独特的交易理念和操作体系对后世的深远影响。

1.独立交易的典范

Jesse Livermore从不依赖内幕消息，也不与他人联合坐庄。

他坚信市场的走势可以通过技术分析和对市场情绪的理解来预测。

他的交易完全基于自己的分析和判断，这种独立精神使他在华尔街独树一帜。

2.技术派交易的“词根”

利弗摩尔的操作体系成为华尔街技术派交易的“词根”。

他的操作体系成为技术派交易的基础，关键点位、趋势交易、止损止盈等理念被广泛采用。

3.与同时代大师并列

杰西·利弗摩尔与同时代的其他投资大师如威廉·江恩(W.D. Gann)、伯纳德·巴鲁克(Bernard Baruch)和约瑟夫·肯尼迪(Joseph P. Kennedy)等并列。

但凭借卓越成就和深刻洞察，成为其中最突出的人物。

4.职业交易成就无人能出其右

Jesse Livermore在1907年金融危机和1929年大萧条中赚取了巨额财富。

他的成功不仅体现在盈利上，更体现在他对市场的深刻洞察和精准判断上。

5.影响深远

Jesse Livermore的著作《股票作手回忆录》至今仍是投资界的经典，被无数投资者奉为圭臬。

他的交易理念和方法被一代又一代交易者学习和应用，成为华尔街不可或缺的一部分。

杰西·利弗摩尔对现代投资者的启示

• 持续学习与研究：Jesse Livermore一生都在不断学习和研究市场，投资者也应该不断提升自己的分析能力。

• 情绪控制：他强调避免因冲动做出错误决策，投资者需要学会控制自己的情绪。

• 风险管理：合理设定止损是防止一次失误导致全盘皆输的关键，投资者需要重视风险管理。

• 独立思考：基于自身研究做决策，而不是盲从他人，这是利弗摩尔成功的重要原因之一。

杰西·利弗摩尔金句精选

★“市场永远是对的，而人往往不是。”

★“赚钱的交易不要急于卖出。”

★“亏钱的交易要立刻止损。”

★“耐心是投资成功的关键。”

★“投资是一场马拉松，而不是短跑。”

总结

杰西·利弗摩尔的一生充满了传奇色彩，他的成功与失败都为后人提供了宝贵的经验和教训。他的投资理念和交易策略至今仍然是金融市场的重要参考，他的故事也激励着无数投资者在市场中追求卓越。