存股2026推荐：ETF还是个股？怎么买卖？补充保费影响！

近日，台湾卫福部拟在2026年推动《健保法》修法，将薪资以外「单笔超过2万元」的利息、股利等收入课征2.11%补充保费，且扣缴上限提升至5000万元。消息一出，引发存股族强烈反弹，行政院随后紧急喊卡、宣布暂缓。那么，存股究竟是什么?为什么会受到如此关注?

存股是什么？

存股(Dividend Investing)是一种结合“存钱”与“投资股票”的长期策略，核心理念是：

• 持续买入稳定配息股票

• 长期持有，赚取股利与股价成长

• 像储蓄一样累积资产

对许多人而言，它是追求被动收入的重要工具，将股票视为“会生蛋的鸡”，股利就是“利息”。

1.谁适合存股？

• 没时间盯盘、偏好稳健投资的人

• 想建立长期稳健资产配置的人

• 愿意等待资产复利成长的人

• 能够花时间研究企业基本面并坚持纪律投资的人

2.与传统炒股的区别

关键特点：

• 时间维度≥5年

• 标的多为行业龙头或大盘指数

• 现金流再投入，形成复利循环

3.核心精神

• 用时间平滑波动：长期持有，短期股价波动不影响整体收益

• 用复利放大资产：股息再投入，长期累积资产

• 现金流可预期：像“终身年金”，可支撑生活或再投资

4.意义

存股族不以短线价差为目标，市值增值只是“额外 bonus”：

• 股价上涨：可部分获利，同时保留原始股数继续领息

• 长期持有：让股息基数变大，未来股息金额持续提升

5.核心策略

• 选择优质标的：行业龙头、稳定现金流、高股息

• 坚持长期持有：不受短期市场波动影响

• 股息再投入：形成复利循环，让资产随时间累积增值

一句话总结：

存股 = 以股东身份长期持有高股息、低波动资产，用股息再投入+时间复利，把股票变成“债券化”的终身年金。

存股从哪里赚钱？三大核收益来源

它并不是单纯“等股价涨”，而是靠 现金股息 + 市值增值 + 股息再投资（复利） 三力驱动。

• 股息：基础收益

• 市值增值：附加奖励

• 再投资：复利放大器

下面为投资人必懂的完整收益逻辑。

1.现金股息：基础收益

股息是公司将税后利润分配给股东的现金回报，是存股族的主要现金流来源。

收益特性

• 周期性发放：季配、年配等，有规律现金流，可用来生活或滚回投入。

• 抗波动：只要公司赚钱、政策稳定，即便股价跌，股息仍照发，具下跌缓冲效果。

举例说明：以台塑为例，其每股配息8元，假设投资者持股10张(10000股)，具体如下：

▷股息是存股的“基础收益”，扣除健保补充保费、税后仍有稳定现金流。

2.市值增值：附加收益

当公司长期成长，股价自然向上，形成资本利得。

收益逻辑

股价长期趋势由净利润持续成长 决定：

• 盈利上升 → 每股净值上升

• 市场预期提高 → 估值上升

• 形成 戴维斯双击

举例说明：以台积电(2013→2025)为例，其数据具体如下：

• 净利：1881 亿 → 4523 亿

• 股价：115 元 → 1375 元

若2013持有1张(成本11.5万)，那么：

• 2025 市值约  万

• 仅市值增值就赚  万

▷对长期存股而言，成长股的市值增值往往比股息本身更可观。

3.股息再投资：复利发动机

现金股息是“燃料”，再投资让燃料变“加速器”。

①复利逻辑

• 股息买更多股票 → 更多股票产出更多股息 → 再买更多股票

• 时间越长，复利效果越明显

举例说明：以中钢为例，假设(2008–2024)股息再投资初始1张(1000股)，成本约25000元，那么：

• 6年后持股变1730股（增加 73%）
  

• 以2024均价28元估：市值 48.440 元

年化报酬相比单纯持有如下：

→ 复利差距来自“股数增加”，长期坚持再投资可显著提升年化报酬率。

②实战操作

• 使用券商的自动股息再投资（DRIP）

• 优先买 高股息、稳健龙头

• 市场下跌时坚持再投资 → 相同股息买到更多股数

• 避免中断：复利最怕“暂停”

存股标的如何选择？有哪些帅选标准？

1.存股标的四大核心筛选指标

挑选长期高股息标的，需关注 持续性、收益性、分红与成长平衡、行业护城河 四大核心维度。

①连续5年以上配息不中断

核心解读：验证公司分红意愿与抗周期能力

判断方法 / 实例：

• 查看公司历年股息分配表，确认无中断

• 注意配息金额波动：减少超 30% 要谨慎

• 优先 10 年以上配息，如中华电 25 年、台塑 34 年

②近 5 年平均现金殖利率 ≥4%

核心解读：确保被动收入长期达标，高于银行定存

判断方法 / 实例：

• 现金殖利率 = 年度现金股息 ÷ 当年平均股价 × 100%

• 避免短期高股息但股价暴跌的“虚高殖利率”

• 示例：台积电 5年平均 4.2%，0056 ETF 平均 5.5%

③股息发放率 50%-80%

核心解读：平衡分红与公司再投资能力

判断方法 / 实例：

• 低于 50%：股东回报不足

• 高于 80%：可能影响公司发展

• 优质标的：股息发放率稳定，波动幅度 <15%，如中华电 60%-65%

④行业护城河深、政策风险低

核心解读：保障长期盈利能力

判断方法 / 实例：

• 优选：电信、公用事业、金融、半导体龙头

• 避开高政策风险或强周期性行业，如新能源补贴依赖、房地产、航运

2.存股标的风险规避

①避开高波动标的（年化波动率 >20%）

• 高波动意味着短期价格大幅涨跌，可能需要多年股息才能弥补亏损。

• 方法：查询近 3 年年化波动率，优先选择 <15% 的标的（如中华电 10%、0056 ETF 12%）。

• 避开小盘股、单一行业股（如新能源小盘股波动率 28%）。

②避开收益忽高忽低标的（景气差配息腰斩）

• 景气好高分红，景气差配息大幅下滑，影响被动收入。

• 方法：查看近 5 年股息波动率，优先 <20%；避开强周期性行业（航运、钢铁）。

• 实例：台塑 5 年股息波动率 15%，即使行业下行期，股息仍稳定。

两大存股工具比较：ETF vs 个股哪个好？

存股工具主要分为高股息ETF与高股息个股，各有特点，适合不同投资人群。

1.高股息 ETF：风险最低、最适合新手

优点：

• 分散风险，规避个股黑天鹅

• 管理费低（0.15%-0.3%）

• 自动化股息再投资

操作要点：

• 每月定投

• 开启自动股息再投资

• 至少持有 5 年

适合对象：月薪族、懒人族、新手

风险：系统性风险无法避免，大盘下跌时 ETF 同样下跌

总结：想稳定累积、无需研究财报的人，ETF 是最优选择

2. 高股息个股：潜力大、但需研究能力

优点：

• 股息高 + 股价有上涨潜力

操作方法：

• 财报分析

• 控仓 10%-15%

• 每季追踪

适合对象：

• 有研究能力、能承受波动的投资人

风险：

• 公司暴雷、股息断掉

• 耗费时间精力

总结：适合愿意研究财报、追求长期高收益的投资人。

ETF优势：为什么是存股优选？

①风险分散能力

▷意义：时间换复利，分散风险保障长期持仓，不受单一企业影响。

②内扣成本低

▷意义：低成本 ETF 可最大化长期复利收益。

③高透明度与安全性

• 个股：财报滞后，信息不对称，容易踩雷

• 主动基金：持仓披露低，基金经理可能暗中调仓

• 指数 ETF：每日披露持仓，规则公开，无破产风险（成分股退市会自动调整）

▷意义：ETF 高透明度让投资者安心长期持有，不必频繁盯盘。

存股怎么买？三步建立长期被动收入

它不是盯短线涨跌，而是选择长期赚钱、愿意分钱的公司，靠股息和复利累积财富。核心三步：

• 挑选优质公司
  

• 在合理价格区间分批买入

• 用时间换复利，不靠股价暴涨

1.挑“长期会赚钱、愿意分钱”的公司

存股标的本质是 “现金机器”，你要确认它能 长期赚钱、也愿意 把钱分给你。

①长期赚钱看三件事

▷示例：台积电、统一超、食品龙头 → 长期自由现金流稳、股利稳定

②愿意分钱看两项

⚠️排除：净利下降却硬发高股息的公司＝危险

2.在合理价格区间分批买入

关键是：不追高、不满仓、分批布局。

①如何判断合理价位？

②分批买入策略（金字塔法）

• 首买 30%-40% 资金（在合理价格区间）

• 跌 10%-15% 补 20%-30%（基本面不变前提下）

• 单股持仓上限：20%

目的：拉平成本+降低错误一次买满的风险。

3.用时间换复利，不靠股价暴涨

存股获利来自股息再投资，不是价格波动。

复利威力（股息率 4%，再投资）

• 10 万 → 20 年后 ≈ 21.9 万

• 10 万 → 30 年后 ≈ 38 万

关键：坚持越久，复利力道越大。

新手如何存股？三阶段路径（最实用）

存股是一场马拉松，而非短跑，通过三个阶段循序渐进，让新手稳健累积资产，同时感受复利威力。

1.第一阶段(1–2 年)——从高股息 ETF 开始

目标：低风险试错 + 感受复利

操作策略：

• 选 1–2 支主流高股息 ETF（如 0056 台湾 50 高股息、00878 富邦高息 ETF）

• 每月定投 3,000–5,000 元

• 开启股息自动再投资

核心理念：

• ETF 分散风险、低成本，适合新手练习定投

• 先养成长期持有与复利思维

2.第二阶段(2–3 年)——练习个股配置

目标：提高收益上限 + 降低分析难度

操作策略：

• ETF 盈利稳定（年化 ≥4%）后，可拿出 20%-30% 资金配置个股

• 挑选 3–5 支个股，从 ETF 成分股的龙头开始（如台积电、统一超、食品龙头）

• 每季度检查财报与股息政策

核心理念：

• 个股可提升组合收益

• 仍以稳健标的为主，避免高波动或不稳定股息

3.第三阶段(3 年以上)——打造稳定组合

目标：现金流稳定 + 资产增值

组合策略：

• ETF：60%-70%（稳定现金流）

• 个股：30%-40%（增长潜力）

• 每年做一次年度体检：核查基本面 + 调整仓位

核心理念：

• 以 ETF 为基础，保证现金流

• 个股提供额外增值潜力

• 长期坚持，充分发挥复利效果

存股不是追短期股价，而是靠股息 + 市值增值 + 股息再投资。按阶段循序渐进，让资金稳定增值。

2025 年「存股」Checklist

• 了解“股息 ≠ 赠礼”，而是“把本金还一部分给我”

• 接受高股息长期可能落后大盘 1.5–2 个百分点

• 具备“股息再投入”纪律，不会提前花掉

• 高股息持仓 ≤ 股票部位 40%，其余给市值型 ETF

• 每年检视“现金殖利率、配息覆盖率、指数规则变更”

打勾 5 项，才算真正“会存股”，而非“被存”

存股何时要卖？（明确退出机制）

它的核心是长期持有优质资产，但并非 永不卖出。当标的出现以下情况，应果断卖出，避免收益受损或错失更好机会。

1.三大核心卖出场景

①基本面质变

核心逻辑：标的长期赚钱能力下降，继续持有可能导致股息缩水 + 本金亏损

判断标准 / 操作要点：

• 连续两季营收年减 >15% 且股息发放率 >100% → 透支式分红 + 营收下滑 = 危险信号

• 毛利率连续 3 年下跌累计 >10% → 核心盈利能力下降

• 股息发放率连续 2 年 <20% → 盈利但不愿分钱

• 产业竞争长期衰退 → 颠覆性技术或政策导致长期竞争力丧失

②更好机会成本

核心逻辑：同风险等级下，可换收益更高标的，提升组合效率

判断标准 / 操作要点：

• 找到同风险、殖利率高 2% 以上的新标的

• 操作策略：分批卖出原标的（避免一次性卖出踏空），同步买入新标的，最大化资金利用效率

③资金需求

核心逻辑：退休或大额支出需理性兑现部分资产

判断标准 / 操作要点：

• 分批卖出（反向成本平均法）：总卖出金额分 3 批，每批间隔 1-3 个月

• 避免一次性卖出导致资金缩水

• 特殊场景：保留核心股息仓位，仅卖出市值增值部分，保证被动收入不受影响

2.卖出的“三大禁忌”

①忌因短期股价下跌而卖

• 股价单月下跌 <20%，未出现基本面质变，不宜卖出

②忌因短期股息减少而卖

• 研发或扩产导致当年股息小幅下降（<10%），长期潜力仍在

③忌因别人卖而卖

• 跟风抛售易陷入追涨杀跌误区，破坏长期计划

核心理念：

存股卖出是为了更好地持有：

• 卖出恶化标的，避免损失扩大

• 卖出低效标的，换入更优资产

• 卖出满足资金需求，理性兑现收益

始终记住：存股核心是抱住好公司，而非抱住所有公司，该卖则卖，才能稳健实现长期目标

存股族为何对新政反应激烈?

新政核心：股利、利息、租金年收入超 NT$20000，统一按 2.11% 课征补充保费（年度结算）。

对长期靠股息创造现金流的存股族而言，这项政策等于是直接削减他们的“生活现金流”，因此反应特别强烈。原因如下：

1.现金流受损：领多少、被扣多少

• 2.11% 的补充保费 = 直接从现金流口袋里拿钱

• 月配 ETF、年年稳定领股息的族群受影响最大

• 举例：每月领 10,000 元股息 → 新制扣 211 元/每月

2.政策针对性强：月配族、中高息ETF全被打到

• 旧制：单笔不超过 2 万可避免补充保费 → 可拆单

• 新制：年度累计超过门槛就全额课征 → 拆单技巧失效

• 月配、ETF、家庭拆单都无法规避

3.心态落差：长期投资反被“惩罚”

• 存股族是“长期持有者”，非投机者。

• 过去政府一直鼓励“长期投资、稳定退休金”，但这次政策让投资人觉得：

• “越认真长期投资的人，被扣得越多。”

因此反弹极大。

举例说明：假设台积电季配 2.5 万，那么：

• 新制全年扣 1688 元

• 旧制可拆单避免部分扣款 → 新制全额扣

常见 FAQ

Q1：现在大盘 1 万 8 千点，还适合存股吗？

A： 其收益取决于“买入价 vs 未来现金流”，而非指数绝对点位。用 DCF(折现现金流)找安全边际，比盲目猜高低点有效。

Q2：高股息 ETF 与普通 ETF 差别？

A：

• 高股息 ETF：选股以“现金殖利率”权重为核心 → 提供稳定现金流，但潜在市值增值有限，适合现金流需求型投资者。

• 普通 ETF：市值加权 → 重视资本增值，现金流低。

Q3：存股要存多久才开始复利？

A： 台股1997–2023统计显示，任意滚动10年年化报酬 ≥7%概率达86%。建议以 10 年为基本单位。

Q4：会不会买到高点？

A： 定期定额天然平滑价格波动。实证显示，即使在2007年高点开始，每月定投，持有满7年仍可实现正报酬。

Q5：需要看财报吗？

A： ETF 追踪指数，成分股调整由交易所公布，无需研究个股财报，适合“懒人”。

Q6：存股要存多少张才够？

A： 公式：月支出 ÷ 每张月配息

• 例：月支出 3 万，00878 每张月配约 120 元 → 需 250 张（约 450 万）可覆盖。

Q7：现在开始会不会太晚？

A： 市场长期向上，“最好的时间是十年前，其次是现在”。但需准备：紧急预备金 ≥6个月，无高息负债。

Q8：可以只存一张 ETF 吗？

A： 可以。ETF 已内建 50–200 档成分股，“单档即可分散”。小资金可先集中火力，方便加码。

总结

存股是一种以股息为核心、用时间与复利积累资产的长期投资方式：

• 标的选择 × 配息频率 × 税务效率 × 再投资纪律 四个维度优化

• 了解政策、保持弹性 → 时间站在自己这一边

• 投资第一目标：税后最大化，剩下交给复利和时间

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