除息是什么？关键日期、股价影响与投资策略全解析

许多投资者买股票除了想要通过追涨杀跌赚钱之外，还期待能拿到股利。不过，这个股利到底算不算真正的收益，却还不好说。因为，这其中涉及到到除息这个关键概念。想要搞清楚自己的实际收益，现在咱们就来搞搞清楚它的相关规则吧。

除息是什么？

除息是指公司在分配股息时，股票价格因扣除股息而进行调整的过程。当公司盈利后，会选择将部分盈余以现金或股票的形式分配给股东，这一过程称为配息或配股。

而一般来说，如果公司向股东分配现金，就被称为除息。而如果公司选择向向股东分配额外的股票，那么则叫除权。

 举例说明：某公司股票当前价格为100元，

①决定每股分配5元现金股息，那么：

②公司决定每股分配0.1股新股(10%的股票股息)，那么：

注意：除权息之后购买股票，将无法获得此次获得的股息。

除息的操作流程：注意四个重点日期

其操作流程涉及多个关键日期，投资者需要清楚了解这些时间节点，以确保能够获得股息。

1.公告日期(Declaration Date)

• 公司董事会宣布分红计划的日期。

• 包括股息金额、除权息日和派息日。

2.除息日(Ex-Dividend Date)

• 在除权息日之前买入股票的投资者才有资格获得股息。

• 除权息日当天，股票价格会根据股息金额进行调整。

3.股权登记日(Record Date)

• 公司确定哪些股东有权获得股息的日期。

• 通常在除权息日后的第二个交易日。

4.派息日(Payment Date)

• 公司向符合条件的股东支付股息的日期。

除息日如何操作才能获得股息？

1.买入时间

• 要获得股息，投资者必须在除权息日前一天买入股票。

• 并持有到除权息日当天。

2.卖出时间

• 投资者可以在除权息日当天或之后卖出股票。

• 只要在除权息日当天持有股票即可。

3.特殊情况

• 如果投资者在除权息日前买入股票，但在除权息日之前卖出股票。

• 那么将无法享有本次股息。

举例说明：以00929为例，其2024年的除权息日为11月19日，每股股息为0.11元。

①假设投资者在11月18日买入10张股票，那么在11月19日除息日当天，股票价格会扣除0.11元。

②投资者在11月19日及之后卖出股票，仍然可以享有本次股息。

③如果投资者在11月18日卖出5张股票，那么只有剩下的5张股票可以享有本次股息。

具体股息收益如下：

说明：

• 关键日期：除权息日(11月19日)和股权登记日(通常是除权息日前一天，11月18日)。

• 操作建议：为了确保获得股息，投资者需要在除权息日前一天(11月18日)持有股票，并至少持有到除息日当天。

除息日卖出股票，还能领到股利吗?

答案：可以！

只要在除权息日前一天还持有股票，都能参与除权息，所以当天把股票卖出也不会影响到领取股利。

举例说明：假设某公司宣布分红，每股派发现金股利1元。股权登记日为2025年8月2日，除息日为2025年8月3日，股利发放日为2025年8月10日。具体操作过程如下：

关键点：看股权登记日，不看除权息日。

除息后股价为何会下跌？

当公司选择除权息时，意味着公司须将账上的现金提出发放给投资人，股东权益会减少，股价也需要做出相对应的修正。因此，股价在除权息日当天，一定会比前一日收盘价还要低。

1.除息价的计算公式

公式：除权息价 = 除权息前股价 - 每股现金股息

举例说明：假设某公司宣布每股派发现金股息2元，该公司股票在除权息前一日的收盘价为50元。那么：

除权息价=50元-2元=48元

注意：这只是理论上除权息后的股价。

2.市场表现

虽然理论上除权息价会按照上述公式进行调整，但在实际市场中，股票价格还会受到其他因素的影响，如市场情绪、公司基本面、宏观经济环境等。因此，除后的股价可能并不完全等于理论上的除权息价。从上例，可能会有以下区别：

除息后股东权益要看：填息和贴息

除权息后，股票价格的变化可以分为两种情况：填息和贴息。

1.填息(Fill-Ex)

①定义：股票在除权息后，价格逐渐回升至除权息前的水平。

②意义：这表明市场对公司的股息分配持积极态度，投资者对公司的未来发展有信心。

举例说明：某公司股票在除息前价格为20元，之后价格调整为19元。如果在接下来的几天内，股价逐渐回升至20元甚至更高，这种情况就被称为填息。具体如下：

说明：填息的实现意味着投资者不仅获得了现金股息，还可能获得股价上涨带来的额外收益。

2.贴息(Sticky-Ex)

①定义：股票在除权息后，价格未能回升至除前的水平，甚至进一步下跌。

②意义：这通常表明市场对公司的股息分配持消极态度，或者公司基本面存在一些问题。

举例说明：某公司股票在除权息前价格为20元，除后价格调整为19元。如果在接下来的几天内，股价持续下跌至18元甚至更低，这种情况就被称为贴息。

说明：贴息的发生可能导致投资者虽然获得了现金股息，但整体投资收益受到影响。

投资者如何应对除息？

对于投资者来说，了解除权息的机制和影响是至关重要的。以下是一些应对的策略：

1.关注除息日

• 投资者应密切关注公司的除权息日公告。
  

• 通常，公司在宣布股息分配计划时，会明确指出除权息日、股权登记日和股息发放日。

• 投资者需要在除权息日前一天(即股权登记日)持有股票，才能获得当次股息。

2.分析公司基本面

• 在考虑是否参与除权息时，投资者应深入分析公司的基本面。

• 如果公司业绩良好、财务状况稳健，且市场对其未来发展持乐观态度，那么填息的可能性较大。

• 相反，如果公司存在财务问题或市场对其前景持悲观态度，投资者应谨慎参与。

3.结合市场情绪

• 在考虑是否参与除权息时，投资者应深入分析公司的基本面。

• 除权息后的股价表现不仅取决于公司基本面，还受到市场情绪的影响。

• 投资者应关注市场整体趋势、行业动态以及宏观经济环境。

• 在市场情绪积极时，填息的可能性更高;而在市场情绪低迷时，贴息的风险更大。

4.合理规划投资组合

• 投资者不应将所有资金集中在单一股票上，而应合理规划投资组合，分散风险。

• 通过投资不同行业、不同规模的公司，投资者可以在享受股息收益的同时，降低因单一股票表现不佳而带来的风险。

除息是股票投资中的重要环节，它不仅影响股价，还直接关系到投资者的收益。通过了解其机制和关键日期，投资者可以更好地把握投资机会，优化决策。无论是追求股息收益，还是希望通过填息获得额外增值，都需要对市场动态和公司基本面保持敏锐洞察。