创业板的投资须知

2024年01月11日
摘要:

创业板是为新兴成长型公司提供融资和上市机会的股票市场板块,有高回报但伴随高风险,投资者需谨慎。账户需满足一定条件,其下跌反映市场担忧或特定行业不景气。

在股票市场中有众多的上市公司,那么选择什么样的公司股票,是非常让人头疼的一件事。但不用怕,虽然这些公司涉及多个不同的行业和领域,但为了更好地组织和理解这些公司,市场已将它们划分为不同的板块。这也帮助了投资者们更好更快的来进行选择,现在我们来说是其中的创业板的投资须知。

创业板

创业板是什么?

其英文全称Growth Enterprises Board,简称GEM。是指在股票市场中,专门为新兴和成长性较强的公司提供融资和上市机会的板块。这些公司通常具有较高的创新性、成长潜力和风险,而其设立旨在促进这些公司的发展,同时给投资者提供参与高成长企业的机会。


其成立的历史可追溯到第一次石油危机,那时其引发的金融危机席卷全球。上市公司接连破产,新企业无力上市。于是在1971年2月,全球最早的创业板——纳斯达克在美国成立,开始为中小企业解决融资问题。


在中国,它成立于2009年。当时中国证券市场主要以主板市场为主,主要集中在大型企业。为了支持初创和高成长性企业的融资,它在深圳证券交易所设立,成为中国证券市场的一部分。


它的设立提供了更宽松的上市条件,为那些在成长阶段的初创企业提供了融资渠道。相对于主板市场,其更容易吸引高科技和高成长性的企业。所以虽然起步较晚,但其发展却急速迅猛。自成立以来,吸引了许多新兴产业和科技公司。其上市公司数量逐渐增加,丰富了中国证券市场的板块结构。


而且其回报率也非常高,在成立初期因为市场对新兴产业和创新企业的热衷,该板块股票呈现出较高的涨幅。在成立初期的若干年内,该指数表现迅猛,股票投资者取得了较为可观的回报。


在2015年中国股市的牛市中,它再次经历了较为显著的上涨。2015年上半年,该板块指数一度涨幅超过100%,吸引了大量投资者的关注。在2019年末至2020年初,它再次经历了一轮上涨行情。这一阶段,一些科技、医疗等新兴产业的企业表现出色,该板块指数亦取得了显著的涨幅。


不过高回报也往往意味着高风险,该板块市场相对较为波动,这与其上市公司大多处于成长阶段、盈利能力较弱以及市场对高科技行业的敏感性有关。而且创业板股票整体市盈率较高,成为市场中估值较贵的板块之一,尤其在科创板领域。


其估值经常数倍于主板,动辄高达几十倍的平均市盈率,一直被市场诟病,更让证监会高层坐立不安,而它却在争议中一路高歌猛进。自在2015年5月8日其市盈率一举冲破100倍大关后,至今其市盈率仍居高不下。


为了鼓励创新和科技发展,其在中国国家政策层面上也得到了一定的支持,并且作为融资平台在这方面发挥了积极作用。随着市场的发展,监管机构对其进行了多次改革和升级,以提高市场透明度、规范市场行为,并保护投资者的权益。


而为了进一步推动科技创新,2019年上海证券交易所推出了科创板,成为中国证券市场上的新兴板块。科创板强调创新能力和研发投入,为科技型企业提供更多融资机会。


总而言之,创业板在中国证券市场中扮演着促进创新、支持初创企业发展的角色。作为高创企业的聚集地,其地位和影响与日俱增。作为中国股市中的一支重要力量,其适应率和成长性吸引了众多投资者。但风险也不容小觑,股民们如何选择仍需谨慎考虑。

科创板和创业板的区别
类型 科创板 创业板
成立时间 2019年7月22日 2009年10月30日
上市条件 更为严格,要求企业具备一定条件 相对较为灵活,适合初创企业和高成长企业
注册资本要求 人民币1亿元及以上 人民币30亿元及以下
监管机构 中国证监会 中国证监会
上市公司行业范围 高科技制造、生物医药、新材料等新兴领域。 多元化,包括科技、医药、互联网、新能源等
盈利状况要求 盈利性公司上市 盈利状况相对宽松

创业板股票上市规则

因为属于深圳证券交易所(SZSE),所以其上市规则是由中国证监会(CSRC)和深圳证券交易所制定和监管。主要面向高成长、创新型企业,包括但不限于科技、生物医药、新能源等领域的初创企业。


上市公司需要提交上市申请,并经过相关监管机构的审核和批准。在该板块上市的公司需要符合一定的财务标准,包括盈利状况、净资产、营业收入等。具体标准可能会根据行业和公司性质的不同而有所调整。其重点关注企业的创新能力和技术水平,要求公司具有一定的研发投入和技术实力。


可以通过首次公开发行(ipo)的方式上市,公司在上市前需要公开披露相关信息供投资者参考。公司在该板块上市时通常会发行新股,向公众投资者募集资金。并对公司的股权结构有一定的要求,以保护投资者的利益。


还要求公司建立有效的公司治理结构,包括董事会、监事会等,以提高公司的透明度和稳健性。同时在上市后也需定期向投资者披露财务报告、经营情况、业绩预告等信息,以保持市场透明度。


这些只是常规的上市规则,实际操作可能会因情况不同而有所变化。比如特定公司上市的具体条件和程序也可能有所不同,投资者和公司都应该详细了解相关规则和要求。


创业板开户条件

一般来说,只要开通了股票账户,投资者就可以购买在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的公司股票。但想要投资创业板股票,还需要满足一定的条件。通常由券商或证券交易所规定,具体条件可能会有所不同。


这些条件一般是需要能够提供一定有效的身份证明文件,如身份证、护照等。还有的就是会对投资者的财务状况有一定要求,以确保其有足够的能力承担投资风险。再多的就是要求投资者有一定的投资经验,尤其是对于一些高风险的投资品种。然后,再完成相关的开户申请表格和协议文件。


在中国,想要投资该板块上市的公司股票或者参与打新,就需要开通相关权限。条件一,参与证券交易时间大于24个月。条件二,申请开通交易权限前20个交易日,在证券账户中日均资产不低于10万元。


证券交易时间大于24个月,要注意的是其时间的计算方式,是从购买第一支股票开始累计证券交易时间。从股票开户后购买第一支股票开始累计时间,意思就是说股票开户后如果没有购买股票,而是购买了基金,那这个时间是不算的。


第二个条件要注意两点,一是交易日是指股市交易的工作日,周六周日以及法定节假日不是交易日。二是资产可以是股票市值、基金资产,也可以是只放现金。例如开通权限前20个交易日,账户里面放了10万元现金,什么也不买也可以。

创业板开户流程创业板开户流程

其开户流程通常包括以下步骤,具体流程可能因券商而异。因此建议在选择券商前仔细阅读其提供的相关信息,或直接联系券商客服以获取最准确的信息。


选择一家信任的证券公司,可以通过互联网搜索、朋友推荐或比较不同券商的服务和费用。根据券商的要求准备有效的身份证明文件,通常是身份证或护照。在券商的网站或办公地点获取并填写开户申请表格,提供个人基本信息、联系方式等。阅读并签署相关协议、风险提示书等文件,确保了解并同意相关条款。


将填好的开户申请表和身份证明文件等材料提交给券商,可以通过在线递交或亲自前往券商办事处。券商可能会进行身份验证,这可能包括视频面谈、电话确认等过程。券商会对开户申请进行审批,审批通过后,将获得一个券商分配的证券账户。将资金转入证券账户,以便进行股票交易。


有些券商提供的账户已经开通了权限,这时就可以正常交易创业板股票了。但有些券商可能要求单独申请开通特定权限,所以在进行任何开户操作之前,建议详细阅读券商提供的相关信息和条款,确保你充分了解开户流程和费用。


创业板一直跌意味着什么

股票市场中某一板块或指数一直下跌可能有多种原因,而不同的原因可能会导致不同的影响。投资者对市场、经济或特定行业的悲观情绪可能导致卖压增加。一直下跌可能反映了投资者对相关行业或市场的担忧,但并不一定代表整体经济状况。


该板块的表现也受宏观经济因素的影响,一直下跌可能反映了整体经济环境的不确定性,经济增速放缓、通货膨胀压力、金融政策调整等因素都可能对其产生负面影响。同时该板块还更为敏感于市场风险情绪的波动。如果整体市场情绪较为悲观,投资者可能更倾向于卖出高风险的股票,导致其板块指数下跌。


如果投资者对该板块上市公司的盈利前景感到悲观,可能会导致股价下跌。公司业绩不佳或市场对其未来增长预期的下调都可能成为股价下跌的原因。特定行业或行业群体的不景气可能导致其整体下跌。投资者对某些行业的担忧或失望可能引发抛售潮,影响其股票表现。


相关行业的基本面(如公司盈利、行业前景)恶化可能导致投资者失去信心。如果一直下跌是由于行业基本面的问题,可能需要关注该行业的健康状况和潜在风险。政府政策的变化可能对市场产生重大影响,一直下跌可能反映了投资者对政策调整的担忧或对政府支持的减弱。


资金流出是导致股价下跌的一个常见原因。如果投资者对股市整体失去信心,可能会选择撤离高风险资产,包括创业板股票。但要注意的是股票市场波动是常态,市场下跌并不一定意味着所有投资都不值得,而是需要谨慎评估风险和机会。

创业板交易规则
规则类型 描述 重要特点
交易时间 上午、下午,类似主板。 适用于正常的交易时间,具有相对稳定的交易窗口
交易单位 以手为单位,方便资金运用。 便于投资者进行交易,相对较小的单位使得资金灵活运用
涨跌幅限制 单位交易日涨跌限制20%。 控制市场波动,保护投资者免受极端波动的影响
交易机制 限价委托、集合竞价满足需求。 提供了不同的交易方式,有助于满足不同投资者的需求
退市标准 净资产负、连续亏损等。 确保上市公司具备一定财务稳健性,提高市场整体质量
集合竞价 开盘前、收盘后进行,提高流动性。 为投资者提供了更多交易机会,有助于提高市场流动性

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