美元供需不容乐观，美元霸权地位受到挑战
2023年04月19日
摘要:
达里奥认为，为了参与国际贸易，各国愿意增加债务敞口。美元在全球交易中广泛流通，占所有外汇交易的88%。然而，随着中国在全球贸易中扩大使用人民币，美元的必要性预计将减弱。
达里奥认为，随着中国在全球贸易中扩大使用人民币，美元的必要性料将减弱。
桥水基金的创始人、亿万富翁达里奥表示，美元在全球贸易中的重要性下降，美元的主导地位正渐行渐远，而西方对俄罗斯的制裁，美元暴露了新的风险。
上周，达里奥在接受采访时说，央行不太愿意持有美元。
“美元是债务。换句话说，当央行持有的美元是一种债务资产，他们会认为自己持有的以美元计价的债务敞口过高。因此，购买美元的意愿不高。”
达里奥认为此前各国愿意增加这种债务敞口是为了进行国际贸易。美元广泛流通于全球交易中，占所有外汇交易的88%。
但是，随着中国在全球贸易中扩大使用人民币，美元的必要性料将减弱。
中国着手扩大人民币的影响力。最近，中国与巴西达成去美元交易的贸易协议，并与哈萨克斯坦和巴基斯坦等国家达成了类似的协议。
同时，自俄乌冲突以来，西方国家冻结俄罗斯近3300亿美元的货币储备，使其无法交易美元或欧元资产。被西方“孤立”后，俄罗斯在对外贸易结算中改用人民币。这不仅迫使俄罗斯降低了对美元的依赖，“美元武器化”也损害了其它国家对该货币的信任，它们变得更加警觉，意识到这些债务资产可能落得与俄罗斯一样的下场(被冻结)。
达里奥补充说：
“鉴于这些原因，人们渐渐不愿持有以美元计价的债务，这也意味着美元将减少。所以，美元的供需情况不容乐观，当我们为填补赤字而被迫持续在国际市场上抛售美元时，将导致美元的供需关系进一步恶化。”
去年，彭博美元指数一度飙升16%，俄乌冲突加剧了全球通胀，引发广泛加息，带动债券和货币市场共同下挫。过去一年，美元上涨了6%。
达里奥的警告与Eurizon SLJ Asset Management近期发布的说明一致，其表示：去年，美元储备货币的主导地位下降速度是前20年的10倍。
此前，达里奥曾对全球储备货币敲响警钟。今年2月，他对CNBC说：
“世界的货币陷入险境，美国不是唯一过量印钞的国家。”
有分析家对此提出异议，认为人民币升值对美元地位的影响微乎其微。
最近，诺贝尔经济学家Paul Krugman说：
“美元的地位、自由市场流动性以及可靠的法律体系共同支撑美元的霸权地位。而美元的唯一威胁是债务违约。”
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