达里奥认为,为了参与国际贸易,各国愿意增加债务敞口。美元在全球交易中广泛流通,占所有外汇交易的88%。然而,随着中国在全球贸易中扩大使用人民币,美元的必要性预计将减弱。
达里奥认为,随着中国在全球贸易中扩大使用人民币,美元的必要性料将减弱。
桥水基金的创始人、亿万富翁达里奥表示,美元在全球贸易中的重要性下降,美元的主导地位正渐行渐远,而西方对俄罗斯的制裁,美元暴露了新的风险。
上周,达里奥在接受采访时说,央行不太愿意持有美元。
“美元是债务。换句话说,当央行持有的美元是一种债务资产,他们会认为自己持有的以美元计价的债务敞口过高。因此,购买美元的意愿不高。”
达里奥认为此前各国愿意增加这种债务敞口是为了进行国际贸易。美元广泛流通于全球交易中,占所有外汇交易的88%。
但是,随着中国在全球贸易中扩大使用人民币,美元的必要性料将减弱。
中国着手扩大人民币的影响力。最近,中国与巴西达成去美元交易的贸易协议,并与哈萨克斯坦和巴基斯坦等国家达成了类似的协议。
同时,自俄乌冲突以来,西方国家冻结俄罗斯近3300亿美元的货币储备,使其无法交易美元或欧元资产。被西方“孤立”后,俄罗斯在对外贸易结算中改用人民币。这不仅迫使俄罗斯降低了对美元的依赖,“美元武器化”也损害了其它国家对该货币的信任,它们变得更加警觉,意识到这些债务资产可能落得与俄罗斯一样的下场(被冻结)。
达里奥补充说:
“鉴于这些原因,人们渐渐不愿持有以美元计价的债务,这也意味着美元将减少。所以,美元的供需情况不容乐观,当我们为填补赤字而被迫持续在国际市场上抛售美元时,将导致美元的供需关系进一步恶化。”
去年,彭博美元指数一度飙升16%,俄乌冲突加剧了全球通胀,引发广泛加息,带动债券和货币市场共同下挫。过去一年,美元上涨了6%。
达里奥的警告与Eurizon SLJ Asset Management近期发布的说明一致,其表示:去年,美元储备货币的主导地位下降速度是前20年的10倍。
此前,达里奥曾对全球储备货币敲响警钟。今年2月,他对CNBC说:
“世界的货币陷入险境,美国不是唯一过量印钞的国家。”
有分析家对此提出异议,认为人民币升值对美元地位的影响微乎其微。
最近,诺贝尔经济学家Paul Krugman说:
“美元的地位、自由市场流动性以及可靠的法律体系共同支撑美元的霸权地位。而美元的唯一威胁是债务违约。”
【EBC平台风险提示及免责条款】:市场有风险,投资需谨慎。本文不构成投资建议。
美国6月CPI同比上涨2.7%创四个月新高,关税推升成本令通胀抬头。核心CPI同比2.9%略低预期,美联储7月按兵不动概率97%。市场观望情绪浓,黄金与外汇波动加剧。
2025年07月18日7月18日,油价因伊拉克原油出口减少和美国关税担忧保持平稳。库尔德斯坦油田遭袭,伊拉克产量下降,OPEC预计贸易紧张缓解,布伦特原油短期看跌。
2025年07月18日景顺调查显示,全球主权财富基金正加大对中国资产配置,外资增配中国资产趋势明显,尤其在科技领域。A50指数持续上涨,外资流入加速,央行多元化储备应对波动。
2025年07月17日