ETF-ийн давхцлаас хэрхэн зайлсхийх вэ: Портфолио төрөлжүүлэх зөвлөмжүүд

Зөв төрөлжүүлэх нь амжилттай хөрөнгө оруулалтын тулгын чулуу юм. Олон хүмүүсийн хувьд ETFs (биржээр арилжаалагддаг сан) нь зах зээлд өргөн цар хүрээтэй өртөх үр дүнтэй арга юм.

Гэсэн хэдий ч нэг алдаа бий: ETF давхцаж байна. Олон тооны ETF-ийг эзэмшиж буй үндсэн хөрөнгийг нь шалгахгүйгээр таны багцыг ижил хувьцаа эсвэл салбарт төвлөрүүлж, таны олж авсан төрөлжүүлэх ашиг тусыг үгүйсгэх болно.

Энэхүү гарын авлагад бид ETF-ийн давхцал гэж юу болох, энэ нь яагаад чухал болох, таны зорилгод нийцсэн жинхэнэ төрөлжсөн багцыг хэрхэн бий болгох талаар гүнзгий судлах болно.

ETF давхцал гэж юу вэ?

Таны багц дахь хоёр ба түүнээс дээш санд ижил төрлийн үндсэн хөрөнгө буюу ихэвчлэн дээд хэмжээний томоохон хувьцаанууд, тодорхой салбарууд эсвэл газарзүйн эрсдэлүүд багтсан тохиолдолд ETF-ийн давхцал үүсдэг. Энэхүү далд төвлөрөл нь таны зорьж буй төрөлжилттэй зөрчилдөж, таны багцын эрсдэлийг санамсаргүйгээр өсгөж болзошгүй юм.

Нийт зах зээлийн ETF, S&P 500 ETF, Nasdaq-100 ETF эзэмших талаар бодож үзээрэй. Эдгээр нь төрөлжсөн мэт санагдаж болох ч тэдгээр нь ихэвчлэн Apple, Microsoft, Nvidia зэрэг ижил хэмжээний технологийн хувьцааг хуваалцдаг бөгөөд эдгээр нь таны нийт багцын гуравны нэгээс илүү хувийг эзэлж, олон удаа гарч ирдэг.

ETF давхцах нийтлэг жишээ

• S&P 500 ETF + АНУ-ын нийт зах зээлийн ETF: S&P 500 нь капиталжуулалтаар АНУ-ын нийт зах зээлийн 80 орчим хувийг бүрдүүлдэг тул бараг бүрэн давхцаж байна.

• S&P 500 ETF + Nasdaq-100 ETF: Технологийн томоохон нэрс хоёр индексийг давамгайлж байна.

• АНУ-ын нийт ETF + Салбар эсвэл өсөлтийн ETF: Өсөлтийн ETF нь нийт зах зээлийн санд шингэсэн салбарын жингүүдийг ихээхэн давтаж болно.

Эдгээр хослолууд нь төрөлжсөн мэт харагдах боловч ихэвчлэн нэг төвлөрсөн багц шиг ажилладаг.

ETF-ийн давхцал яагаад чухал вэ?

1. Төрөлжилтийг бууруулсан

Эрсдэлийг зах зээл даяар түгээхийн оронд давхцаж байгаа нь ижил компаниудад илүүдэл жинтэй болдог. InvestmentNews-ийн тайлбарласнаар VTI, SPY, QQQ зэрэг ETF-ийг нэгтгэх нь таны багцын бараг 40% -ийг ердөө арван хувьцаанд хуваарилах боломжтой юм.

2. Төлөвлөгөөгдөөгүй концентрацийн эрсдэл

Олон тооны ETF нь ижил хувьцааг хуваалцах үед эдгээр хувьцаатай холбоотой зах зээлийн уналтад өртөх эрсдэл мэдэгдэхүйц нэмэгддэг.

3. Давхардсан хураамж

Та ижил өртөлтийн төлөө хэд хэдэн удаа удирдлагын төлбөр төлж, цэвэр өгөөжийг бууруулдаг.

4. Татвар ба дахин тэнцвэржүүлэх зардал

Нуугдмал давхцлыг олж илрүүлэх нь хөрөнгийн борлуулалтад хүргэж, хөрөнгийн ашгийн татварыг өдөөж, дахин тэнцвэржүүлэх ажлыг илүү үнэтэй болгож болзошгүй.

Давхцал багатай багц бүрдүүлэх: Алхам алхмаар

1. Хуваарилалтын зорилгоо тодорхойл

АНУ-ын хувьцаа, олон улсын хувьцаа, бонд, түүхий эд, салбар гэх мэтийг эрсдэлд тэсвэртэй байдал, цаг хугацааны хязгаарт тулгуурлан шийдээрэй.

2. Anchor ETF-ийг сонгоно уу

Өргөн зах зээлийн үндсэн санг сонгох, тухайлбал:

• АНУ-ын хувьцаа: Нийт зах зээл эсвэл S&P 500 ETF (жишээ нь, VTI эсвэл SPY)

• Олон улсын хувьцаа: MSCI Бүх дэлхийн хуучин АНУ эсвэл EAFE индекс

• Бонд: Дотоодын болон дэлхийн нийт бондын ETF

3. Хиймэл дагуулын санг болгоомжтой нэмнэ үү

Хиймэл дагуулын ETF-ийг (жишээ нь, хөгжиж буй зах зээл, технологи, үнэ цэнэ) зориудаар оруулж, давхцлыг хянах. Хуваалцсан эзэмшлийн хэмжээг тодорхойлохын тулд аналитик хэрэгслийг ашиглана уу.

4. Давхцлыг оновчтой болгох

Хэрэв давхцал нь таны тав тухтай байдлын түвшингээс хэтэрсэн бол давхцаж буй ETF-ийг илүү ялгаатайгаар соль. Жишээлбэл, S&P 500 болон Нийт АНУ-ын аль алиныг нь ашиглахын оронд бага хэмжээний ETF-тэй илүү өргөн хүрээтэй АНУ-ыг эрсдэлийн балансыг ашиглана уу.

5. Тогтмол тэнцвэржүүлж, хянана

Зах зээлийн хөдөлгөөн таны өртөлтийг өөрчилдөг. Давхацсан хэрэгслүүдийг ашиглан үе үе (хагас жилээр эсвэл жил бүр) хяналт шалгалт хийж, тодорхой хөрөнгийн жин 5%-иас дээш зөрүүтэй байвал дахин тэнцвэржүүлнэ.

Хэр их давхцаж болох вэ?

Хатуу босго байхгүй ч ихэнх мэргэжилтнүүд давхцлыг багасгахыг зөвлөж байна. Зарим нь давхцлыг 10-20% -иас доош хязгаарлахыг санал болгодог бол зарим нь таны стратегиас хамааран 30-50% хүртэл хүлээн зөвшөөрөгддөг. Таны зөвшөөрөгдөх давхцал нь таны эрсдэлийг тэсвэрлэх чадвар, санхүүгийн зорилгоос хамаарна.

Бодит ертөнцийн хувилбарууд

Хувилбар 1: Өсөлтийн хазайлт хэт их өртөх

Хөрөнгө оруулагч нь VTI болон VUG (өсөлт) эзэмшдэг. VUG нь VTI-тай ижил олон хувьцааг агуулдаг тул давхцлын шинжилгээ нь 50% + давхардлыг харуулж болно. Та VTI-г илүү тэнцвэртэй АНУ-ын санд сольж эсвэл хиймэл дагуулын хуваарилалтыг жижиг хэмжээтэй эсвэл үнэ цэнэтэй ETF-д шилжүүлэх замаар тэнцвэржүүлж болно.

Хувилбар 2: Дэлхийн болон бүс нутгийн ETF-ууд

Дэлхийн санг (Vanguard Total World) бүс нутгийн сангуудтай (жишээ нь, EAFE болон хөгжиж буй зах зээл) нэгтгэх нь ихэвчлэн идэвхгүй давхцалд хүргэдэг. Та дэлхийн нэгдмэл эсвэл бие даасан бүс нутгийн санг сонгосноор давхардлаас зайлсхийх боломжтой.

Давхардлаас гадна: Утгатай төрөлжүүлэх зөвлөмжүүд

Хөрөнгийн ангиллаар төрөлжүүлэх

Орчин үеийн багцын онолын дагуу тэсвэрлэх чадварыг нэмэгдүүлэхийн тулд засгийн газрын бонд, түүхий эдийн ETF, REIT гэх мэт бага эсвэл сөрөг хамаарал бүхий хөрөнгийн ангиллыг оруул.

Хүчин зүйлийн нөлөөллийг тэнцвэржүүлэх

Үнийн эсрэг өсөлтийн үл үзэгдэх концентрацаас зайлсхий. Хоёр өсөлтийн ETF нь индексүүдээр хүртэл давхцаж болно. Өсөлт/үнэ цэнийн хазайлтыг санаатайгаар тэнцвэржүүлэх.

Идэвхтэй стратегийг төрөлжүүлэх

Хэрэв идэвхтэй ETF ашиглаж байгаа бол (эрсдэл-паритет эсвэл удирддаг фьючерс гэх мэт) давхцлыг өөрөөр авч үзэх нь ихэвчлэн альфа хайх шалгуур үзүүлэлтээс санаатайгаар хазайдаг.

ETF давхцлын талаарх түгээмэл асуултууд

А1: Зарим давхцал зүгээр үү?

Тиймээ. Стратегийн давхцал, тухайлбал, АНУ болон хөгжингүй зах зээлийн ETF-ийг эзэмших нь таны хөрөнгө оруулалтын зорилгод нийцэж байгаа бөгөөд та хамтын өртгийг мэдэж байгаа бол зүгээр.

А2: Давхцал нь өгөөжийг бууруулдаг уу?

Боломжтой. Хэрэв та ижил өртөлтөд олон тооны зардлын харьцаа төлж байгаа бол та үр дүнтэйгээр дахин төлж, цэвэр өгөөжөө чирж байна.

Асуулт 3: Хэдэн ETF тохиромжтой вэ?

Чанар нь тоо хэмжээнээс илүүтэй байх нь ихэвчлэн сайтар төрөлжүүлсэн, удирдахад хялбар багцыг бүрдүүлэхэд 5-8 эргэцүүлэн сонгосон ETF хангалттай байдаг.

Дүгнэлт

Дүгнэж хэлэхэд, ETF-ийн давхцал нь гайхалтай нийтлэг асуудал боловч тодорхойлогдсоны дараа үүнийг засахад хялбар байдаг. ETF-ийг анхааралтай сонгож, давхцах хэрэгслүүдийг ашиглаж, сайтар бодож төрөлжүүлж, хянаж, тэнцвэржүүлэхэд сахилга баттай байж, хүчирхэг багцыг бий болгож чадна.

Энэхүү арга нь хөрөнгө оруулалтын зорилгоо үнэхээр биелүүлж, төлөвлөөгүй эрсдлийг бууруулж, ухаалаг төрөлжүүлэх замаар урт хугацааны өгөөжийг нэмэгдүүлэх боломжийг олгодог.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.