Билл Липшутц: Валюта нарығындағы макроэкономикалық хабардарлық және стратегиялық түсінік

Билл Липшутц - қазіргі заманғы қаржы саласындағы ең көрнекті валюта трейдерлерінің бірі, ол тәртіпті стратегия мен психологиялық шеберлік арқылы қарапайым мұраны жүздеген миллионға айналдырғаны үшін танымал.

«Валюта сұлтаны» ретінде танымал ол 1980 жылдары Salomon Brothers компаниясында беделге ие болды, онда тәуекелді, көңіл-күйді және нарықтық мінез-құлықты терең түсінуі оны форекс саудасы әлемінде аңызға айналдырды.

Бұл мақалада оның өмірбаяны, негізгі сауда қағидаттары, ойлау тәсілі, стратегиялық түсініктері, операциялық құрылымы, жиі кездесетін қателіктері және оның сабақтары неге бүгінде өзекті болып қала беретіні талқыланады.

Билл Липшуцтың тарихы: студент-трейджерден FX аңызына дейін

Билл Липшуц 1956 жылы Нью-Йорк штатының Фармингдейл қаласында дүниеге келген. Ол Корнелл университетінде оқып, сәулет дизайны бойынша бейнелеу өнері бакалавры, содан кейін қаржы саласындағы MBA дәрежесін алды.

Оның алғашқы сауда сапары студент кезінде шамамен 12 000 АҚШ доллары көлеміндегі акцияларды мұраға алудан басталды. Ол агрессивті сауда арқылы оны шамамен 250 000 АҚШ долларына дейін арттыра алды, содан кейін үлкен шығынға ұшырап, оның көп бөлігі жойылды.

1982 жылы ол Salomon Brothers компаниясына жаңадан құрылған Валюта айырбастау бөлімінің құрамында қосылды, ал 1988 жылға қарай ол Валюта опциондарының директоры және жаһандық басшысы болды. 1989 жылы ол Басқарушы директор және Валюта айырбастау бөлімінің жаһандық басшысы болды.

1980 жылдардың ортасына қарай ол Salomon компаниясының меншікті валюталық үстелі үшін жылына 300 миллион АҚШ долларынан астам табыс табатындығы туралы хабарланды.

1995 жылы ол G10 валюталарына мамандандырылған Hathersage Capital Management хедж-қорын құрды, қазіргі уақытта Портфолио басқару жөніндегі директор және директор қызметін атқарады.

Оның студент-трейдерден ең беделді валюта трейдерлерінің біріне айналуы оның философиясының негізін қалады.

Негізгі қағида: Билл Липшуцтың саудасындағы тәуекелдерді бақылау және позицияларды мөлшерлеу

Билл Липшутцтің сауда философиясының негізінде тәуекелді бақылау және позицияны өлшеу жатыр, бұл нарықтың бағытын болжаудан да маңызды. Ол көбінесе шығындар аз, ал жеңімпаздар үлкен болса, уақыттың жартысынан аз уақытында дұрыс болу пайда әкелуі мүмкін екенін баса айтады.

Оның пікірінше, алдымен тәуекелді, содан кейін пайданы басқару керек. Ол бірде: «Сәтті сауданың кілті - ақша табуға емес, тәуекелді бақылауға назар аудару», - деген.

Психология және ойлау жүйесі: Билл Липшуц ойынға қалай қарайды

Билл Липшутц психологияға үлкен мән береді. Ол сауданы сенімділік емес, ықтималдықтар ойыны ретінде қарастырады. Бір сұхбатында ол былай деп мәлімдеді:

• «Күн сайын ақша табамын деп күтуге болмайды».

Ойлаудың негізгі ерекшеліктері:

• Шығындарды процестің бір бөлігі ретінде қабылдау. Ол көптеген трейдерлер қателесу ауырсынуына шыдай алмағандықтан сәтсіздікке ұшырайды деп тұжырымдайды.

• Тәртіпті сақтау, назар аудару және эмоционалды шешімдерден аулақ болу.

• Ол сауда-саттықтың санына емес, сапасына назар аударады. Ол мүмкіндіктер сіздің пайдаңызға айтарлықтай өзгерген кезде күтуге шақырады.

Ол сіздің психологиялық капиталыңыз қаржылық капиталыңыз сияқты нақты деп санайды. Эмоционалдық тәртіпті сақтау арқылы сіз жақсы сауда жасау мүмкіндігін сақтайсыз.

Стратегиялық түсінік: Нарықтық күштер, уақыт және макроэкономикалық хабардарлық

Таза техникалық трейдерлерден айырмашылығы, Билл Липшутц терең макроэкономикалық түсінікті орындау тәртібімен үйлестіреді. Ол әрекет етпес бұрын саяси оқиғаларды, пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруін, валюта ағындарын және кеңірек контекстті зерттейді.

Ол кіру және шығу үшін техникалық деңгейлерді пайдаланғанымен, оның бағыттылығы негізгі факторлармен қалыптасады.

Кейбір стратегиялық тақырыптар:

• Мүмкіндік сирек кездесетін және капитал салуға жеткілікті үлкен болған кезде түсініңіз. Бірде ол форвардтық валюта нарықтары арқылы фунт стерлингті өтеу опционымен дұрыс емес бағаланған британдық облигацияны сатып алу бойынша мәміле жасады.

• «Сыртқы күштерден» хабардар болыңыз — нарықтарға тек диаграммалардан да көп нәрсе әсер етеді. Ірі макро оқиғалар үрдістерді тез өзгертуі мүмкін.

• Аз, бірақ сапалы идеялармен сауда жасаңыз. Оның басты назары: «сіз пайдаңыздың өсуіне және шығындарыңыздың қысқаруына жол беруге дайын болуыңыз керек».

Билл Липшутцтің операциялық құрылымы: трейдерлер үшін практикалық қадамдар

Оның принциптерін операциялық формаға келтіре отырып, Билл Липшуц шабыттандырған сауда жоспарын қалай модельдеуге болады:

1. Дайындық және зерттеу

• Макроэкономикалық күнтізбені, валюта ағындарын және геосаяси тәуекелді шолу

• Негізгі көрсеткіштер алшақтап жатқан нарықтарды анықтаңыз

2. Кіру критерийлері және лауазым өлшемі

• Марапаттау: тәуекел қолайлы болатын параметрлерді таңдаңыз (мысалы, 3:1 немесе одан да жақсы)

• Әрбір сауда үшін тәуекелді шектеу (мысалы, сауда капиталының ≤ 2%-ы)

3. Орындау және бақылау

• Кіру және тоқтату-жоғалту үшін техникалық деңгейлерді пайдаланыңыз

• Егер позиция дұрыс болса, масштабты үлкейтіңіз, егер теріс қимылдар жалғаса берсе, масштабты кішірейтіңіз

4. Шығу стратегиясы

• Пайда мақсаты мен шығын шегі үшін шығу деңгейлерін алдын ала анықтаңыз

• Саудадағы уақытты бақылаңыз — уақыттың тәуекел екенін ұмытпаңыз

5. Саудадан кейінгі шолу

• Журнал саудасы: не дұрыс/бұрыс болды, не жақсарды

• Ұтыстарды, жеңіс/жеңіліс мөлшерін, күтілетін нәтижелерді қарап шығыңыз

Мұны жүйелі түрде қолдану сіздің процесті Билл Липшуцтің ойлау тәсілі мен стратегиясына сәйкестендіруге көмектеседі.

Билл Липшутц жіберген саудагерлердің жиі жіберетін қателіктері

Көптеген трейдерлердің Липшуцтің тәсіліне қарсы жасаған қателіктерін салыстыру арқылы жол айқынырақ болады:

1. Шамадан тыс сауда / Тым көп өзара байланысты позициялар → Ол аз, ерекше саудаларға назар аударды.

2. Тәуекелді басқарудың орнына дұрыс болуға назар аудару → Ол көп жағдайда дұрыс болудың қажеті жоқ екенін, тек дұрыс болған кезде аман қалып, өркендеу керектігін баса айтады.

3. Макро немесе «сыртқы күштерді» елемеу → Ол макро өзгерістерді үнемі бақылап отырады және олардың әсерін мойындайды.

4. Шығындардың артуына жол беру немесе саудадан кек алу → Ол шығындарды сіңіруге, эмоционалды түрде тез оралуға кеңес бермейді.

Мұра және өзектілік: Билл Липшуцтің сабақтары неге әлі де маңызды

Билл Липшуцтің ілімі нақты жүйеге емес, сауда ойлау жүйесіне, процесіне және тәртібіне көбірек бағытталған. Оның мұрасы сақталуда, себебі тәуекелдерді бақылау, психология және стратегиялық ойлаудың негізгі шындықтары нарықтық дәуірге қарамастан өзекті болып қала береді.

Тіпті қазіргі заманғы қарбалас нарықтарда да, оның нарықта қашан болу керектігін және саудада қаншалықты үлкен болу керектігін бағалауға деген табандылығы тікелей қатысты. Оның қарапайым мұрагерліктен бастап көп миллион долларлық валюталық пайдаға дейінгі тарихы ұзақ мерзімді өмір сүру мен табысқа жетуге шындап кіріскен трейдерлер үшін үлгі болып табылады.

Іске асыру тізімі: «Билл Липшуц сияқты сауда жасаңыз»

Оның қағидаларын күнделікті өміріңізге енгізу үшін келесі тізімді пайдаланыңыз:

1. Әрбір сауда үшін ең жоғары тәуекелді анықтаңыз (мысалы, капиталдың 1-2%-ы)

2. Оң нәтижелі саудаларды іздеңіз: тәуекел коэффициенті (мақсат ≥ 3:1)

3. Ашық позициялар санын шектеңіз; артықшылықты әлсірететін шамадан тыс әртараптандырудан аулақ болыңыз

4. Әрқашан: «Қандай сыртқы күштер мұны бұзуы мүмкін?» деп сұраңыз.

5. Әрбір сауданы журналға енгізіңіз: кіру себебі, көлемі, тәуекелі, шығу нәтижесі

6. Ай сайынғы шолу: жеңіс/жеңіліс коэффициенті, күтілетін нәтиже, төмендеу, психологиялық реакциялар

Жиі қойылатын сұрақтар

1-сұрақ: Билл Липшутц кім?

A: Билл Липшутц - Корнелл университетінде оқып жүргенде акциялармен сауда жасай бастаған, қарапайым мұраны айтарлықтай пайдаға айналдырған, содан кейін Salomon Brothers компаниясының валюталық бөлімшесіне қосылып, кейінірек G10 валюталарына маманданған Hathersage Capital Management компаниясын құрған тәжірибелі валюта трейдері.

2-сұрақ: Билл Липшутцтің сауда тәсілін ерекше ететін не?

A: Оның тәсілі алдымен тәуекелді бақылауға, уақытты тәуекел факторы ретінде тануға, позицияларды кеңейтуге және психологиялық тәртіпті сақтауға негізделген. Ол көбінесе дұрыс болудың қажеті жоқ екенін атап көрсетеді - ең бастысы, шығындарды басқарып, жеңімпаздардың жүгіруіне мүмкіндік беру керек.

3-сұрақ: Билл Липшутцтің әйгілі дәйексөздері қандай?

A: Мысалы: «Егер трейдерлердің көпшілігі уақыттың 50 пайызында бос отыруды үйренсе, олар әлдеқайда көп ақша табатын еді». Сондай-ақ: «Егер сіз уақыттың 50 пайызынан астамында дұрыс болуға сенсеңіз, сіз үнемі жеңімпаз трейдер бола аласыз деп ойламаймын».

4-сұрақ: Оның тұжырымдамасында «уақыт тәуекел факторы ретінде» қандай маңыздылыққа ие?

A: Билл Липшуц сауда неғұрлым ұзақ ашық болса, соғұрлым болжанбайтын «сыртқы күштерге» (макро оқиғалар, жаңалықтар ағыны) ұшырау ықтималдығы жоғары болады және осылайша тәуекел жоғары болады деп атап көрсетеді. Сондықтан ол тиімді тәуекелге қатынасын және уақытты ескеру үшін мөлшерлеуді қолдайды.

5-сұрақ: Билл Липшутц таза техникалық тәсілді қолдана ма, әлде таза іргелі тәсілді қолдана ма?

A: Ол екеуін де үйлестіреді. Ол макроэкономикалық, геосаяси және валюта ағынының күштеріне бағытталған негізгі бағытта болғанымен, кіру/шығу және позицияларды басқару үшін негізгі техникалық деңгейлерді де пайдаланады.

6-сұрақ: Билл Липшуц қандай жиі кездесетін қателіктерден сақтандырады?

A: Қателіктердің ішінде: шамадан тыс сауда жасау, тәуекелді/мөлшерді елемеу, сыртқы күштерді мойындамау, шығындардың сенімділікке әсер етуіне жол беру, жоғары сенімділік орнатуларын күтпеу.

7-сұрақ: Трейдерлер бүгін Билл Липшуцтың сабақтарын қалай қолдана алады?

A: Негізгі әдеттерді қабылдау арқылы: әрбір сауда үшін тәуекелді анықтаңыз (мысалы, капиталдың ≤ 2%), күшті сыйақыны іздеңіз: тәуекел (3:1 немесе одан көп), ашық позициялар санын шектеңіз, макроконтекстті бақылаңыз, сауда журналын жүргізіңіз және өнімділікті үнемі қарап шығыңыз. Бұл операциялық қадамдар Липшуцтің құрылымын қайталайды.

8-сұрақ: Билл Липшутцтің сауда қауымдастығындағы мұрасы қандай?

A: Оның мұрасы саудадағы шеберліктің әрқашан дұрыс болудан емес, жақсы процесстен, күшті тәуекелдерді бақылаудан, ақыл-ой тәртібінен және стратегиялық хабардарлықтан туындайтынын көрсетуде жатыр. Оның әңгімесі сонымен қатар тез жеңістерге емес, ұзақ мерзімді өсуге шабыт береді.

Қорытынды

Билл Липшутцтің сауда сапары мен құрылымын қарастыра отырып, біз үш тіректі көреміз: тәуекелді бақылау, психологиялық тәртіп және стратегиялық түсінік. Ол жеңіске жететін сауда сізді дұрыс ететін сауда емес, капиталыңызды сақтап, шекара айқын болған кезде көбейетін сауда деп үйретеді.

Назарыңызды «қанша саудада жеңіске жете аламын» дегеннен «тәуекелді басқара аламын ба, дұрыс мүмкіндікті күте аламын ба және тәртіппен орындай аламын ба» дегенге аудару арқылы сіз Билл Липшуц сияқты ойлай бастайсыз. Келесі қадам - ​​​​іс-әрекет: жоғарыдағы бір қағиданы таңдап, оны ертең қолданыңыз, бір аптадан кейін қайталаңыз және қайталаңыз.

Ескерту: Бұл материал тек жалпы ақпараттық мақсаттарға арналған және қаржылық, инвестициялық немесе басқа кеңес ретінде қарастырылмауы керек (және қарастырылмауы керек). Материалда берілген ешқандай пікір EBC немесе автордың кез келген нақты инвестиция, бағалы қағаз, транзакция немесе инвестициялық стратегия кез келген нақты адамға сәйкес келетіні туралы ұсынысы болып табылмайды.