公開日: 2026-01-10
生成AIは、文章作成や画像生成、業務自動化など幅広い分野で急速に普及しており、世界的な成長テーマとして注目されています。これまで生成AI市場は米国企業が主導してきましたが、近年は日本企業でも開発・導入が本格化し、製造業やIT、通信分野を中心に活用が広がっています。
こうした流れを背景に、株式市場では「生成AI関連」というテーマ性を持つ日本企業に資金が集まりやすくなっており、中長期の成長期待から日本の生成AI関連銘柄が注目される状況となっています。
生成AIとは?
生成AIとは、大量のデータを学習し、文章や画像、プログラムコードなどを自動で生み出すAI技術のことを指します。代表的な例としては、文章生成AIや画像生成AIがあり、人の指示に応じて新しいコンテンツを作成できる点が特徴です。
従来のAIは、主に「分類」や「予測」といった決められた作業を得意としていましたが、生成AIはゼロからアウトプットを生み出せる点が大きな違いです。この進化により、AIは業務の補助だけでなく、創造的な分野にも活用されるようになりました。
現在、生成AIは文章作成や画像・動画生成、製品設計、プログラミング支援、業務自動化など幅広い分野で活用が進んでおり、企業の生産性向上やコスト削減を支える重要な技術として注目されています。
日本の生成AI関連銘柄の分類
日本の生成AI関連銘柄は、単に「AIを作っている企業」だけでなく、生成AIを支える立場や活用する立場によって複数のタイプに分けることができます。役割別に整理することで、各企業の強みや成長性が理解しやすくなります。
1. IT・ソフトウェア系
IT・ソフトウェア系は、日本の生成AI関連銘柄の中でも中核となる分野です。これらの企業は、生成AIそのものの開発や、企業向けにAIを活用できるプラットフォームやサービスを提供しています。
特に、業務効率化やデータ分析、カスタマーサポートなど、BtoB向けの生成AIサービスに強みを持つ企業が多く、既存の法人顧客基盤を活かして導入が進みやすい点が特徴です。生成AIの普及が進むほど、安定的な収益拡大が期待される分野といえます。
2. 半導体・ハードウェア系
生成AIの高度な処理には、大量の計算能力が必要となるため、半導体やハードウェア関連企業も重要な生成AI関連銘柄に位置づけられます。
GPUやAI向け半導体、半導体製造装置、データセンター向け設備などを手がける企業は、生成AI需要の拡大によって間接的に恩恵を受けやすいのが特徴です。生成AIブームが続く限り、インフラを支える存在として中長期的な需要が見込まれます。
3. 製造業・産業AI活用企業
日本ならではの特徴として、製造業が生成AIを積極的に活用している点が挙げられます。設計工程の効率化、品質検査の高度化、生産計画の最適化など、生成AIは製造現場の高度化に貢献しています。
これらの企業は「生成AIを作る側」ではありませんが、自社の競争力強化や収益性改善につながる点で、生成AI関連銘柄として注目されています。スマートファクトリーやDX(デジタルトランスフォーメーション)の流れと相性が良い分野です。
4. 通信・インフラ系
生成AIの普及には、クラウド環境や高速通信などのインフラ整備が欠かせません。そのため、通信会社やクラウド、データセンターを運営する企業も生成AI関連銘柄に含まれます。
生成AIはデータ量や通信量が増えやすいため、インフラを提供する企業にとっては継続的な需要増加が期待されます。目立ちにくい分野ではありますが、生成AI社会を下支えする重要な存在といえるでしょう。
注目される日本の生成AI関連銘柄(代表例)
① ソフトバンクグループ(9984)
企業概要
通信事業を基盤としつつ、AIスタートアップやAIインフラ事業に大規模投資する持株会社型企業。OpenAIとの戦略的パートナーシップや世界各地のAI関連投資を加速させています。
生成AIとの関わり
OpenAIと共同で日本法人「SB OpenAI Japan」を設立し、日本市場向けAIサービスの展開を進めています。
ソフトバンク傘下の通信子会社が大規模な生成AI向け計算基盤を構築しており、LLM(大規模言語モデル)開発も進行中です。
[※SoftBank Corp.単体としてもAI基盤投資を進め、OpenAI技術の導入・展開を図る姿勢が鮮明です。]
市場で評価されているポイント
国内最大級のAI投資ポートフォリオと多角的AI戦略
AIインフラ構築や生成AIサービスの国内展開を牽引する立場
国外企業との連携が成長期待を高めている点
② 富士通(6702)
企業概要
日本を代表する総合IT企業。サーバーやクラウド、AIプラットフォームなど幅広いデジタルサービスを展開しています。
生成AIとの関わり
生成AI技術を組み込んだ企業向けAIサービスと基盤モデル開発を進めています。
具体例として「Fujitsu Kozuchi」ブランドで顧客向けカスタム生成AIモデル提供や生成AIと論理推論を組み合わせたソリューション開発に取り組んでいます。
市場で評価されているポイント
基礎AIモデル開発から企業の業務適用まで一貫した技術ポートフォリオ
国内外企業・研究機関との共同プロジェクトやスーパーコンピュータを使ったAI研究も背景に、信頼性の高いAIソリューション提供力
③ NEC(6701)
企業概要
通信・ITソリューション大手。スマートシティやセキュリティ、AIプラットフォームなど幅広い技術を保有しています。
生成AIとの関わり
独自AIプラットフォーム「Cotomi」など生成AI技術を含む企業向けAIプロダクト開発を進めています。
AIスーパコンピュータを活用した大規模モデル訓練やAIエージェント開発にも注力。
市場で評価されているポイント
自社AIプラットフォームによる企業向けソリューション展開。
安全性や信頼性が重視される領域(公共・インフラ)でのAI導入実績。
④ PKSHA Technology(パークシャテクノロジー、3993)
企業概要
自然言語処理や機械学習技術をコアに、企業向けAIソリューションを提供する技術型企業です。
生成AIとの関わり
AIアルゴリズム開発や生成AIを組み込んだプロダクト・サービスの提供を進めています。
市場で評価されているポイント
高度なAI技術力と企業ニーズに応じたカスタムAIソリューション提供
中堅企業〜大企業向け展開での実績と伸びしろ
⑤ さくらインターネット(3778)
企業概要
国内データセンター事業者として、クラウドやインフラサービスを提供します。
生成AIとの関わり
AI向けデータセンター需要の拡大を背景に、AIワークロード向けクラウド・インフラを強化しています。
市場で評価されているポイント
生成AIモデル訓練環境を支えるインフラ需要増で恩恵が期待されています。
株価が動く要因|生成AI関連銘柄の注目材料
日本の生成AI関連銘柄は、業績だけでなくニュース性のある材料によって株価が大きく動きやすい特徴があります。特に以下の3点は、市場が強く反応しやすい重要なポイントです。
1. 生成AI関連の業務提携・開発発表
生成AI分野では、新たな業務提携や共同開発の発表が株価上昇のきっかけになるケースが多く見られます。
特に、海外の有力AI企業やクラウド事業者との提携、独自の生成AIモデルやAIプラットフォームの発表は、市場から成長期待を集めやすくなります。
実際には、
生成AIを活用した新サービスの開始
企業向け生成AIの提供開始
AI開発体制の強化や研究拠点設立
といったニュースが出たタイミングで、短期的に株価が反応することも少なくありません。
2. 大手企業・政府との連携
生成AIは国家戦略や企業の競争力強化とも深く関わるため、大手企業や政府機関との連携も重要な注目材料となります。
例えば、
大手メーカーや金融機関への生成AI導入
官公庁・自治体向けAIシステムの採用
国のAI支援政策や研究プロジェクトへの採択
といった動きは、その企業の技術力や信頼性が評価された証と受け取られやすく、中長期的な株価評価につながりやすい傾向があります。
3. 決算でのAI関連売上・受注動向
最終的に株価を左右するのは、生成AIがどれだけ収益に結びついているかです。
決算発表では、以下の点が特に注目されます。
AI関連事業の売上高や成長率
生成AI関連の受注残や契約件数
今後のAI事業に関する会社側の見通しやコメント
「生成AIに取り組んでいる」という段階から、「生成AIが実際に利益を生んでいる」段階に進んでいる企業ほど、市場からの評価は安定しやすくなります。
日本の生成AI関連銘柄に投資する際の注意点
1. テーマ先行による株価の過熱
生成AI関連銘柄は、「生成AI」という言葉が注目されるだけで、実態以上に株価が上昇するケースが少なくありません。
事業規模がまだ小さい段階でも、生成AIへの取り組みを発表しただけで短期的に株価が急騰することがあります。
このような局面では、
実際の売上や利益がまだ伴っていない
将来期待だけで評価が膨らんでいる
といった状態になりやすく、期待が後退した際には株価が大きく調整するリスクがあります。テーマ性だけで判断せず、企業の事業内容や実績を確認する姿勢が重要です。
2. 実際の収益化までに時間がかかる可能性
生成AIは技術的な注目度が高い一方で、本格的な収益化までに時間がかかるケースも多い分野です。
研究開発費やインフラ投資が先行し、短期的には利益を圧迫する可能性があります。
特に、
独自の生成AIモデルを開発している企業
大規模な計算資源を必要とする企業
では、黒字化までの道のりが長くなることも想定されます。そのため、短期的な業績変動に一喜一憂せず、中長期視点で事業の進捗を見守る姿勢が求められます。
3. 米国AI企業との競争リスク
生成AI分野では、OpenAIやGoogle、Microsoftなど、米国の巨大AI企業が世界市場をリードしています。
日本企業は技術力や顧客基盤を持つ一方で、資金力や開発スピードでは米国勢に劣る場面もあります。
そのため、
海外企業の技術進化によって競争力が低下する
日本企業の生成AI事業がニッチ領域に限定される
といったリスクも考えられます。投資の際には、日本企業がどの分野で差別化できているのか、国内市場や既存顧客を活かせる強みがあるかを見極めることが重要です。
中長期視点での見通し
日本の生成AI関連銘柄は、短期的なテーマ性だけでなく、中長期でどのような成長ストーリーを描けるかが重要になります。ここでは、日本企業ならではの強みと、今後の成長分野、投資スタンスの考え方を整理します。
1. 日本企業の強み(製造・データ・顧客基盤)
日本企業の生成AI分野における最大の強みは、既存事業との結びつきの強さにあります。
特に以下の点は、中長期的な競争力につながりやすい要素です。
製造業の現場データ
日本企業は、長年蓄積してきた設計データや生産データ、品質管理データを保有しています。生成AIをこれらの分野に活用することで、設計の高度化や生産効率の向上といった実利につながりやすい点が強みです。
法人顧客との強固な関係
IT・通信・製造業を中心に、国内企業や官公庁との取引基盤を持つ企業が多く、生成AIを既存サービスに組み込みやすい環境があります。
信頼性・安全性重視のAI活用
日本市場では、情報管理やセキュリティが重視される傾向があり、企業向け・公共向けの生成AI分野では、日本企業が強みを発揮しやすいと考えられます。
2. 今後成長が期待される分野
中長期で見ると、日本の生成AI関連銘柄の中でも、以下の分野は安定した成長が期待されやすいと考えられます。
企業向け(BtoB)生成AI
業務効率化、カスタマーサポート、社内文書作成など、実務に直結する生成AIは導入が進みやすく、継続的な需要が見込まれます。
製造・設計×生成AI
製品設計、材料開発、品質検査など、日本の得意分野と生成AIの相性は良く、差別化しやすい領域です。
AIインフラ・データセンター関連
生成AIの普及が進むほど、計算資源やクラウド、通信インフラへの需要は増加するため、間接的に恩恵を受ける企業も注目されます。
これらの分野は、短期的な流行が終わっても需要が残りやすく、中長期投資と相性が良いといえます。
3. 短期テーマ株 vs 長期成長株の考え方
生成AI関連銘柄は、短期テーマ株と長期成長株に分けて考えることが重要です。
短期テーマ株
生成AIへの参入発表や提携ニュースなど、話題性で株価が動きやすい銘柄。値動きは大きいものの、業績が追いつかない場合は調整リスクも高くなります。
長期成長株
生成AIを既存事業に組み込み、売上や利益として積み上げていける企業。株価の動きは比較的穏やかでも、中長期で評価が高まりやすい特徴があります。
投資スタイルに応じて、
短期では材料重視
中長期では業績と事業モデル重視
と使い分けることが、生成AI関連銘柄と向き合う上で重要です。
よくある質問(FAQ)
Q1. 日本の生成AI関連銘柄は今からでも遅くない?
結論から言うと、一概に遅いとは言えません。
確かに生成AIはすでに大きな注目テーマとなっており、一部銘柄では株価が先行して上昇しています。しかし、日本の生成AI市場はまだ本格的な収益化の初期段階にある企業も多く、中長期視点では成長余地が残っていると考えられます。
重要なのは、
すでに期待だけで株価が大きく上昇している銘柄か
これから実際の売上・利益に反映されていく段階の銘柄か
を見極めることです。短期的な値動きではなく、事業の進捗や決算内容を確認しながら段階的に注目する姿勢が有効です。
Q2. 米国株と比べた日本の生成AI関連銘柄のメリットは?
日本の生成AI関連銘柄には、米国株にはないいくつかのメリットがあります。
まず、日本企業は既存事業との融合が進めやすい点が特徴です。製造業、通信、金融、官公庁など、長年築いてきた顧客基盤に生成AIを組み込むことで、安定的な収益につながりやすい傾向があります。
また、
円建てで投資できる
日本市場の規制や商習慣に精通している
情報の入手や企業理解がしやすい
といった点も、日本の個人投資家にとっては大きな利点です。爆発的な成長を狙う米国AI株に対し、日本株は比較的堅実な成長を狙いやすいという違いがあります。
Q3. 初心者はどの分野から注目すべき?
初心者の場合は、生成AIそのものを開発する企業よりも、生成AIを活用・支える企業から注目するのがおすすめです。
具体的には、
企業向けIT・ソフトウェア
通信・クラウド・データセンター
生成AIを業務効率化に活用する大手企業
など、既存の収益基盤を持つ企業が比較的リスクを抑えやすい分野といえます。
一方で、純粋なAI開発企業や新興企業は、成長性は高いものの値動きが大きくなりやすいため、投資経験を積んでから検討する方が無難です。まずは「生成AIによって利益が伸びそうな企業」という視点で選ぶと、理解しやすくなります。
結論
日本の生成AI関連銘柄は、IT・ソフトウェア、半導体、製造業、通信・インフラなど幅広い分野に広がっており、「AIを開発する企業」だけでなく「AIを活用・支える企業」も含まれる点が特徴です。生成AIは一時的な流行ではなく、企業の業務効率化や競争力向上を支える重要な技術として定着しつつあります。
投資テーマとしては成長性が期待される一方、テーマ先行で株価が動きやすい側面もあるため、自身の投資スタイルに応じた銘柄選びが重要です。短期では材料やニュースを重視し、中長期では実際の業績や収益化の進展を確認しながら、無理のない形で生成AI関連銘柄に向き合うことがポイントといえるでしょう。
免責事項:この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。
