円安で儲かる企業ランキング|円安メリット企業一覧

最近、日本円は相対的に安くなっており、これは「円安」と呼ばれます。円安になると、海外で製品を販売する日本企業の利益は増える傾向があります。輸出製品の売上が円に換算されるとき、より多くの円を得られるためです。

この記事では、円安で儲かる企業をランキング形式で紹介します。投資家にとっては、為替動向を踏まえた企業選びの参考となる情報です。

円安で儲かる企業の特徴

円安の影響を受けやすく、利益拡大が期待できる企業には共通の特徴があります。具体的には次の通りです。

1. 輸出依存度が高い企業

   自動車メーカーや電子部品メーカーのように、海外向けに多くの製品を販売している企業は、円安の恩恵を大きく受けます。海外での売上が円に換算される際、円安で得られる収益が増えるため、利益率が自然に向上します。

   
   

2. 海外売上比率が高い企業

   全体の売上に占める海外比率が高い企業も、円安によって大きく儲かる可能性があります。特にアジア、北米、欧州など複数地域で売上を持つ企業は、為替変動による利益増加の幅が大きくなります。

   
   

3. コスト構造が円建てで安定している企業

   製造コストや仕入れコストが主に円で支払われる企業は、円安になってもコストが変わらないため、収益の上昇幅が大きくなります。逆に、原材料を海外から輸入している企業は円安でコストも上昇するため、恩恵が小さくなることがあります。

   
   

4. 為替差益を利益として計上できる企業

   海外資産や債権を持つ企業は、為替差益を会計上の利益として計上することができます。これにより、実際の営業活動とは別に、円安が直接利益に反映されることがあります。

円安で儲かる企業ランキング

1.トヨタ自動車(Toyota)

• 為替メリット：輸出企業として非常に為替感応度が高く、ドル建て収益を円に換算する際、円安が営業利益を大きく押し上げる可能性がある。

• 想定レートとのギャップ：ブルームバーグによれば、トヨタなど多くの大企業は決算時の想定為替レートをかなり保守的(円高寄り)に見積もっている。

• リスク：円高への反転リスク、また関税リスク(米国など)も潜在。ただし、円安が続く想定シナリオでは強みが際立つ。

2.デンソー

• 為替メリット：自動車部品メーカーとして、トヨタをはじめとした輸出車メーカーと密接に関係。ドル収益を円に戻す際の恩恵が大きい。

• 実績・見通し：ブルームバーグの10社試算対象にも含まれており、円安による利益押し上げ余地がある。

• 懸念点：部品コストの海外依存や、トヨタグループの生産変動リスクなども無視できない。

3.ホンダ(Honda)

• 為替メリット：グローバルに展開する車・バイクの事業を持つ。海外販売比率が高く、円安でドル建て売上を円転する利点がある。

• 想定保守性：ホンダも決算想定レートをやや保守的に見ており、実際の円安が続けば追加利益余地がある。

• リスク：貿易摩擦や関税リスク、また製造コストの海外部品調達が円安で逆にコスト増になる可能性。

4.三菱UFJフィナンシャル・グループ(MUFG)

• 為替メリット：銀行・金融グループとして、海外資産や為替差益を出せる可能性がある。ブルームバーグによると、UFJは為替押し上げ効果が大きい想定。

• 特筆点：日本のメガバンクの中でも、外貨資産運用が多いため、円安を利益源として活用できる。

• 注意点：金利変動リスク、また為替リスクをヘッジしすぎている可能性もあり、全体としてプラスが出るかどうかは見方が分かれる。

5.三菱商事

• 為替メリット：総合商社として、資源事業(LNG、金属等)や自動車海外販売など多様な海外収益がある。円安時にこれらを円転することで利益を押し上げられる。

• 実績：2024年3月期決算では「天然ガス取引・海外自動車販売」が好調で、円安が利益押し上げに寄与したとの報道あり。

• 懸念・リスク：資源価格下落リスク、一過性利益への依存、M&Aコストなどを経営陣も警戒。中西社長は「円安にはメリットとデメリットがある」と指摘。

6.三井物産

• 為替メリット：商社ビジネスで海外収益が大きく、円安による為替差益を受けやすい。

• ブルームバーグ試算：三井物産も10社の試算対象に含まれており、利益押し上げ余地がある。

• リスク要因：資源価格の変動、M&Aでのコスト、海外事業リスクなど。円安だけに頼る戦略は危険。

7.伊藤忠商事

• 為替メリット：総合商社であり、海外事業・投資も大きいため、円安が追い風。

• 経営コメント：決算発表時に、石井社長が「円安は商社にとってプラスに働く」と発言。

• 注意点：資源以外の非資源分野での価格変動、海外投資リスクもある。

8.ソニーグループ

• 為替メリット：電子機器、ゲーム、映画など多角事業を展開。特にエレクトロニクス・ゲームは海外売上が大きいため、円安時に為替差益が出やすい。

• 試算：ブルームバーグ10社の中にソニーも含まれており、想定為替差益による増益余地がある。

• リスク：エンタメ部門のコストや為替ヘッジ戦略、競争激化など。

9.日立製作所

• 為替メリット：インフラ、機械、電機といったグローバル事業を持つため、海外収益を円に戻す際の恩恵が大きい。

• 市場分析：グローバル展開を武器に、円安を味方にする企業の1つとして分析される。

• 懸念：輸出だけでなく輸入コスト(部品や資材)もある。さらに、海外設備投資コストや為替の変動リスクも無視できない。

10.三菱重工(または重工系キャピタル財メーカー)

• 為替メリット：重工・機械メーカーとして海外への輸出や海外事業を展開。円安でその海外収益を円転する際、有利になる。

• 想定：ブルームバーグの「主要10社」分析に重工系が含まれる構成として考えられており、円安メリットを持つ。

• リスク：重工業は設備投資が大きく、資本コストや部品コスト、海外為替リスクが収益を圧迫する可能性がある。

投資家向けの視点(円安メリット企業)

① 円安メリット企業への投資戦略

円安が継続する局面では、輸出比率の高い企業や海外売上が大きい総合商社、機械・自動車メーカーなどが利益面で恩恵を受けやすいです。投資家は、こうした企業の株式をポートフォリオに組み入れることで、為替による追加利益の可能性を取り込むことができます。特に、決算時に想定している為替レートが現実より円高寄りの場合、実際の円安が業績を押し上げる効果を享受できるケースがあります。

② リスク要因

一方で、円安メリット企業への投資には注意も必要です。主なリスクは以下の通りです：

• 急激な円高リスク：想定外の円高に振れると、利益押し上げ分が一気に消失する可能性があります。

• 海外市場の不透明性：輸出先の経済状況や需要変動、貿易摩擦・関税などの政治リスクが利益に影響する場合があります。

• 原材料・コストの変動：輸入資材やエネルギーの価格変動は、円安メリットを相殺する場合があります。

これらを踏まえ、投資判断時には為替リスクヘッジの有無や海外事業の収益構造も確認することが重要です。

③ 長期保有 vs 短期取引の視点

• 長期保有のメリット：円安トレンドが数カ月～数年単位で続く場合、輸出企業の利益押し上げ効果を十分に取り込むことができます。また、短期的な為替変動による売買コストを回避でき、配当や中長期成長の恩恵も享受可能です。

• 短期取引のメリット：円相場の急激な変動に合わせて売買することで、為替差益を短期的に狙えます。ただし、短期取引は市場タイミングの正確な判断が必要であり、失敗すれば損失も大きくなります。

総合すると、円安メリット企業への投資は長期的には安定的な利益押し上げ効果を狙う戦略が基本ですが、短期的な為替の動きに応じた柔軟な戦略も組み合わせるとリスク管理と利益最大化の両立が可能です。

よくある質問(FAQ)

Q1. 円安と企業利益の関係は?

• 円安は、輸出比率が高い企業や海外売上が大きい企業の利益を押し上げる傾向があります。

• 企業が海外で稼いだドルやユーロを円に換算するとき、円安だとより多くの円が得られます。

• 自動車メーカーや総合商社、機械・重工業などが典型的な恩恵企業です。

ただし、輸入コストが増える企業や海外コスト比率が高い事業では、円安による利益押し上げ効果が限定的になる場合があります。

Q2. 輸入企業はどう影響する?

輸入企業や海外資材依存度が高い企業にとって、円安はコスト増要因になることがあります。

• 原材料や部品を海外から輸入する場合、支払いに必要な円が増えるため利益が圧迫されます。

• 例えば、食品・化学・小売りなど海外仕入れ比率が高い企業は、円安で利益率が下がる可能性があります。

• そのため、円安局面では「輸出企業を中心に投資する」という戦略が基本です。

Q3. 為替リスクを避ける方法は?

為替リスクを完全に避けることは難しいですが、以下の方法で影響を抑えることが可能です：

• 為替ヘッジ：企業が先物やオプションなどで為替変動リスクをヘッジする場合、円安・円高の影響を限定できます。

• 分散投資：円安の影響を受けやすい輸出企業と、輸入企業や国内サービス企業を組み合わせてリスクを分散します。

• 長期投資視点：短期の為替変動に左右されず、企業の本質的な成長力や収益構造を重視して投資する方法です。

結論

• 円安で注目すべき企業の特徴

  輸出比率が高く、海外売上が大きい企業は、円安で利益が押し上げられる傾向があります。自動車メーカーや総合商社、機械・重工業などが典型です。

  
  

• 投資判断のヒント

  長期的に円安が続く場合は、輸出型企業の株式を保有することで為替メリットを享受できる可能性があります。ただし、急な円高や原材料コスト増などリスクも考慮し、分散投資や為替ヘッジを組み合わせることが重要です。

免責事項: この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。