ココアETFを解説|2025年コモディティ投資家向けのトップ10

ココアは、供給不足、地政学的緊張、世界的な需要の増加により、2025 年に最もダイナミックなコモディティの1つとして浮上しました。

ココアの価格が1トンあたり6.000ドル前後で推移し、大きな変動を経験しているため、投資家はココアETF(上場投資信託)に目を向け、この有利な市場へのエクスポージャーを獲得しています。

このリスト記事では、2025年に利用可能なトップ10のココアETF を調査し、そのパフォーマンス、構造、およびさまざまな投資戦略への適合性についての洞察を提供します。

2025年に注目すべきココアETFベスト10

ウィズダムツリーココア

• ティッカー: COCO

• 取引所: ロンドン証券取引所 (LSE)

• 経費率: 0.49%

• 構造: 上場商品(ETC)

• ベンチマーク：ブルームバーグ・ココア・サブインデックス

ウィズダムツリーココアは、ココア先物への直接的なエクスポージャーを提供する有力なココアETFです。ブルームバーグ・ココア・サブインデックスに連動しており、投資家にココア価格へのシンプルな投資方法を提供しています。

COCOは経費率が低く、ブルームバーグココアサブインデックスとの相関性が高いため、ココア価格を推測したりインフレをヘッジしたりするためのシンプルで流動性の高い投資手段を求める人にとって好ましい選択肢となります。

2025 年 4 月現在、COCOは12.13ドルで取引されており、52 週間の範囲は6.84ドルから 18.99 ドルの間であり、コモディティのボラティリティを反映しています。

iPathシリーズBブルームバーグココアサブインデックストータルリターンETN

• ティッカー: NIB

• 取引所: NYSE Arca

• 経費率: 0.45%

• 構造：上場投資信託(ETN)

• ベンチマーク：ブルームバーグ・ココア・サブインデックス・トータルリターン

NIBは、米国に拠点を置く投資家に対し、コモディティ先物取引に直接参加することなく、ココア価格の変動に容易にアクセスできる方法を提供しているココアETFです。上場投資証券(ETN)として、ブルームバーグ・ココア・サブインデックス・トータルリターンに連動します。農産物価格のボラティリティが高い2025年には、NIBのようなETNは正確な価格変動を期待できるため、人気が高まっています。

ただし、ETNには発行者の信用リスクが伴うため、物理的なコモディティ保有よりも税務効率と直接的なインデックス複製を優先する投資家に最適です。

iPathピュアベータココアETN

• ティッカー: CHOC

• 取引所: NYSE Arca

• 経費率: 0.75%

• 構造：上場投資証券(ETN)

• ベンチマーク：バークレイズ・ココア・ピュア・ベータTR指数

CHOCは、特にバックワーデーションやコンタンゴの時期に、コモディティ先物投資家にとって大きな問題となるロールコストを削減するココアETFです。

2025年、ココアの市場構造が異常となり、先物価格曲線が急峻になる中、CHOCのピュアベータ戦略は、先物契約のローリングに伴う損失を最小限に抑えることで、収益を安定させることを目指しています。

これは、先物価格が現物価格よりも高いコンタンゴ市場の投資家に利益をもたらす可能性があります。

テウクリウム農業基金

• ティッカー: TAGS

• 取引所: NYSE Arca

• 経費率: 0.13%

• 構造: ETF

• 保有銘柄: ココア先物、その他の農産物を含む

TAGSはココアだけに焦点を当てているわけではありませんが、トウモロコシ、小麦、大豆などの他の主要な農産物とともにココア先物も保有しています。

インフレや地政学的混乱により2025年に起こったような広範なコモディティ市場の急騰期には、TAGSのような多角化されたファンドにより、投資家は複数のソフトコモディティにわたってリスクのバランスを取りながら、ココアへのエクスポージャーを得ることができます。

そのため、TAGSは、カカオだけに賭けるのではなく、農業をテーマにした投資を求める保守的な投資家にとって特に魅力的です。

インベスコDB農業ファンド(DBA)

• ティッカー: DBA

• 取引所: NYSE Arca

• 経費率: 0.85%

• 構造: ETF

• ココアの割り当て：約12%

DBAも同じく幅広い農産物に投資するETFですが、カカオへの配分比率が高い(約12%)という点で異なります。2025年にカカオが他の多くの農産物をアウトパフォームした際には、DBAは単一銘柄リスクを負うことなく、カカオへのレバレッジエクスポージャーを獲得する賢明な手段となりました。

さらに、流動性が高く、活発に取引される先物契約に重点を置くことで、商品のボラティリティが急上昇した際の流動性リスクを軽減するのに役立ちます。

ウィズダムツリー・エンハンスト・コモディティUCITSETF

• ティッカー: WCOA

• 取引所: ロンドン証券取引所 (LSE)

• 経費率: 0.35%

• 構造: UCITS ETF

• ココアへのエクスポージャー：分散型ポートフォリオの一部

WCOAは、スマートロール戦略を適用することでコモディティ投資のリターンを向上させます。ココアETFの場合、市場の混乱により従来の先物契約がロールコストの高騰の影響を受ける2025年には、この戦略が特に重要になります。

WCOAは、変動の激しい市場環境において不可欠なパフォーマンス上の優位性であるロールイールドを最大化するために、先物契約を戦略的にロールします。分散化されコスト効率の高いUCITSラッパーでココアへのエクスポージャーを求める欧州の投資家に人気があります。

iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF

• ティッカー: ICOM

• 取引所: ユーロネクスト

• 経費率: 0.19%

• 構造: UCITS ETF

• ココアエクスポージャー：さまざまなコモディティに含まれる

ICOMは、スワップ契約を通じて、ココアを含む多様なコモディティへのエクスポージャーを提供しています。この設計により、トラッキングエラーを最小限に抑え、流動性を高めることができます。これは、2025年の市場のストレスにおいて、コモディティ投資家にとって重要な2つの懸念事項です。

ICOMへの投資家は、その低コストと、物理的な物流を心配せずにココアやその他の商品にアクセスできる機会に魅力を感じています。

リクソー・コモディティ CRB TR UCITS ETF

• ティッカー: CRB

• 取引所: ユーロネクスト

• 経費率: 0.35%

• 構造: UCITS ETF

• ココアエクスポージャー：CRB指数構成銘柄の一部

CRBは、より広範な農産物およびエネルギーの中にココアを含む、トムソン・ロイター/CoreCommodity CRB 指数を追跡します。

ココア価格が急騰する中、CRB は投資家が好調なエネルギーや金属へのエクスポージャーを維持しながら、間接的に価格上昇の恩恵を受けることを可能にします。

CRBの多様化されたポートフォリオは、単一コモディティへの過度な集中を避けたいと考える人々にとって、2025 年には非常に魅力的な選択肢となります。

ETFSココア(COCOA)

• ティッカー: COCOA

• 取引所: ロンドン証券取引所 (LSE)

• 経費率: 0.49%

• 構造: 上場商品(ETC)

• ベンチマーク：ブルームバーグ・ココア・サブインデックス

COCOAは、ウィズダムツリーのETFと同様にココア先物に直接連動するココアETFですが、別個に発行されます。ココアスポット価格への高い連動性とロンドン市場への上場が特に注目されており、英国および欧州の投資家にとって理想的な選択肢となっています。

ココア市場の多くは英ポンドとユーロ建てであるため、COCOAは欧州の買い手にとって当然の為替上の優位性を提供し、2025年のココア価格高騰の中で需要がさらに高まることになります。

ファースト・トラスト・グローバル・タクティカル・コモディティ・ストラテジー・ファンド(FTGC)

• ティッカー: FTGC

• 取引所: NYSE Arca

• 経費率: 0.95%

• 構造: ETF

• ココアエクスポージャー：戦術的なコモディティ戦略の一部

FTGCはコモディティ投資に対して戦術的なアプローチを取り、市場の状況に応じてエクスポージャーを動的に調整します。

2025年のココアは非常に不安定で予測不可能ですが、モメンタム指標と市場動向に応じてエクスポージャーを増減できるFTGCの能力は、アクティブに管理される戦略を好む投資家にとって魅力的です。

FTGCのグローバルな多様化と専門的な経営は、多くの商品市場が不安定な一年において安心感をもたらします。

結論

要約すると、歴史的な供給不足、世界的な需要の急増、地政学的混乱、インフレ対策の模索、より優れた投資商品の模索など、さまざまな要因が重なり、2025年にはココアETFは前例のない注目を集めています。

ココアは年間を通じて商品に関する議論の中心であり続けるため、これらのココアETFの人気は今後も堅調に推移すると予想され、2025 年以降も引き続き成長する可能性があります。

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