証券市場の名詞の説明

2023-11-23
序章

証券市場は、株式、債券、その他の有価証券が発行および取引される場所です。これには、株式、債券、ファンド、デリバティブなどのセグメントを含む発行市場と取引市場が含まれます。

流浪の地球は私たちが今の時代を生きていると言いますが、それはお金の言葉です。これは正しくありませんし、間違っていません。確かに、私たちは人生においてお金を稼がなければなりません。そして、多くの人は金融市場でお金を稼ぐことを選択するので、投機株が債券投資ファンドを購入し、穏やかに受け入れてくれる証券市場に向かいます。

Securities market株式市場は、株式や債券などの有価証券が発行され、取引される場所です。各種の経済的株式証書の総称であり、広義にはあらゆる有価証券が発行・取引される場所を指し、狭義には最も活発な株式市場でもあります。その萌芽を辿ることができます。フランスとベルギーが国債の売買を始めた16世紀の西ヨーロッパに遡ります。しかし18世紀になると、株式会社などの会社が誕生し、株式や各種債券が徐々に流通するようになり、それが基本的な形成となっています。


参加者、ツール、取引会場という 3 つの主要な要素があります。証券市場をスーパーマーケットにたとえると、証券発行会社、仲介業者、投資家などの市場参加者は、それぞれスーパーマーケットの供給者、ディーラー、顧客を一連の市場全体として捉えます。スーパーマーケットの商品と同様に、株式、債券、その他の取引ツールなどのさまざまな有価証券が流通する市場。証券取引の主な流通場所としての大手証券取引所とは、ちょうどスーパーマーケットのような場所が縄張りです。


通常、その役割に応じて発行市場と取引市場に分かれます。発行市場は発行市場とも呼ばれ、企業やその他の発行者が市場で形成された法的手続きに従って投資家に新しい証券を販売する目的で資金を調達する市場です。そして、これら発行された有価証券が取引される流通の場が取引市場であり、流通市場とも呼ばれます。


発行市場と取引市場は相互依存しており、相互制約があり、分離できない全体です。発行市場は取引市場の基礎および前提であり、取引市場は発行される有価証券の継続的な拡大に必要な条件です。さらに、取引市場の取引価格は有価証券の発行価格を制限し、影響を及ぼします。これは有価証券の発行において考慮すべき重要な要素です。


それは市場経済が一定段階まで発展した結果であり、資本の需要と供給、流動性と市場の間の矛盾を解決することです。その発展と完成により、資本需要者には効果的な資金調達ルートが提供され、資本供給者には信頼できる投資対象が提供されます。有価証券の発行と売買を通じて資金調達と投資のドッキングを実現し、資本の需要と供給の矛盾や資本構成調整の問題を効果的に解決します。有価証券の売買を通じて資本の流れを誘導します。市場は資源の配分を最適化し、それが社会的および経済的成長を促進します。


発展した市場経済では、これは完全な市場システムの重要な部分です。それは通貨資金の動きを反映し規制するだけでなく、経済全体の運営にも重要な影響を与えます。全体として、あらゆる金融セクターと直接的または間接的につながりがあり、金融​​界におけるその地位は揺るぎません。

証券市場用語の解説
名詞 説明
証券市場 株式や債券などの有価証券を発行および取引する市場。
一次市場 法的コンプライアンスを確保する、証券の初期発行のハブ。
流通市場 発行された有価証券が取引される市場。
有価証券の発行者 資金調達のための主要市場発行者。
証券取引所 NYSE などの証券取引の主要市場。
資本供給者 個人投資家、機関投資家、投資ファンドが含まれます。
資本の需要 証券の発行を通じて資本ニーズを満たす事業体。
証券取引 有価証券の売買活動。

証券市場の基本的な機能

資金調達機能:株式や債券などの有価証券を発行して、企業や政府機関などに資金を調達する機能です。その存在により、企業や政府機関は開発と運営をサポートする証券の発行を通じて資金を調達することが容易になります。このタイプの資金調達は、従来の銀行融資方法と比較して透明性と市場化が高く、リスクをより分散し、資本利用の効率を向上させることができます。


キャピタルプライシング:市場の需給やリスクプレミアムなどの要因を通じて、株式や債券などの有価証券の価格を決定する機能です。その存在により、投資家は市場価格に基づいて有価証券の価値を判断して投資決定を行うことができます。この価格設定方法は、従来の銀行融資方法と比較して市場化と透明性が高く、市場リスクと資本コストをより適切に反映できます。


資本配分:市場価格のシグナル効果を通じて最も効率的な企業に資本を配分する機能です。これにより、投資家は市場価格に基づいて企業の価値と業績を判断できるようになり、成長と投資収益率が最も高い企業に資本を配分することができます。この配分方法は、従来の銀行融資方法よりも市場指向かつ透明性が高く、リソースの配分をより最適化し、資本の使用効率を向上させることができます。


これらの機能の発揮により、企業や官公庁にとっては便利な資金調達が可能となり、投資家にとっては市場価格に基づいた有価証券の価値判断や投資判断が可能となり、資金の最適な配分が実現され、資本の利用効率が向上します。

証券市場の動向
(プロセスの)フェーズ 説明
新興ステージ 16 世紀のフランスとベルギーは少量の国債を取引していました。
成長段階 18 世紀の株式会社は市場の成長に拍車をかけました。
グローバリゼーション段階 20世紀以降、NYSEのような世界的な金融センターが出現しました。
技術革新段階 ブロックチェーンと同様、テクノロジーは証券取引に革命をもたらしました。
規制段階 危機は投資家保護と市場の安定を目的とした規制の強化に拍車をかけます。

証券市場にはどの市場が含まれますか

その役割に応じて、主にプライマリーマーケットとセカンダリーマーケットに分かれます。発行市場は証券を発行する市場であり、発行市場または発行市場とも呼ばれ、法律と発行プロセスの規定に従って、業務を拡大するために証券を発行し、新しい証券の販売を行います。市場の投資家に有価証券を提供します。流通市場とは、市場の流通を実現するために売買取引を通じて発行された有価証券のことで、流通市場、流通市場とも呼ばれます。


取引活動が固定された場所であるかどうかに応じて、有形市場と無形市場に分けられます。有形市場はオンマーケットとも呼ばれ、証券取引市場の固定された場所を指し、この市場は組織化され制度化された市場です。無形市場とは、店頭市場とも呼ばれ、固定の場所を持たない証券取引市場のことで、電話やインターネットなどを利用して取引を行うことができます。


その構成要素に応じて、株式市場、債券市場、ファンド市場、デリバティブ市場に細分されます。


株式市場はその重要な部分を占めています。株式は企業が発行する有価証券であり、その企業の保有者の所有権を表します。株式市場は企業が資金を調達し、投資家が投資収益を得る重要なチャネルであり、メインボード市場、GEM市場、中小企業市場が含まれます。


メインボード市場はファーストボード市場とも呼ばれ、各国の市場で時価総額最大の取引規模の大きい企業の株式を主に構成する最も高い上場基準を持つ市場です。 GEM 市場は主に、高成長の零細企業や小規模企業、革新的な企業にサービスを提供しています。新しい技術や製品の研究開発が開発段階にあり、取引規模は比較的小さいものの、高い成長が期待できる企業の株式で構成される市場です。中小企業市場は、主に中堅・中堅の上場企業の株式を扱う市場であり、本板市場に似ていますが、中小企業市場の方が上場企業が小さく、取引規模も小さい点が異なります。一定の成長の可能性を秘めています。


国債市場、社債市場、金融債券市場を含む債券市場もその重要な部分を占めています。債券は、企業または政府機関が発行する借入証明書であり、債務者の債権者に対する債務の約束を表します。債券市場は投資家に固定金利収入を得るために債券を購入する機会を提供します。債券の価格も市場で変動しますが、株式ほど変動しません。


一方、ファンド市場は、投資家の資金をプールし、専門のファンドマネージャーに投資を運用してもらうことで、資産価値の上昇を実現しようとします。一方、デリバティブ市場には、先物市場やオプション市場などが含まれます。これらの市場における取引の種類は本質的にレバレッジを利かせており、投資収益とリスクが増大する可能性があります。

証券市場の基本法規
法令 説明
証券法 市場コンプライアンスのために証券の発行、取引、開示を規制します。
証券取引所規則 取引所のルールは、公正かつ効率的な証券取引を管理します。
投資者保護法 誠実性、情報開示、紛争解決、投資家保護を保証する法律。
証券取引手数料法 有価証券取引に適用される税法。
マネーロンダリング防止法 マネーロンダリングを防止し、資金の出所を追跡するための法律。
証券取引法 証券取引を決済するための安全な手順を定義します。

免責事項:この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、財務、投資、またはその他の信頼すべきアドバイスとして意図されたものではありません(また、そのようにみなされるべきではありません)。資料内で述べられたいかなる意見も、EBC または EBC による推奨を構成するものではありません。特定の投資、証券、取引、または投資戦略は特定の個人に適していると著者は述べています。

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