प्रकाशित तिथि: 2026-01-27
केवल उच्च प्रतिफल ही REIT ETF को लाभांश के लिए सर्वश्रेष्ठ नहीं बनाता। वास्तविक स्थिरता विविधीकरण, मजबूत अंतर्निहित बैलेंस शीट और स्पष्ट, कम शुल्क से आती है जो आपकी आय की रक्षा करते हैं।
उच्च ब्याज दरों के साथ, हालिया भुगतान की तुलना में लगातार लाभांश अधिक मायने रखता है।
REIT के भुगतान, नकदी और बॉन्ड से मिलने वाले रिटर्न के साथ प्रतिस्पर्धा करते हैं। जनवरी 2026 में, अमेरिकी 10-वर्षीय ट्रेजरी बॉन्ड का रिटर्न 4 प्रतिशत के करीब पहुंच गया, जिससे अपेक्षित रिटर्न बढ़ गया और स्थिर लाभांश, थोड़े अधिक जोखिम भरे रिटर्न की तुलना में अधिक मूल्यवान हो गए।
वर्तमान में प्राप्त होने वाले लाभ और परिसंपत्तियों का उल्लेख किया गया है क्योंकि REIT का वितरण संपत्ति के मूलभूत सिद्धांतों, विशेष लाभांश और सूचकांक के पुनर्संतुलन पर निर्भर करता है।
| ईटीएफ (टिकर) | पोर्टफोलियो शैली | एयूएम / शुद्ध संपत्ति (तिथि के अनुसार) | खर्चे की दर | होल्डिंग्स | वितरण आवृत्ति | उपज माप दर्शाए गए |
|---|---|---|---|---|---|---|
| श्वाब यूएस आरईआईटी ईटीएफ (एससीएचएच) | व्यापक अमेरिकी इक्विटी आरईआईटी, कम शुल्क | $9.03 बिलियन | 0.07% | 123 | त्रैमासिक | एसईसी यील्ड 3.54% (23/01/2026); टीटीएम वितरण यील्ड 3.04% (31/12/2025) |
| वैनगार्ड रियल एस्टेट ईटीएफ (वीएनक्यू) | व्यापक रियल एस्टेट इक्विटी | $34.68 बिलियन | 0.13% | 165 | त्रैमासिक | लाभांश उपज 3.84% (अवलोकन में टीटीएम दिखाया गया है) |
| iShares Core US REIT ETF (USRT) | REIT-शुद्ध कोर सूचकांक | $3.30 बिलियन | 0.08% | 131 | त्रैमासिक | एसईसी यील्ड 3.26% (31/12/2025); 12 महीने की ट्रेलिंग यील्ड 3.07% (31/12/2025) |
| फिडेलिटी एमएससीआई रियल एस्टेट इंडेक्स ईटीएफ (एफआरईएल) | व्यापक अमेरिकी रियल एस्टेट सूचकांक | लगभग $1.10 बिलियन | 0.08%–0.084% | 142 | त्रैमासिक | 30-दिवसीय SEC यील्ड 3.25% (31/12/2025); यील्ड लगभग 3.56% (स्नैपशॉट) |
| एसपीडीआर डॉव जोन्स आरईआईटी ईटीएफ (आरडब्ल्यूआर) | व्यापक REIT एक्सपोजर, उच्च शुल्क | $1.70 बिलियन | 0.25% | - | - |
फंड वितरण पर प्रतिफल 3.70% (365 दिनों के माप के अनुसार) |
| रियल एस्टेट सेलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर (एक्सएलआरई) | एसएंडपी 500 रियल एस्टेट सेक्टर स्लाइस | $7.11 बिलियन | 0.08% | 31 | त्रैमासिक | 30-दिवसीय SEC यील्ड 3.44% (01/23/2026) |
| इन्वेस्को केबीडब्ल्यू प्रीमियम यील्ड इक्विटी आरईआईटी ईटीएफ (केबीडब्ल्यूवाई) | यील्ड-भारित छोटे/मध्यम REITs | $265.2 मिलियन | 0.35% | 32 | महीने के | लाभांश उपज 9.44% (अवलोकन में टीटीएम दिखाया गया है) |
उपज : लगभग 2.9% से 3.04%।
SCHH अपने व्यापक आकार, बेहद कम व्यय अनुपात और इक्विटी-REIT में व्यापक निवेश के लिए उल्लेखनीय है। फंड का 0.07 प्रतिशत शुल्क अधिक नकदी प्रवाह वृद्धि में सहायक है, और इसकी 3.54 प्रतिशत SEC यील्ड केंद्रित या वित्तीय रूप से कमजोर होल्डिंग्स पर निर्भरता के बिना प्रतिस्पर्धी बनी हुई है।
यह दृष्टिकोण उन लोगों के लिए आकर्षक है जो स्थिर REIT आय चाहते हैं।
उपज : लगभग 3.07%
यूएसआरटी एक आरईआईटी-केंद्रित बेंचमार्क को ट्रैक करता है और इसमें 131 होल्डिंग्स शामिल हैं, जो एक विविधीकरण प्रोफ़ाइल प्रदान करता है जो संपत्ति के प्रकारों में लाभांश वितरण को सुचारू बनाने में मदद करता है।
फंड की 3.26 प्रतिशत एसईसी यील्ड और 3.07 प्रतिशत ट्रेलिंग यील्ड अत्यधिक क्रेडिट या स्मॉल-कैप जोखिम की आवश्यकता के बिना पर्याप्त आय प्रदान करती है।
उपज : लगभग 3.83% से 3.92%
VNQ सबसे व्यापक रूप से निवेशित रियल एस्टेट ETF में से एक है, जिसकी संपत्ति 34.68 बिलियन डॉलर और 165 होल्डिंग्स हैं। व्यापक रूप से विविधीकृत उत्पाद के लिए इसकी 3.84 प्रतिशत लाभांश उपज आकर्षक है, और इसके बड़े आकार के कारण आमतौर पर ट्रेडिंग स्प्रेड कम रहता है और इंडेक्स ट्रैकिंग कुशल होती है।
यदि आप तरलता और व्यापक कवरेज चाहते हैं, तो VNQ एक संपूर्ण समाधान है।
उपज : लगभग 3.5% से 3.6%
FREL विविध रियल एस्टेट इंडेक्स एक्सपोजर, कम शुल्क और ऐसा रिटर्न प्रदान करता है जो वित्तीय संकट का संकेत नहीं देता है। इसका 30-दिवसीय SEC यील्ड 3.25 प्रतिशत यह दर्शाता है कि आय एकमुश्त वितरण के बजाय पोर्टफोलियो के निरंतर नकदी प्रवाह से उत्पन्न होती है।
मुख्य नुकसान FREL का छोटा आकार है, जो दीर्घकालिक निवेशकों की तुलना में बड़े लेन-देन के लिए अधिक मायने रखता है।
उपज : 3.30% और 4.13% के बीच
XLRE एक व्यापक REIT मार्केट पोर्टफोलियो के बजाय S&P 500 के भीतर एक सेक्टर आवंटन का प्रतिनिधित्व करता है। यह डिज़ाइन सबसे बड़ी और सबसे अधिक लिक्विड रियल एस्टेट कंपनियों में निवेश को बढ़ाता है, लेकिन साथ ही एकाग्रता जोखिम को भी बढ़ाता है, जैसा कि इसकी 31 होल्डिंग्स और 3.44 प्रतिशत SEC यील्ड से स्पष्ट है।
एक्सएलआरई उन लोगों के लिए उपयुक्त है जो इक्विटी पोर्टफोलियो में ब्लू-चिप रियल एस्टेट की तलाश कर रहे हैं, लेकिन यह सबसे स्थिर लाभांश प्रदान नहीं करता है।
उपज : लगभग 4.83%
RWR का 3.70 प्रतिशत वितरण लाभ आकर्षक लगता है, लेकिन इसका 0.25 प्रतिशत सकल व्यय अनुपात आज के कम लागत वाले प्रमुख निवेशों की तुलना में काफी अधिक है। लंबी अवधि में, यह शुल्क अंतर आय लाभ के एक बड़े हिस्से को अवशोषित कर सकता है, खासकर तब जब REIT का कुल रिटर्न मामूली हो।
यदि आप विशिष्ट ट्रैकिंग, एक्सपोजर या आसान ट्रेडिंग चाहते हैं तो RWR काम कर सकता है, लेकिन यह कम लागत प्रभावी है।
KBWY की 9.44 प्रतिशत की हेडलाइन यील्ड 32 होल्डिंग्स और यील्ड-भारित दृष्टिकोण के साथ जुड़ी हुई है, जो पोर्टफोलियो को छोटे, उच्च-यील्ड वाले REITs की ओर आकर्षित करती है। यह स्थिरता-प्रथम डिजाइन के बिल्कुल विपरीत है।
जो लोग लाभांश की अस्थिरता और मूल्य में उतार-चढ़ाव को स्वीकार करके अधिक आय अर्जित करना चाहते हैं, उनके पोर्टफोलियो के लिए KBWY एक पूरक विकल्प हो सकता है। हालांकि, कोर REIT ETF लाभांश निवेश के लिए यह शायद ही कभी सबसे अच्छा विकल्प होता है।
डिविडेंड पर केंद्रित REIT पोर्टफोलियो कोर-सैटेलाइट संरचना के साथ सबसे अच्छा काम करता है:
कोर (आपके REIT आवंटन का 70-90 प्रतिशत): SCHH, USRT, VNQ, या FREL जैसे एक या अधिक व्यापक, कम शुल्क वाले फंड चुनें। ये पोर्टफोलियो की नींव के रूप में कार्य करते हैं, जो विविधीकरण, कम लागत और स्थिर लाभांश को प्राथमिकता देते हैं ताकि REIT से स्थिर आय सुनिश्चित हो सके।
सैटेलाइट (0–30 प्रतिशत): लक्षित REIT ETF को तभी शामिल करने पर विचार करें जब आप अतिरिक्त जोखिम को समझते हों। उदाहरण के लिए, XLRE आपके पोर्टफोलियो को बड़ी कंपनियों की ओर झुकाता है, जबकि KBWY छोटी, उच्च-उपज वाली REITs में निवेश करके उपज और जोखिम दोनों को बढ़ाता है।
शेयर बाजार के चयन से नहीं, बल्कि पुनर्संतुलन से स्थिरता आती है। REITs ब्याज दरों के साथ तेज़ी से उतार-चढ़ाव कर सकते हैं। इस अस्थिरता को संतुलित करने और अपनी आय को ब्याज दर पर निर्भर होने से बचाने के लिए नियमित रूप से पुनर्संतुलन करें।
पुनर्वित्त जोखिम और ब्याज दर संवेदनशीलता: REITs स्वाभाविक रूप से ब्याज दरों के स्तर और दिशा दोनों के प्रति संवेदनशील होते हैं, क्योंकि संपत्ति मूल्यों और पूंजी लागतों पर दीर्घकालिक प्रतिफल का प्रभाव पड़ता है। जनवरी 2026 के अंत में नीतिगत ब्याज दर की ऊपरी सीमा 3.75 प्रतिशत होने के कारण, बैलेंस शीट की मजबूती एक महत्वपूर्ण विचारणीय विषय बनी हुई है।
संपत्ति-चक्र का फैलाव: रियल एस्टेट क्षेत्र में विविध प्रकार के व्यवसाय शामिल हैं। डेटा सेंटर, अपार्टमेंट, कार्यालय और शॉपिंग सेंटर एक ही समय में अलग-अलग बाजार चक्रों का अनुभव कर सकते हैं। व्यापक रूप से विविधीकृत फंड इस जोखिम को कम करते हैं, जबकि संकीर्ण या उपज-भारित फंड इसे केंद्रित कर सकते हैं।
लाभांश का विश्लेषण: REIT के लाभांश प्रवाह अनियमित हो सकते हैं। विशेष वितरण, कर योग्य आय में परिवर्तन और पोर्टफोलियो समायोजन के कारण पिछले लाभांश, भविष्य के लाभांश की तुलना में अधिक अनुकूल प्रतीत हो सकते हैं। SEC लाभांश की तुलना पिछले 12 महीनों के लाभांश से करने पर किसी एक मापदंड पर निर्भर रहने की तुलना में अधिक सटीक आकलन प्राप्त होता है।
स्थिरता को प्राथमिकता देने वाला निवेशक SCHH, USRT या VNQ जैसे व्यापक और कम लागत वाले निवेश विकल्पों को चुनता है। SCHH की फीस कम है और SEC द्वारा निर्धारित प्रतिस्पर्धी रिटर्न मिलता है; VNQ व्यापक स्तर पर निवेश करने का अवसर और अच्छा वार्षिक रिटर्न प्रदान करता है। सबसे अच्छा विकल्प इस बात पर निर्भर करता है कि आप केवल REIT में निवेश करना चाहते हैं (USRT) या व्यापक रियल एस्टेट इक्विटी में (VNQ)।
नहीं। बहुत अधिक यील्ड का मतलब अक्सर उच्च लीवरेज, कमजोर किरायेदार या छोटे REITs में एकाग्रता होता है। KBWY की उच्च यील्ड के साथ बड़े ड्रॉडाउन और कम अनुमानित भुगतान जुड़े हुए हैं।
वितरण यील्ड पिछले 12 महीनों में भुगतान की गई आय का सारांश प्रस्तुत करती है। एसईसी यील्ड आसान तुलना के लिए हाल की शुद्ध आय को मानकीकृत करती है। भुगतान में तेजी से उतार-चढ़ाव होने पर इनमें अंतर हो सकता है।
REIT के लाभांश की कोई गारंटी नहीं होती। किराये में वृद्धि धीमी होने, ऑक्यूपेंसी घटने या रीफाइनेंसिंग महंगी होने पर लाभांश कम हो सकता है। लाभांश में अधिक स्थिरता के लिए विविधीकरण करें और संकटग्रस्त REIT से बचें, लेकिन आप सभी जोखिमों को खत्म नहीं कर सकते।
कई REIT वितरण योग्य लाभांश नहीं होते हैं और अक्सर सामान्य आय के रूप में कर योग्य माने जाते हैं। इनमें पूंजी की वापसी भी शामिल हो सकती है। कर का तरीका आपके स्थान और खाते के प्रकार पर निर्भर करता है। यह जांचें कि REIT ETF आपकी कर स्थिति के लिए उपयुक्त हैं या नहीं।
XLRE उन लोगों के लिए उपयुक्त है जो S&P 500 के दायरे में रहते हुए बड़े-कैप रियल एस्टेट में निवेश करना चाहते हैं, लेकिन इसकी एकाग्रता का मतलब है कम स्थिर लाभांश। आमतौर पर ब्रॉड फंड विभिन्न प्रकार की संपत्तियों में अधिक विश्वसनीय लाभांश प्रदान करते हैं।
डिविडेंड के लिए सर्वश्रेष्ठ REIT ETF भरोसेमंद आय प्रदान करता है, न कि केवल यील्ड में अचानक उछाल। उच्च नीतिगत ब्याज दरों और 4 प्रतिशत ट्रेजरी यील्ड के साथ, स्थिरता विविधीकरण, कम शुल्क और पिछले और अनुमानित आय के बीच स्पष्ट यील्ड विश्लेषण द्वारा संचालित होती है।
अधिकांश निवेशकों के लिए, स्थिरता पर केंद्रित संक्षिप्त सूची स्पष्ट है: SCHH और USRT कुशल, विविध मुख्य विकल्प हैं; VNQ आकर्षक ट्रेलिंग यील्ड के साथ एक लिक्विड फ्लैगशिप बना हुआ है; और FREL एक विश्वसनीय, कम लागत वाला विकल्प प्रदान करता है।
KBWY जैसे उच्च-उपज वाले विकल्प आय को बढ़ा सकते हैं, लेकिन इनका उपयोग केवल जानबूझकर निर्धारित आकार की सहायक स्थितियों के रूप में किया जाना चाहिए जहां अस्थिरता की आशंका हो।
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