प्रकाशित तिथि: 2025-10-29
बाज़ार अक्सर एक जीवंत जीव की तरह लगता है, जो कीमतों के बढ़ने और स्थिर होने पर ऊर्जा से स्पंदित होता रहता है। हर उतार-चढ़ाव के पीछे एक लय होती है जो बताती है कि कोई रुझान वास्तव में कितना मज़बूत या कमज़ोर है। रिलेटिव विगोर इंडेक्स, या आरवीआई, उन उपकरणों में से एक है जिनका उपयोग व्यापारी इस लय को पढ़ने के लिए करते हैं, यह मापता है कि बाज़ार किसी विशेष दिशा में कितनी दृढ़ता से आगे बढ़ रहा है।
शुरुआती लोगों के लिए, आरवीआई को समझना मूल्य गतिविधि की धड़कन को पढ़ना सीखने जैसा है। यह भविष्य की भविष्यवाणी करने के बारे में नहीं है, बल्कि यह पहचानने के बारे में है कि गति कब स्वस्थ है या कब कम हो रही है। ऐसी दुनिया में जहाँ एल्गोरिदम मिलीसेकंड के भीतर प्रतिक्रिया करते हैं, आरवीआई जैसे संकेतकों के पीछे के तर्क को समझने से व्यापारियों को संरचना के साथ अपनी सहज प्रवृत्ति की पुष्टि करने में मदद मिल सकती है।
रिलेटिव विगोर इंडेक्स (RVI) एक गति-आधारित तकनीकी संकेतक है जिसे डोनाल्ड डोर्सी ने 1990 के दशक के अंत में विकसित किया था। इसका मूल सिद्धांत यह है कि अपट्रेंड में, कीमतें खुलने की तुलना में अधिक ऊँचे स्तर पर बंद होती हैं, जबकि डाउनट्रेंड में, इसके विपरीत होता है। RVI इस संबंध को मापकर यह निर्धारित करता है कि गति किसी मौजूदा प्रवृत्ति का समर्थन करती है या नहीं।
आरवीआई फ़ॉर्मूला यह देखता है कि प्रत्येक कैंडल का क्लोज़ उसकी रेंज के सापेक्ष कितना मज़बूत है। यह क्लोज़िंग और ओपनिंग कीमतों के बीच के अंतर की तुलना पूरी ट्रेडिंग रेंज (उच्च घटा निम्न) से करता है और इस डेटा को कई अवधियों में सुचारू करता है। परिणाम शून्य के आसपास दोलन करती एक रेखा होती है, जो दर्शाती है कि बाज़ार की मज़बूती कब बढ़ रही है या कमज़ोर हो रही है।
गणितीय रूप से इसे इस प्रकार व्यक्त किया जाता है:
आरवीआई = (बंद - खुला) / (उच्च - निम्न), फिर चयनित अवधियों में औसत निकाला जाता है।
सकारात्मक आरवीआई रीडिंग तेजी की गति का संकेत देती है, जबकि नकारात्मक रीडिंग मंदी के दबाव का संकेत देती है। व्यापारी आमतौर पर संभावित क्रॉसओवर और रुझान बदलावों की पहचान करने के लिए आरवीआई को एक सिग्नल लाइन (आरवीआई का ही एक मूविंग एवरेज) के साथ जोड़ते हैं।
आरवीआई (RVI) दृढ़ विश्वास के सिद्धांत पर काम करता है। मज़बूत रुझानों में, समापन मूल्य अक्सर दिन की सीमा के चरम बिंदुओं के पास एकत्रित होते हैं। आरवीआई इस स्थिरता को दर्शाता है, और यह पुष्टि करता है कि किसी चाल के पीछे की मज़बूती वास्तविक है या नहीं।
उदाहरण के लिए, अमेरिकी तकनीकी शेयरों में 2023-2024 की तेजी के दौरान, नैस्डैक कंपोजिट में 40 प्रतिशत से अधिक की तेजी आई। दैनिक चार्ट पर आरवीआई अक्सर हफ़्तों तक शून्य से ऊपर रहा, जिससे संक्षिप्त सुधारों के दौरान भी मज़बूत खरीदारी की गति की पुष्टि हुई। इसके विपरीत, जब 2025 की शुरुआत में ब्याज दरों की अनिश्चितता के बीच अस्थिरता बढ़ी, तो आरवीआई रीडिंग अक्सर शून्य से नीचे चली गई, जिससे बाजार में विश्वास में कमी का संकेत मिला।
यह संकेतक चार्ट पर दो रेखाओं के रूप में दिखाई देता है: मुख्य RVI रेखा (अक्सर हरी) और इसकी संकेत रेखा (अक्सर लाल)। जब RVI संकेत रेखा से ऊपर जाती है, तो यह बढ़ती हुई तेजी की ऊर्जा का संकेत देती है; जब यह नीचे जाती है, तो मंदी का दबाव बन सकता है।
गति संकेतक कई रूपों में आते हैं, लेकिन RVI एक अलग दृष्टिकोण प्रस्तुत करता है। सापेक्ष शक्ति सूचकांक (RSI) मूल्य परिवर्तनों की गति और परिमाण को मापता है, जबकि मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस (MACD) मूविंग एवरेज के बीच के अंतर पर केंद्रित होता है। हालाँकि, RVI दैनिक सीमा के सापेक्ष समापन शक्ति की स्थिरता पर केंद्रित होता है।
स्थिर तेजी के दौर में, आरएसआई के ठंडा होने पर भी आरवीआई ऊंचा बना रहता है, जिससे व्यापारियों को समय से पहले निकासी से बचने में मदद मिलती है। इसके विपरीत, जब आरवीआई मूल्य दिशा से अलग हो जाता है, तो यह किसी उलटफेर से पहले अंतर्निहित थकान का संकेत दे सकता है।
उदाहरण के लिए, सितंबर 2024 में, EUR/USD जोड़ी 1.06 से तेज़ी से बढ़कर 1.09 हो गई, लेकिन RVI स्थिर हो गई और बाद में कीमतों में लगातार बढ़ोतरी के बावजूद कम हो गई। एक हफ़्ते बाद, जोड़ी 1.07 पर आ गई, जिससे पता चलता है कि RVI विचलन गति के कम होने की चेतावनी कैसे दे सकता है।
आरवीआई को कई व्यापारिक विधियों में शामिल किया जा सकता है:
ट्रेडर्स RVI का इस्तेमाल यह सत्यापित करने के लिए करते हैं कि किसी ब्रेकआउट या रैली में वास्तविक मज़बूती है। अगर RVI शून्य से ऊपर रहता है और सिग्नल लाइन उसका समर्थन करती है, तो मोमेंटम संभवतः स्वस्थ है।
जब कीमत एक नया उच्च स्तर छूती है, लेकिन RVI नहीं, तो यह एक कमज़ोर प्रवृत्ति का संकेत हो सकता है। उदाहरण के लिए, 2025 की शुरुआत में टेस्ला की तेजी के दौरान, शेयर की कीमत में 12 प्रतिशत की गिरावट से ठीक पहले RVI विचलन दिखाई दिया।
अनुभवी ट्रेडर अक्सर दैनिक और 4-घंटे के चार्ट पर RVI की क्रॉस-चेकिंग करते हैं। अगर दोनों एक ही दिशात्मक संकेत दिखाते हैं, तो यह ज़्यादा संभावना वाले सेटअप की पुष्टि करता है।
एक बुलिश क्रॉसओवर तब होता है जब RVI रेखा अपनी सिग्नल लाइन से ऊपर उठती है, जो संभावित ऊपर की ओर गति का संकेत देती है। एक बेयरिश क्रॉसओवर इसके विपरीत होता है। कई व्यापारी पुष्टि के लिए इन संकेतों को मूविंग एवरेज या वॉल्यूम विश्लेषण के साथ जोड़ते हैं।
यह शीर्ष या निचले स्तर की भविष्यवाणी करने के बजाय प्रवृत्ति की मजबूती की पुष्टि करने में मदद करता है।
यह स्थिर गति के साथ ट्रेंडिंग बाजारों में अच्छा प्रदर्शन करता है।
यह मूल्य समापन की गुणवत्ता पर ध्यान केंद्रित करके अन्य संकेतकों का पूरक है।
इसे विदेशी मुद्रा से लेकर इक्विटी और कमोडिटी तक किसी भी बाजार पर लागू किया जा सकता है।
आरवीआई (RVI) पूर्णतः सही नहीं है। चूँकि यह कई अवधियों में आँकड़ों को सुचारू रूप से चलाता है, इसलिए यह तेज़ मूल्य परिवर्तनों से पीछे रह सकता है। अचानक खबरों से प्रेरित उतार-चढ़ाव के दौरान, यह बाज़ार के पहले ही बदल जाने के बाद प्रतिक्रिया दे सकता है। यह सीमाबद्ध या अस्थिर बाज़ारों में, जहाँ गति में बार-बार उतार-चढ़ाव होता रहता है, झूठे संकेत भी देता है।
उदाहरण के लिए, 2022 के ऊर्जा मूल्य आघात के दौरान, कच्चे तेल की कीमतों में अप्रत्याशित रूप से वृद्धि हुई, और आरवीआई ने कई परस्पर विरोधी संकेत दिए। ऐसी स्थितियों में, इसे अस्थिरता फ़िल्टर या चलती औसत प्रवृत्तियों के साथ संयोजित करने से शोर को कम करने में मदद मिलती है।
आरवीआई यह मापता है कि बाजार की समापन कीमतें उसकी वर्तमान दिशा का कितनी मजबूती से समर्थन करती हैं, तथा यह दर्शाता है कि गति मूल्य आंदोलन के साथ संरेखित है या नहीं।
जबकि आरएसआई मूल्य आंदोलन की गति को मापता है, आरवीआई प्रत्येक अवधि की सीमा के सापेक्ष बंद होने की स्थिरता पर ध्यान केंद्रित करता है, जो दृढ़ विश्वास का एक स्थिर गेज प्रदान करता है।
इसका उपयोग MACD या वॉल्यूम विश्लेषण जैसे संकेतकों के साथ सबसे अच्छा होता है। अपने आप में, यह रुझानों की पुष्टि करता है, लेकिन हमेशा शुरुआती प्रवेश या निकास बिंदु नहीं बताता।
सापेक्ष शक्ति सूचकांक (RVI) व्यापारियों को बाज़ार की ऊर्जा का एक संरचित दृष्टिकोण प्रदान करता है। यह भावनात्मक पूर्वाग्रहों को दूर करके यह दर्शाता है कि उत्साह या निराशा वास्तव में मूल्य व्यवहार द्वारा समर्थित है। समापन चालों की शक्ति पर ध्यान केंद्रित करके, RVI व्यापारियों को प्रतिक्रिया के बजाय दृढ़ विश्वास के आधार पर निर्णय लेने में मदद करता है।
गति, पाल में हवा की तरह, अदृश्य लेकिन ज़रूरी है। आरवीआई यह अनुमान नहीं लगाता कि हवा किस दिशा में बहेगी, लेकिन यह आपको बताता है कि वर्तमान में हवा कितनी तेज़ है। गति के प्रभुत्व वाले बाज़ार में, यह दृष्टिकोण शोर का पीछा करने और ताकत का अनुसरण करने के बीच का अंतर हो सकता है।
गति सूचक: एक उपकरण जो मापता है कि कीमतें कितनी तेजी से या मजबूती से आगे बढ़ती हैं।
विचलन: एक ऐसी स्थिति जहां मूल्य और संकेतक विपरीत दिशाओं में चलते हैं, जो संभावित प्रवृत्ति परिवर्तन का संकेत देता है।
सिग्नल लाइन: मुख्य संकेतक लाइन का एक समतल संस्करण जिसका उपयोग क्रॉसओवर की पुष्टि के लिए किया जाता है।
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