बर्नार्ड मैडॉफ़ की पोंजी योजना

2023-11-08
सारांश:

11 दिसंबर 2008 को, वॉल स्ट्रीट आइकन बर्नार्ड मैडॉफ को एफबीआई ने गिरफ्तार कर लिया, अरबों खोने की बात स्वीकार की और 150 साल की जेल की सजा मिली।

11 दिसंबर 2008 की दोपहर को, सीएनबीसी न्यूज़ रेडियो ने एक बड़ी घटना की सूचना दी। इस मामले में वॉल स्ट्रीट के दिग्गज बर्नार्ड मैडॉफ़ शामिल थे, जो नैस्डैक के पूर्व अध्यक्ष थे। एफबीआई द्वारा उन्हें तब गिरफ्तार किया गया था जब उन्होंने स्वीकार किया था कि अरबों डॉलर की पोंजी योजना के पीछे उनका निवेश कोष वस्तुतः दिवालिया हो गया था। ब्रेकिंग न्यूज़ ने दुनिया को चौंका दिया और तुरंत व्यापक ध्यान आकर्षित किया।

Bernard Madoff's Ponzi scheme

केवल दो सप्ताह में, कुछ निवेशकों ने आत्महत्या करने का फैसला किया क्योंकि वे अचानक वित्तीय घाटे को सहन नहीं कर सके। तीन महीने बाद, लाखों लोगों के आक्रोश के बाद, मैडॉफ को 150 साल जेल की सजा सुनाई गई, जो अमेरिकी वित्तीय इतिहास में सबसे गंभीर सजा थी।


इतिहास की सबसे बड़ी और सबसे लंबी पोंजी स्कीम बनाने, निर्देशित करने और उस पर काम करने वाले NASDAQ के पूर्व अध्यक्ष बर्नार्ड मैडॉफ ने इसे दो दशकों से अधिक समय तक नियंत्रण में रखने और बाकी दुनिया को अंधेरे में रखने का प्रबंधन कैसे किया? यह लेख बर्नी मैडॉफ़ के जीवन और वित्तीय घोटाले के पर्दे के पीछे से निकलने की उसकी पोंजी योजना पर प्रकाश डालता है।


29 अप्रैल, 1938 को जन्मे बर्नार्ड मैडॉफ, क्वींस, न्यूयॉर्क में एक साधारण यहूदी परिवार में पले-बढ़े। हालाँकि उनकी प्रतिभा उत्कृष्ट नहीं है, फिर भी उनमें हमेशा दृढ़ इच्छाशक्ति रही है। 1960 में, मैडॉफ़, जो उस समय 22 वर्ष के थे, कानून में मास्टर डिग्री के अपने पहले वर्ष में थे। हालाँकि, अपने ससुर से 5,000 डॉलर का ऋण और अपनी कमाई से 5,000 डॉलर लेकर, उन्होंने स्कूल छोड़ने और मैडॉफ सिक्योरिटीज इन्वेस्टमेंट्स शुरू करने का फैसला किया, एक ऐसी फर्म जो आधी सदी बाद अनगिनत लोगों के लिए एक बुरा सपना बन गई।


शुरुआत में, कंपनी एक बाज़ार निर्माता थी, जिसे "बाज़ार निर्माता" के रूप में भी जाना जाता था, जो शेयर बाज़ार के लिए सेवाएँ प्रदान करती थी। मैडॉफ की फर्म ने निवेशकों को फोन पर ऑर्डर देने की अनुमति दी, जैसे कोका-कोला के 10 शेयर। मैडॉफ़ बोली लगाएगा, और यदि कीमत सही थी, तो वह बंद कर देगा, और वह अंतर लाएगा, प्रसार करेगा। यह वह व्यापारिक दृश्य है जो आप फिल्म में देखते हैं, जो वास्तव में वह व्यापार है जिसे बाज़ार निर्माता निष्पादित कर रहा है।


समय के साथ, मैडॉफ की कंपनी बढ़ती गई, खासकर अत्यधिक प्रतिस्पर्धी ब्रोकरेज बाजार में। हालाँकि, उन्होंने एक महत्वपूर्ण निर्णय लिया जिसने उनकी कंपनी को मानचित्र पर ला दिया: प्रतिभूति व्यापार का इलेक्ट्रॉनिकीकरण। उन्होंने एक इलेक्ट्रॉनिक स्टॉक कोटेशन प्रणाली विकसित करने में मदद की जिसने टेलीफोन द्वारा व्यापार के पारंपरिक तरीके को पूरी तरह से बदल दिया और इस पहल ने उन्हें तुरंत बाजार पर हावी होने की अनुमति दी। मैडॉफ़ को इलेक्ट्रॉनिक स्टॉक ट्रेडिंग का नेतृत्व करने का श्रेय दिया जाता है। यह तकनीक बाद में दुनिया के पहले इलेक्ट्रॉनिक स्टॉक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के रूप में विकसित हुई, जिसे अब NASDAQ के नाम से जाना जाता है।


हालाँकि, मैडॉफ़ यहीं नहीं रुका, और उसने नैस्डैक पर सबसे बड़े बाज़ार निर्माता के पद तक पहुँचने के लिए काम किया।


वॉल स्ट्रीट जर्नल के अनुसार, 1992 में, संयुक्त राज्य अमेरिका में सभी स्टॉक ट्रेडिंग का 90 प्रतिशत मैडॉफ़ की फर्म से होकर गुजरता था। उन्होंने कई महत्वपूर्ण पदों पर काम किया है, जिनमें नैस्डैक के अध्यक्ष, अमेरिकन एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटीज डीलर्स के अध्यक्ष, इंटरनेशनल सिक्योरिटीज क्लियरिंग कॉरपोरेशन के अध्यक्ष, एसआईए एक्सचेंज कमीशन के बिजनेस कंडक्ट पर राष्ट्रीय आयोग के अध्यक्ष और कई अन्य शामिल हैं। जिनमें से सरकार से संबंधित हैं। मैडॉफ़ वित्तीय जगत में एक अत्यधिक सम्मानित व्यक्ति बन गया, और प्रमुख वॉल स्ट्रीट निवेश बैंकों के सीईओ मैडॉफ़ के सामने निश्चिंत नहीं थे; यदि उन्हें किसी सौदे की ज़रूरत होती और वह पूरा नहीं हो पाता, तो वे मैडॉफ़ की ओर रुख करते। उन्होंने अपनी फर्म को सफलतापूर्वक एक परिसंपत्ति प्रबंधन संस्थान में बदल दिया था, जो इतनी गोपनीयता में डूबी हुई थी कि कुछ लोग मैडॉफ को अपना पैसा सौंपना सम्मान का प्रतीक मानते थे। जहां तक ​​मैडॉफ का सवाल है, उसने नकदी प्रवाह को नियंत्रित करने और धन का प्रवाह बनाए रखने का अपना मूल लक्ष्य हासिल कर लिया।


मैडॉफ़ जानता था कि वह किसलिए जा रहा है। उसे ऊंचे रिटर्न का पीछा नहीं करना पड़ा, लेकिन वह पैसा नहीं खो सका। एक शासक की तरह उनके निवेश पर रिटर्न थोड़े उतार-चढ़ाव के साथ बढ़ता रहता है। इस तरह उन्होंने वॉल स्ट्रीट पर अपनी छाप छोड़ी। मैडॉफ के रिटर्न अविश्वसनीय हैं क्योंकि निवेश रिटर्न को मापते समय आपको जोखिम के साथ-साथ उपज को भी देखना होगा। उनका दावा है कि उनकी सफलता का रहस्य मध्यस्थता रणनीतियों का उपयोग है, जिसमें वह जोखिम-मुक्त रिटर्न प्राप्त करने के लिए विभिन्न बाजारों में संबंधित संपत्ति खरीदते और बेचते हैं।


यह मैडॉफ की विशाल योजना के पीछे की परदे के पीछे की कहानी थी, जिसमें उन्होंने दावा किया था कि उनकी निवेश रणनीति मध्यस्थता पर आधारित थी और वास्तव में एक पोंजी योजना थी।


पोंजी स्कीम एक प्रकार की वित्तीय धोखाधड़ी है जिसमें आम तौर पर निवेशकों को उच्च रिटर्न का वादा किया जाता है, लेकिन नए निवेशकों से धन आकर्षित करके उन रिटर्न का भुगतान वास्तव में शुरुआती निवेशकों को किया जाता है। पोंजी योजना का नाम अमेरिकी फाइनेंसर चार्ल्स पोंजी से लिया गया है, जिन्होंने 1920 के दशक में इस योजना की शुरुआत की थी।


पोंजी स्कीम का मूल सिद्धांत यह है कि घोटालेबाज निवेशकों को उच्च रिटर्न का वादा करते हैं और फिर नए निवेशकों के फंड का उपयोग पहले के निवेशकों के रिटर्न का भुगतान करने के लिए करते हैं ताकि एक सफल सफलता की कहानी बनाई जा सके जो बदले में अधिक निवेशकों को आकर्षित करती है। यह प्रक्रिया तब तक जारी रहती है जब तक कि निवेशकों द्वारा बड़े पैमाने पर धन की निकासी नहीं हो जाती या घोटालेबाज रिटर्न को कवर करने के लिए पर्याप्त नए फंड आकर्षित नहीं कर पाते। अंततः, पोंजी योजना ध्वस्त हो गई, जिससे शुरुआती निवेशकों को पैसा खोना पड़ा।


व्यवहार में, मैडॉफ़ ने वास्तविक निवेश नहीं किया बल्कि पोंजी स्कीम का मॉडल अपनाया। उन्होंने लगातार नए निवेशकों से पैसा जुटाया और फिर नए निवेशकों के पैसे का इस्तेमाल पुराने निवेशकों के रिटर्न चुकाने के लिए किया, जो पोंजी स्कीम की एक विशिष्ट विशेषता है। यह क्रम तब तक जारी रहा जब तक कि मैडॉफ कोई और रिटर्न देने में असमर्थ नहीं हो गया और अंततः उसकी धोखाधड़ी उजागर नहीं हुई।


11 दिसंबर 2008 को, जब एफबीआई ने बर्नार्ड मैडॉफ को गिरफ्तार किया, तो उन्होंने अंततः स्वीकार किया कि उनके निवेश कोष में वस्तुतः कुछ भी नहीं बचा था, कुल मिलाकर 65 बिलियन डॉलर का नुकसान हुआ था। इस घटना ने वित्तीय जगत को स्तब्ध कर दिया और एक विशाल पोंजी योजना का खुलासा किया, जो अमेरिकी वित्तीय इतिहास में सबसे बड़ी थी। इस घोटाले के परिणामस्वरूप भारी वित्तीय नुकसान हुआ और कई निवेशकों ने अपनी वित्तीय कठिनाइयों के कारण अगले हफ्तों में आत्महत्या कर ली। अंत में, बर्नार्ड मैडॉफ़ को 150 साल जेल की सज़ा सुनाई गई, जो अमेरिकी वित्तीय इतिहास की सबसे गंभीर सज़ाओं में से एक थी।


इस घटना ने वित्तीय क्षेत्र में नियामक कमियों और निवेशकों को पोंजी योजनाओं और संदिग्ध निवेश योजनाओं से सावधान रहने की आवश्यकता पर प्रकाश डाला। इसने वित्तीय जगत के लिए एक सबक के रूप में भी काम किया है कि बहुत अधिक आकर्षक निवेश वादों के झांसे में न आएं और पर्याप्त परिश्रम और जोखिम मूल्यांकन करें। बर्नार्ड मैडॉफ़ मामले ने वित्तीय नियामकों को भी निवेशकों के हितों की बेहतर सुरक्षा के लिए अपनी नियामक प्रणालियों में सुधार करने के लिए प्रेरित किया है।


अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य सूचना उद्देश्यों के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह नहीं है जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक की यह सिफ़ारिश नहीं है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेन-देन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।

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