Invertir en el ETF de Hang Seng no se trata solo de seguir la evolución del mercado bursátil de Hong Kong, sino de comprender cómo esta herramienta puede contribuir a sus objetivos a largo plazo. Tanto si es un inversor precavido que busca exposición a los mercados asiáticos como si simplemente explora nuevas opciones, los ETF de Hang Seng pueden ofrecer una forma flexible y relativamente económica de diversificar. Pero ¿por dónde empezar? ¿Y cómo aprovecharlo al máximo?
Alineación de los ETF Hang Seng con los objetivos de inversión
Antes de lanzarse a invertir, conviene reflexionar sobre sus objetivos financieros generales. ¿Invierte para obtener crecimiento a largo plazo o busca ingresos regulares? ¿Tiene una alta tolerancia a las fluctuaciones del mercado o es más conservador?
Los ETF de Hang Seng suelen replicar el índice Hang Seng, que representa a las empresas más grandes que cotizan en la Bolsa de Hong Kong. Esto significa que se obtiene exposición a una combinación diversa de bancos, gigantes tecnológicos, empresas inmobiliarias y marcas de consumo. Para muchos inversores, esto convierte al ETF de Hang Seng en un componente útil en una cartera global, especialmente si se busca diversificar más allá de los mercados occidentales.
Dado que estos ETF se negocian como acciones convencionales, son lo suficientemente flexibles como para adaptarse a diferentes estilos de inversión. Para los inversores a largo plazo, pueden ofrecer una sólida exposición regional. Para quienes priorizan los ingresos, las opciones orientadas a dividendos (como los ETF de alto rendimiento del Hang Seng) también pueden ser una buena opción.
Comparación de los ETF Hang Seng con otros ETF regionales
Es fácil asumir que todos los ETF centrados en Asia son iguales, pero no es así. Los ETF del Hang Seng se centran en las empresas cotizadas más grandes de Hong Kong. En cambio, un ETF como el iShares MSCI Hong Kong ETF (EWH) incluye una gama más amplia de empresas de Hong Kong, y ETF como el Franklin FTSE Hong Kong ETF (FLHK) podrían diferir en cuanto a ponderación y selección de acciones.
También se pueden comparar con ETFs de Asia-Pacífico más amplios que incluyen mercados como Japón, Corea del Sur o Singapur. Lo que hace únicos a los ETFs del Hang Seng es su profundo enfoque en Hong Kong, que actúa como puente entre Oriente y Occidente, especialmente dados sus vínculos con China continental.
Entonces, ¿por qué elegir Hang Seng en lugar de Asia en general? Si se muestra optimista sobre la recuperación de Hong Kong, cree en la resiliencia de sus sectores financiero e inmobiliario, o busca exposición a empresas que se benefician del crecimiento de China sin invertir directamente en empresas del continente, un ETF de Hang Seng podría ser una apuesta más específica.
Cómo cronometrar el mercado: cuándo invertir en ETF del Hang Seng
Predecir el mercado nunca es fácil, y para la mayoría de las personas, ni siquiera es necesario. Pero estar al tanto del entorno general del mercado puede marcar la diferencia.
Los ETF del Hang Seng pueden ser sensibles a una combinación de factores globales y regionales: fluctuaciones en los tipos de interés, tensiones geopolíticas, datos económicos chinos e incluso la confianza de los operadores en los mercados globales. Por ejemplo, las noticias de la Reserva Federal de EE. UU. o la desaceleración económica en China pueden repercutir en el mercado de Hong Kong. En los últimos años, los acontecimientos políticos y los cambios de política en Pekín también han influido en la confianza de los operadores.
En lugar de intentar predecir cada giro, muchos operadores adoptan un enfoque gradual, conocido como "promedio del costo en dólares", que consiste en invertir cantidades fijas a intervalos regulares. Esto puede mitigar el impacto de la volatilidad a corto plazo y ayudar a construir una posición a lo largo del tiempo.
Aun así, estar atento a los momentos clave (como los rebotes posteriores a la corrección, los anuncios de políticas o las temporadas de ganancias importantes) puede ayudarle a identificar puntos de entrada potencialmente favorables.
Consideraciones fiscales y factores regulatorios
Otro factor clave al elegir cualquier inversión es comprender las implicaciones fiscales. Para los residentes de Hong Kong, los dividendos de los ETF del Hang Seng no suelen estar sujetos a impuestos. Sin embargo, para los inversores internacionales, esto varía.
En el Reino Unido, por ejemplo, cualquier dividendo que reciba puede estar sujeto al impuesto sobre la renta, dependiendo de su tramo impositivo. Las ganancias obtenidas por la venta de sus participaciones en ETF con beneficios también podrían estar sujetas al impuesto sobre las ganancias de capital si superan su límite anual. La buena noticia es que, si invierte a través de una cuenta con ventajas fiscales, como una cuenta ISA de acciones y participaciones, estas preocupaciones fiscales pueden evitarse por completo.
Desde una perspectiva regulatoria, los ETF de Hang Seng se consideran bastante transparentes y bien estructurados. Muchos son gestionados por proveedores consolidados como iShares y siguen normas de índice claras. Aun así, conviene leer la documentación del fondo para comprender aspectos como la liquidez, el tamaño del fondo y cualquier exclusión o límite de ponderación específico.
Perspectivas futuras para los ETF Hang Seng
Lo que les espera a los ETF del Hang Seng depende en gran medida del desempeño económico de Hong Kong y de las tendencias más amplias que configuran el panorama financiero de Asia.
Tras unos años difíciles marcados por las disrupciones causadas por la COVID-19 y la incertidumbre política, algunos analistas creen que el índice Hang Seng podría estar a punto de recuperarse, especialmente si China estimula su economía o si mejora la confianza de los inversores. La tecnología y las finanzas siguen siendo sectores clave a tener en cuenta, junto con el sector inmobiliario, que desempeña un papel importante en el índice.
Además, existe un creciente interés en los factores ESG (ambientales, sociales y de gobernanza). Algunos ETF más recientes replican versiones del índice Hang Seng ajustadas a ESG, lo que podría resultar atractivo para inversores con mentalidad sostenible.
En general, los ETF Hang Seng ofrecen una forma accesible y flexible de obtener exposición a uno de los mercados más dinámicos de Asia. Si bien ninguna inversión está exenta de riesgos, desarrollar una estrategia en torno a estos ETF, basada en sus objetivos, tolerancia al riesgo y conocimiento del mercado, puede brindar valiosas oportunidades a largo plazo.
Aviso legal: Este material tiene fines meramente informativos y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
