تجارة
حول إي بي سي
2025-08-29
من بين نخبة المفكرين والمستثمرين المعاصرين، يبرز تشارلز ت. مونجر، ليس فقط كشريك أعمالٍ قديمٍ لوارن بافيت، بل أيضًا كفيلسوفٍ في صنع القرار والعقلانية والتعلم مدى الحياة. يُلخص كتاب "تقويم تشارلي المسكين" ، الذي جمعه وحرره بيتر د. كوفمان، عقودًا من محاضرات مونجر وكتاباته وحكمته العفوية في مجلدٍ واحدٍ مميز. وعلى عكس كتب الاستثمار التقليدية، يمزج الكتاب بين الفكاهة وعلم النفس والاقتصاد والمنطق الأخلاقي ليقدم رؤىً عمليةً للتعامل مع التعقيدات - في المجالين المالي والحياتي.
صدر كتاب "تقويم تشارلي المسكين" عام ٢٠٠٥، وهو مزيج من السيرة الذاتية والمذكرات الفكرية والدليل العملي. صُمم الكتاب تكريمًا لكتاب "تقويم ريتشارد المسكين" لبنجامين فرانكلين، وهو لا يقتصر على استراتيجية مونجر الاستثمارية فحسب، بل يكشف عن فلسفة حياة قائمة على الفضول والتفكير العقلاني والسلوك الأخلاقي.
يتمحور الكتاب حول خطابات رئيسية، لا سيما تلك التي أُلقيت في الجامعات واجتماعات المساهمين السنوية. وتستند هذه الخطابات إلى مقالات كتبها زملاء مقربون، ومنجر نفسه. ومن بين المواضيع المتكررة:
أهمية التعلم متعدد التخصصات مدى الحياة.
السعي وراء الحكمة الدنيوية.
تجنب سوء التقدير البشري.
قيمة النزاهة والصبر والتواضع.
وعلى الرغم من طول الكتاب الذي يقارب 500 صفحة وحجمه الضخم، فقد أصبح الكتاب كتاباً كلاسيكياً محبوباً بين المستثمرين وقادة الأعمال والعقول الفضولية الحريصة على شحذ تفكيرهم.
من أكثر مفاهيم مونجر تأثيرًا - والتي يُبحث عنها كثيرًا على الإنترنت - فكرة بناء "شبكة من النماذج العقلية". يكمن جوهر هذه الفلسفة في الاعتقاد بأنه لا يوجد تخصص واحد يُقدم جميع الإجابات. بل إن اتخاذ القرارات السليمة ينشأ عندما يدمج المرء رؤى من مجالات متعددة: الاقتصاد، والفيزياء، والأحياء، وعلم النفس، والرياضيات، وغيرها.
ما تحتاجه هو شبكة من النماذج العقلية في رأسك. وبهذا النظام، تتلاءم الأشياء تدريجيًا بطريقة تُعزز الإدراك. - تشارلز ت. مونجر
يدعو إلى تعلّم الأفكار العظيمة والدائمة من كل تخصص، تلك التي صمدت أمام اختبار الزمن. على سبيل المثال:
العرض والطلب من الناحية الاقتصادية.
الانحدار إلى المتوسط من الإحصاءات.
الكتلة الحرجة وحلقات التغذية الراجعة من الفيزياء.
التكييف البافلوفي والدليل الاجتماعي من علم النفس.
بالنسبة للتجار ورواد الأعمال والطلاب، تُعدّ هذه النماذج أدوات فكرية - أطرًا للنظر إلى المشكلات من زوايا مختلفة وتجنب الوقوع في فخ التفكير الضيق. يُعزز نهج مونجر المرونة الذهنية والتعرف على الأنماط، وكلاهما أساسيان للتعامل مع البيئات غير المستقرة.
لعلّ من أكثر أقسام الكتاب شيوعًا، والذي يُشار إليه غالبًا في المدونات والمقالات، محاضرة مونجر البارزة حول سيكولوجية سوء التقدير البشري. فيها، يُحدد 25 تحيزًا معرفيًا تُضلّل الناس، من المحللين المحترفين إلى الأفراد العاديين.
ومن بين أبرزها ما يلي:
التحيز الناجم عن الحوافز - "أرني الحافز وسأريك النتيجة".
الميل إلى الإعجاب/الحب – تشويه الحكم بسبب المودة.
الدليل الاجتماعي – اتباع الحشد، حتى عندما يكون مخطئا.
التحيز في الالتزام والاتساق – التشبث بالقرارات السابقة على الرغم من وجود أدلة جديدة.
تأثير لولابالوزا - عندما تتحد عدة تحيزات، فإنها تسبب نتائج متطرفة (على سبيل المثال، الفقاعات والذعر).
يرى مونجر أن الوعي بهذه التحيزات لا يكفي؛ بل يجب أيضًا بناء أنظمة لمواجهتها - من خلال التفكير النقدي، وحلقات التغذية الراجعة، والانضباط الذهني. وقد أصبح هذا الإطار موضوعًا محوريًا لاهتمام خبراء الاقتصاد السلوكي ومفكري الأعمال على حد سواء.
ورغم أنه ليس دليلاً استثمارياً تقليدياً، فإن كتاب Poor Charlie's Almanack يقدم رؤية ثاقبة في فلسفة مونجر الاستثمارية، والتي تتوافق بشكل وثيق مع فلسفة بوفيت ولكنها تضع التركيز الأكبر على علم النفس والسلوك العقلاني.
وتشمل المبادئ الرئيسية ما يلي:
استثمر فقط عندما تكون الاحتمالات لصالحك بقوة - وهو المفهوم المعروف باسم "قاعدة بطاقة اللكمة".
تجنب الإفراط في التداول ومقاومة وهم العمل.
ركز على الشركات ذات الجودة العالية والتي تتمتع بضمانات متينة، وليس فقط على التقييمات الرخيصة.
انتظر بصبر الفرصة المناسبة، ثم تصرف بحزم.
لا تقترض الأموال للاستثمار - فالديون تزيد من المخاطر بشكل غير ضروري.
يُحذّر مونجر أيضًا من الإفراط في الاعتماد على النماذج المعقدة أو صيحات الصناعة، مُشيرًا إلى أن البساطة والوضوح والانضباط تتغلب على التعقيد والذكاء على المدى الطويل. وكما قال مازحًا ذات مرة: "ليس من المفترض أن يكون الأمر سهلًا. من يجده سهلًا فهو غبي".
من المفاهيم الشائعة في أعمال مونجر استخدام قوائم المراجعة، وهي أداة بسيطة وفعّالة لمكافحة التحيز والخطأ. مستوحىً من تخصصات كالطيران والطب، يُطبّق مونجر قوائم المراجعة على قرارات الاستثمار، وتقييمات الأعمال، والاعتبارات الأخلاقية.
ومن بين هذه العمليات تحليله ثنائي المسار:
المسار الأول – دراسة الحقائق العقلانية: الأرقام، نماذج الأعمال، الإدارة، التسعير.
المسار الثاني – التحقق من القوى غير العقلانية: الحوافز، والتحيزات الخفية، والضغوط الاجتماعية.
ويشجع مونجر أيضًا طرح الأسئلة العكسية:
بدلًا من أن تسأل نفسك: "كيف لي أن أنجح؟"، اسأل نفسك: "كيف لي أن أفشل؟" ثم تجنب هذه الأمور.
وتساعد هذه الأطر الأفراد والمؤسسات على تقليل الأخطاء بشكل منهجي، وهو موضوع لاقى صدى واسع النطاق بين الرؤساء التنفيذيين ومديري المحافظ وصناع القرار.
وبعيدًا عن الاستثمار والنماذج العقلية، يحظى مونجر بإعجاب واسع النطاق لوضوحه الأخلاقي وفلسفته الحياتية، وهي المواضيع التي غالبًا ما تطفو على السطح في المقابلات وخطابات التخرج المدرجة في الكتاب.
تتضمن دروس الحياة الأساسية ما يلي:
عش في حدود إمكانياتك وكن مستقلاً مالياً.
تواصل مع أشخاص أفضل منك ، وسوف ترتفع إلى مستواهم.
تعزيز التعلم مدى الحياة - القراءة المستمرة، والتفكير النقدي، والتساؤل بعمق.
تجنب الحسد والاستياء والشفقة على الذات - فهي "مشاعر حمقاء".
كن موثوقًا - إنها سمة نادرة وغير مقدرة قيمتها.
ممارسة العكس - حل المشاكل عن طريق التفكير إلى الوراء.
إن قدرة مونجر على مزج الواقعية العملية بالعمق الفلسفي هي ما يمنح الكتاب قيمته الدائمة. نصيحته لا تتعلق بالاختصارات أو الأسرار، بل بعيش حياة مدروسة وعقلانية وشرف - في مجال الأعمال وخارجه.
تقويم تشارلي المسكين ليس مجرد كتاب، بل هو مجموعة أدوات للتفكير بشكل أفضل. في عصر الصخب والضجيج وتدفق المعلومات، يبدو إصرار مونجر على الوضوح والبساطة والنزاهة الأخلاقية نادرًا ومنعشًا في آن واحد. لا تزال النماذج الذهنية، ونهج قائمة المراجعة، والنقد اللاذع للحماقة البشرية، تُشكل المفكرين في مختلف التخصصات.
سواء كنت تاجرًا أو مؤسسًا أو طالبًا أو ببساطة شخصًا يهدف إلى ارتكاب أخطاء أقل واتخاذ قرارات أفضل، فإن التقويم يستحق وقتك أكثر من ذلك - إنه كتاب تعود إليه مرارًا وتكرارًا.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
