原油價格突破支撐位 紅海局勢影響原油交付

今天週四(2024年2月22日)WTI油價交投於78.00美元附近，此次走高得益於美聯儲(Fed)官員表示利率可能已達到峰值，以及中東地緣政治緊張局勢的持續升級對原油供應的影響。

根據1月聯準會會議紀錄顯示，聯準會官員普遍認為美國利率可能已觸及頂點，並強調在對通膨持續恢復到央行目標抱有更大信心之前，不宜急於降息。市場預期聯準會將在6月會議上考慮降息，而非3月或5月。值得一提的是，利率下調通常會刺激經濟成長，進而增加對原油的需求。

昨天原油價格跌至每桶76.30美元，這價格附近存在著一定的支撐，隨後市場出現了所謂的「絕地反彈」。從價格的低點到高點，原油反彈了近180個點，這個幅度在日內交易中算是相當可觀的。

目前原油價格的走勢受供需因素的影響，儘管目前處於傳統消費淡季，但由於地緣政治因素的不確定性，市場仍充滿波動。首先是巴以衝突的未解之困，其次是俄烏衝突仍在持續，以及胡塞武裝對紅海航運的攻擊。全球原油庫存的季節性累積受到限制，預計提前進入去庫週期。歐佩克減產政策有效地抑制了供應過剩，最近歐佩克原油出口量持續下滑，參與減產的成員國也在增加。

近期，以色列對黎巴嫩真主黨發動空襲，同時胡塞武裝在紅海襲擊了另一艘商船。美國呼籲以色列不要在沒有製定保護平民戰略的情況下在拉法發動地面攻擊。中東地區緊張局勢的升級可能引發對原油供應的擔憂，從而推高了WTI油價。

紅海局勢的緊張延遲了部分原油的交付，最近的數據顯示，預期的紅海航線導致了1.5億桶原油的延遲交付。一月份原油庫存下降了5,500萬桶，達到每日44億桶，觸及自2017年以來的最低水準。儘管全球原油復甦前景不容樂觀，但美國、歐洲和新加坡的汽油裁減差價和利潤率穩步回升，刺激了煉油廠的產出和對原油的需求，尤其是在航運危機下的歐洲地區。

如果歐佩克繼續實施嚴格的減產政策，原油庫存將逐漸降至低水準。從四月開始，市場可能會逐漸恢復緊平衡狀態，從而支撐油價的上漲。

就原油庫存數據而言，根據美國石油協會(API)週三的報告顯示，截至2月16日當週，美國原油庫存較上週增加了716.8萬桶，達到了852萬桶。

沙烏地阿拉伯在上半年可能會維持現場保價，而美國的原油產能也接近峰值，所以今年上半年油價可能會相對穩定。儘管存在上漲跡象，但超過80美元/桶的油價可能會遇到阻力，因為這會導致歐佩克國家的減產基金下降，同時，燃油需求和技術問題的解決可能會增加非歐佩克國家的產量，從而迫使歐佩克放棄減產政策。

石油交易商將密切關注美國2月標普全球服務業採購經理人指數(PMI)和能源資訊署(EIA)公佈的原油庫存報告，這些事件可能對以美元計價的WTI油價產生重大影響。石油交易商將從這些數據中取得線索，並探討WTI油價的交易機會。

因此必須對市場的整體走勢有著前瞻性的分析，而不是僅僅依賴當天的交易策略。

對於原油價格，今天可能會繼續向上試探，但需要謹慎注意價格突破80美元/桶的情況。在接近這一水平時，市場可能會迎來劇烈的反彈，但需要注意到90美元以上的價格可能會面臨更大的阻力。

天然氣方面，昨天價格在1.70美元左右出現了多頭訊號，隨後市場出現了相當大幅度的反彈。目前天然氣價格站穩了這個位置，今天可能會再次在1.70美元左右提供機會，可以密切留意市場的動態。

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