原油价格突破支撑位 红海局势影响原油交付

今天周四(2024年2月22日)WTI油价交投于78.00美元附近，此次走高得益于美联储(Fed)官员表示利率可能已达到峰值，以及中东地缘政治紧张局势的持续升级对原油供应的影响。

根据1月美联储会议纪要显示，美联储官员普遍认为美国利率可能已触及顶点，并强调在对通胀持续恢复到央行目标抱有更大信心之前，不宜急于降息。市场预期美联储将在6月会议上考虑降息，而非3月或5月。值得一提的是，利率下调通常会刺激经济增长，进而增加对原油的需求。

昨天原油价格跌至每桶76.30美元，这一价格附近存在着一定的支撑，随后市场出现了所谓的“绝地反弹”。从价格的低点到高点，原油反弹了近180个点，这个幅度在日内交易中算是相当可观的。

目前原油价格的走势受供需因素的影响，尽管当前处于传统消费淡季，但由于地缘政治因素的不确定性，市场仍然充满波动。首先是巴以冲突的未解之困，其次是俄乌冲突仍在持续，以及胡塞武装对红海航运的袭击。全球原油库存的季节性积累受到限制，有望提前进入去库周期。欧佩克减产政策有效地抑制了供应过剩，最近欧佩克原油出口量持续下滑，参与减产的成员国也在增加。

近期，以色列对黎巴嫩真主党发动空袭，同时胡塞武装在红海袭击了另一艘商船。美国呼吁以色列不要在没有制定保护平民战略的情况下在拉法发动地面袭击。中东地区紧张局势的升级可能引发对原油供应的担忧，从而推高了WTI油价。

红海局势的紧张延迟了部分原油的交付，最近的数据显示，预期的红海航线导致了1.5亿桶原油的延迟交付。一月份原油库存下降了5500万桶，达到每日44亿桶，触及自2017年以来的最低水平。尽管全球原油复苏前景不容乐观，但美国、欧洲和新加坡的汽油裁减差价和利润率稳步回升，刺激了炼油厂的产出和对原油的需求，尤其是在航运危机下的欧洲地区。

如果欧佩克继续实施严格的减产政策，原油库存将逐渐降至偏低水平。从四月份开始，市场可能会逐渐恢复紧平衡状态，从而支撑油价的上涨。

就原油库存数据而言，根据美国石油协会(API)周三的报告显示，截至2月16日当周，美国原油库存较上周增加了716.8万桶，达到了852万桶。

沙特在上半年可能会保持现场保价，而美国的原油产能也接近峰值，所以今年上半年油价可能会相对稳定。尽管存在上涨迹象，但超过80美元/桶的油价可能会遇到阻力，因为这会导致欧佩克国家的减产基金下降，同时，燃油需求和技术问题的解决可能会增加非欧佩克国家的产量，从而迫使欧佩克放弃减产政策。

石油交易商将密切关注美国2月份标普全球服务业采购经理人指数(PMI)和能源信息署(EIA)公布的原油库存报告，这些事件可能对以美元计价的WTI油价产生重大影响。石油交易商将从这些数据中获取线索，并探寻WTI油价的交易机会。

因此必须对市场的整体走势有着前瞻性的分析，而不是仅仅依赖于当天的交易策略。

对于原油价格，今天可能会继续向上试探，但需要谨慎关注价格突破80美元/桶的情况。在接近这一水平时，市场可能会迎来剧烈的反弹，但需要注意到90美元以上的价格可能会面临更大的阻力。

天然气方面，昨天价格在1.70美元左右出现了多头信号，随后市场出现了相当大幅度的反弹。目前天然气价格站稳了这一位置，今天可能会再次在1.70美元左右提供机会，可以密切留意市场的动态。

【EBC平台风险提示及免责条款】：本材料仅供一般参考使用，无意作为(也不应被视为)值得信赖的财务、投资或其他建议。