發布日期: 2025年12月17日
「美股甲骨文(Oracle)一張5,230 億美元的AI 資料中心租約，能不能把台股小夥伴一起帶飛?」這是最近投資人聊天室裡最熱的話題。比起追高美股，不少散戶更關心：哪些台灣公司真的能分到一杯羹?
甲骨文公司由傳奇人物拉里·埃里森創立，長期主宰全球關係型資料庫市場。近年來，公司策略重心已從傳統的本地授權軟體，大舉轉向雲端運算服務(Oracle Cloud Infrastructure,ORCL) 與SaaS(軟體即服務)應用。
在生成式AI浪潮中，甲骨文積極整合AI功能至其資料庫、應用軟體及雲端平台中，並與AI晶片龍頭英偉達(NVIDIA)展開深度合作，在其資料中心部署大量GPU，爭奪企業級AI運算市場。
2025年9月，公司公開「多雲互聯」戰果：ORCL與AWS、Azure互通後，多雲營收年增1.529%，直接點燃股價，單日暴漲22%，市值一夜增加1100億美元。
甲骨文先前向SEC遞交的11月更新文件顯示，僅三個月內就新簽1500億美元數據中心租約，2025年前11個月累計合約高達5230億美元，相當於台積電2024全年營收的4.7倍，且80%長約落在2026～2030五年，等於提前兌現。
在AI資本支出競賽中，OpenAI、Meta、TikTok都把甲骨文當作“算力候補艦隊”，需求剛性遠高於傳統IT預算。法人圈因此把甲骨文視為「AI基建版的台積電」：只要AI模型繼續變大，ORCL機房就得不斷擴產，供應鏈跟著雨露均霑。
甲骨文的資料中心需要大量的高效能伺服器、儲存設備與網路設備。這直接惠及台灣地區的硬體製造龍頭，包括負責晶片製造的台積電，以及服務器ODM大廠如廣達、緯創、緯穎。
其中，緯穎作為雲端資料中心硬體解決方案的專家，更是直接受惠的標的。另一方面，神達旗下子公司神雲科技在伺服器領域深耕已久，也是供應鏈的要角。
| 股票名稱 | 股票代號 | 與甲骨文關聯性 | 核心角色 |
| 英式積電 | 2330 | 供應先進製程芯片 | 半導體製造、硬體基石 |
| 鴻海 | 2317 | 服務器製造與組裝 | 硬體製造、系統組裝 |
| 廣達 | 2282 | 雲端服務器主要供應商 | 伺服器ODM |
| 緯創 | 3231 | 服務器與網路設備製造 | 硬體製造 |
| 緯穎 | 6669 | 超大型資料中心白牌服務器 | 直接硬體解決方案 |
| 神達 | 3706 | 旗下神雲科技供應服務器 | 伺服器供應商 |
| 精誠 | 6214 | 企業軟體與雲端服務代理整合 | 系統整合、銷售通路 |
| 邁達特 | 6112 | 資訊產品代理與雲端解決方案 | 解決方案提供與技術服 |
| 伊雲谷 | 6689 | 多雲管理服務潛在合作 | 雲端維運、遷移服務 |
台股甲骨文概念股可分為兩個梯隊：
一是硬體製造梯隊(台積電、鴻海、廣達、緯創、緯穎、神達)，其成長邏輯與全球雲端與AI基建資本支出同步，波動性與產業景氣循環關聯度較高;
二是軟體服務與整合梯隊(精誠、邁達特、伊雲谷)，其成長更直接來自於甲骨文解決方案在終端客戶端的採納率與滲透率提升，業務模式相對穩健，並能產生經常性收入。
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