发布日期: 2025年12月17日
“美股甲骨文(Oracle)一张 5230 亿美元的 AI 数据中心租约，能不能把台股小伙伴一起带飞?”这是最近投资人聊天室里最热的话题。比起追高美股，不少散户更关心：哪些台湾公司真的能分到一杯羹?
甲骨文公司由传奇人物拉里·埃里森创立，长期主宰全球关系型数据库市场。近年，公司战略重心已从传统的本地授权软件，大举转向云端运算服务(Oracle Cloud Infrastructure,ORCL) 与SaaS(软件即服务)应用。
在生成式AI浪潮中，甲骨文积极整合AI功能至其数据库、应用软件及云端平台中，并与AI芯片龙头英伟达(NVIDIA)展开深度合作，在其数据中心部署大量GPU，争夺企业级AI运算市场。
2025年9月，公司公开“多云互联”战果：ORCL与AWS、Azure互通后，多云收入年增1.529%，直接点燃股价，单日暴涨22%，市值一夜增加1100亿美元。
甲骨文此前向SEC递交的11月更新文件显示，仅三个月内就新签1500亿美元数据中心租约，2025年前11个月累计合约高达5230亿美元，相当于台积电2024全年营收的4.7倍，且80%长约落在2026～2030年兑现，等于提前锁定五年业绩。
在AI资本支出竞赛中，OpenAI、Meta、TikTok都把甲骨文当作“算力候补舰队”，需求刚性远高于传统IT预算。法人圈因此把甲骨文视为“AI基建版本的台积电”：只要AI模型继续变大，ORCL机房就得不断扩产，供应链跟着雨露均沾。
甲骨文的数据中心需要大量的高效能伺服器、存储设备与网络设备。这直接惠及台湾地区的硬体制造龙头，包括负责晶片制造的台积电，以及伺服器ODM大厂如广达、纬创、纬颖。
其中，纬颖作为云端资料中心硬体解决方案的专家，更是直接受惠的标的。另一方面，神达旗下子公司神云科技在伺服器领域深耕已久，也是供应链的要角。
| 股票名称 | 股票代號 | 与甲骨文关联性 | 核心角色 |
| 台积电 | 2330 | 供应先进制程晶片 | 半导体制造、硬件基石 |
| 鸿海 | 2317 | 伺服器制造与组装 | 硬件制造、系统组装 |
| 广达 | 2282 | 云端伺服器主要供应商 | 伺服器ODM |
| 纬创 | 3231 | 伺服器与网络设备制造 | 硬件制造 |
| 纬颖 | 6669 | 超大型资料中心白牌伺服器 | 直接硬件解决方案 |
| 神达 | 3706 | 旗下神云科技供应伺服器 | 伺服器供应商 |
| 精诚 | 6214 | 企业软体与云服务代理整合 | 系统整合、销售通路 |
| 迈达特 | 6112 | 资讯产品代理与云解决方案 | 解决方案提供与技术服 |
| 伊云谷 | 6689 | 多云管理服务潜在合作 | 云端维运、迁移服务 |
台股甲骨文概念股可分为两个梯队：
一是硬体制造梯队(台积电、鸿海、广达、纬创、纬颖、神达)，其成长逻辑与全球云端与AI基建资本支出同步，波动性与产业景气循环关联度较高;
二是软体服务与整合梯队(精诚、迈达特、伊云谷)，其成长更直接来自于甲骨文解决方案在终端客户端的采纳率与渗透率提升，业务模式相对稳健，并能产生经常性收入。
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