發布日期: 2025年10月09日
在投資美股時，選擇權是越來越受歡迎的工具。相較於直接買賣股票，選擇權提供了更多彈性和操作空間，讓投資人能在不同市場行情中尋找機會。無論是想放大收益，或是降低風險，理解美股選擇權都是入門美股投資的重要一步。
它也叫股票選擇權，是一種金融衍生性商品。它賦予投資者在未來某個時間以特定價格買入或賣出股票的權利，但並未強制必須執行。主要分兩種：
看漲選擇權(Call)：可以在到期前以約定價格買股票。
看跌選擇權(Put)：可以在到期前以約定價格賣股票。
簡單來說，你可以用較少的資金控制更多股票，並根據行情選擇獲利或避險策略。
開通選擇權交易權限
在開始交易前，需要先開通選擇權交易權限。
不建議在不了解操作前貿然開通或交易，選擇權屬於進階工具，風險較高。
基本操作流程
標的資產選擇：可以是單一美股股票或指數。
選擇合約類型：買權或賣權。
選擇履約價：決定未來買入或賣出的價格。
選擇到期日：合約有效期限。
支付權利金：相當於購買合約的「訂金」或「門票費」。
具體買入操作範例
假設股票現價177美元/股，未來想以履約價200美元買入，到期一個月。
每份選擇權合約對應100股股票，買進選擇權可獲得在到期日前以200美元/股買入100股的權利。
若到期股票價格高於履約價，可行使權利或賣出合約獲利;若低於履約價，則選擇權作廢，僅損失權利金。
賣出選擇權的操作
可透過賣看漲或看跌選擇權來設定獲利目標或降低買入成本。
看漲範例：以200美元履約價賣出，股價未超過履約價，則賺取權利金;股價超過履約價，股票被行使賣出，收益封頂。
看跌範例：想以折扣價購入股票，可賣，股價跌破履約價需買進股票，同時賺取權利金;股價高於履約價，合約作廢，權利金收入仍在。
操作策略建議
初學者可從基礎的看漲或看跌入手。
選擇權相比市價單、限價單更靈活，可用於獲利了結、增加現金流或保護資產。
強調風險意識，熟悉操作前不宜貿然交易。
Q1. 到期必須執行嗎?
不需要，買方可選擇是否行使權利。
Q2. 買選擇權能賺多少錢?
潛在收益高，但也可能虧掉全部權利金。風險和回報取決於標的股票價格變化。
Q3. 賣選擇權危險嗎?
賣方風險較大，特別是裸賣(沒有股票做擔保)，可能虧損無限。建議有經驗投資者操作。
Q4. 選擇權適合新手嗎?
新手建議先學習基礎知識、模擬交易和小額實盤，逐步理解策略與風險。
Q5. 如何避險?
可利用備兌策略或買入看跌選擇權來保護股票投資組合，降低潛在損失。
總的來說，美股選擇權是一種既能放大收益又能管理風險的投資工具。透過掌握基本概念、操作方法和風險控制策略，投資人可以更靈活地應對股市波動，讓投資更主動、更有策略性。無論是新手或有經驗的投資者，理解選擇權都是美股投資中不可或缺的一環。
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