發布日期: 2025年08月13日
更新日期: 2025年12月18日
「同樣是買美股，透過海外國際券商下單和國內復委託竟差這麼大?」當台灣投資人佈局海外資產時，這道選擇題總伴隨諸多困惑。事實上，兩者的核心差異遠不止手續費高低。
一、 操作流程與存取方式
【海外券商】
直接開戶： 投資人直接透過券商官網或App申請，全程線上完成。
國際帳戶： 直接持有該券商名下的國際帳戶。
自主操作： 直接登入券商平台進行交易、查詢、出入金。
【復委託】
間接通道： 在台灣本地券商開立複委託帳戶。
委託下單： 向本地券商下達指令，由其轉單至合作的海外交易所或券商執行。
本地介面： 透過熟悉的本土券商平台或營業員進行委託。
海外券商是直接對接，投資者擁有完整的自主控制權;複委託是間接通道，依賴本地券商作為中介。
二、成本結構
【海外券商】
交易佣金： 一般較低，尤其美股/ETF多為$0佣金，選擇權合約費較低。
附加費用： 可能產生帳戶管理費(低餘額時)、國際電匯出入金手續費($15-$40不等)、貨幣轉換費。
匯率成本： 通常由券商提供匯率，可能不如銀行優惠。
【復委託】
交易手續費： 一般較高，以成交金額百分比計算(約0.15%-1%+)，有最低收費門檻(如$15-$35美元)，選擇權費用較高。
本地券商手續費： 復委託服務本身的手續費。
匯率成本： 投資人可自行在台換匯後匯出，或使用銀行較優匯率。
| 费用類型 | 海外券商 | 复委托 |
| 股票/ETF佣金 | 多數為$0佣金。 | 約0.15%-1%成交金額，通常有最低收費（如$15-$35）。 |
| 期權交易費 | 較低，約$0.5~$1.0/張。 | 較高，約$2.5~$5/張，另加成交金0.1%。 |
| 出入金手續費 | 國際電匯費用，出金約$15-$40，入金可能免費。 | 本地銀行匯款費，約NT$300~800。 |
| 帳戶管理費 | 部分券商對低餘額帳戶收取。 | 通常無。 |
| 股息處理費 | 較低，約$1~$5/筆。 | 較高，約NT$100~300/筆。 |
| 匯率成本 | 使用券商匯率，匯差約0.3%~0.7%。 | 可自行在台換匯，利用銀行較優匯率（匯差約0.1%~0.3%）。 |
海外券商交易成本顯著較低，尤其適合高頻、小額交易;複委託則在本地換匯方面可能更有優勢，但整體交易手續費較高。
三、投資範圍
【海外券商】
品種豐富： 通常提供極廣泛的全球股票、ETF、選擇權、期貨、債券、共同基金、外匯、CFD等。
市場多元： 輕鬆接取數十個國家的證券市場。
【復委託】
依賴合作： 取決於本地券商簽約的海外交易所與商品。主流市場(美、日、港、陸股)齊全。
品種受限： 複雜衍生性商品、部分新興市場、小型股或特定ETF可能無法交易。
海外券商提供真正全球化、多元化的投資工具箱;複委託的菜單則受限於本地券商的合作網絡。
四、風險管理與保障
【海外券商】
監理機關： 受美國SEC/FINRA、英國FCA等嚴格監管。
保險機制： 美國券商帳戶享有SIPC保障(最高50萬美元，現金限額25萬)。
資產隔離： 客戶資產與券商資產分開存放。
主要風險： 國際電匯風險、匯率波動、跨國法律糾紛處理複雜度高。
【復委託】
本地監理： 受台灣金管會及《證券商辦理複委託業務應行注意事項》規範。
保障機制： 受台灣「證券投資人及期貨交易人保護中心」保障(每位客戶最高新台幣300萬元)。
履約保證： 本地券商提供履約保證(通常新台幣1億元)。
主要風險： 交易執行速度可能稍慢、手續費成本較高、下單需透過中介。
國際券商提供低成本、高效率、全功能的直連體驗，適合自主性強、追求性價比及多元投資的用戶，非常適合高頻小額交易者(單筆< $5000美元)。
複委託提供在地化、便利性、安全感的間接服務，適合重視服務支援、熟悉本地流程的投資者，代價是相對較高的交易成本。
高頻小額交易、多元投資需求者可能傾向海外國際券商的低成本直連，而重視本土服務與大額資金需求的投資者可能更認可復委託。選擇前請務必檢視：
我的核心投資目標與常用品種是什麼?
我對交易成本、操作便利性、服務支援的權重如何分配?
我是否清楚了解所選管道的風險保障範圍?
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