台股夜盤和日盤有什麼差別?怎麼看?

2025年07月07日

摘要:

台股夜盤(下午3:00至凌晨5:00)與日盤相比，主要受國際市場特別是美股表現影響，流動性較低，但為投資者提供了倉位調整和套利的機會。

台股夜盤和日盤有什麼差別?

一、交易時段

台股夜盤日盤交易時間

二、豁免商品

三、當衝保證金

四、市場流動性

日盤：由於是台灣證券市場的主要交易時段，日盤的流動性非常高。大量的買賣訂單在此時段集中，市場價格波動較大，交易活躍，適合進行大宗交易和短期投資。
夜盤：夜盤的流動性相對較低，參與交易的投資者較少，大部分投資者都是為了跟進海外市場的動向。雖然夜盤的流動性較日盤差，但由於它與日盤不同的交易時間，也能為投資者提供一些獨特的套利機會，尤其是在美國或其他國際市場開盤時，夜盤的市場波動會有所反映。

另外除上述四點主要交易差異外，台股夜盤與日盤市場所受影響因素也會不同。要知道日盤的行情受台灣本地經濟數據、公司財報、國內政策等因素的影響較大。例如，台灣經濟的整體表現、央行的貨幣政策、台股的技術面走勢等都會對日盤的交易行情產生直接影響。

而夜盤的行情則更受到國際市場的影響，尤其是美國股市的波動。由於夜盤的交易時段與美國股市的開盤時間重疊，投資人往往會根據美股的走勢做出反應。此外，夜盤的交易也會受到亞洲其他國家股市以及全球大宗商品價格的影響。

日盤適合那些希望更緊跟本地市場的投資者，特別是短期或日內交易者，因為這裡的流動性強，進出市場相對容易。而夜盤則吸引那些想要抓住國際市場機會、跨時區交易的投資者，尤其是那些關注全球資本市場連動的族群。

儘管日盤的波動性較大，投資人能快速反應並捕捉市場變化，但也可能被更多的市場噪音幹擾。夜盤的波動通常較為平穩，但投資人需要警惕全球市場的風險，尤其是美股和其他國際市場的劇烈波動，可能會影響到夜盤的行情。

台股的夜盤是日盤後的延續，雖然交易量較小，但它為投資者提供了調整倉位、對沖風險、套利等多種操作機會。

一、關注開盤前的預盤訊息

在夜盤的正式交易開始前，通常有一個預盤階段(16:00至16:30)，在這段時間裡，投資者可以看到期貨和選擇權的買賣報價。在這段時間內，儘管交易量較小，但可以獲得一些關於市場情緒的初步信息，特別是期貨市場的價格變化。

二、利用全球市場的訊息

台股夜盤的一個顯著特徵是受到國際市場影響較大，特別是美股的表現。夜盤的投資人通常會在美股收盤後的時段做出反應，因此，了解美股的走勢至關重要。

三、利用夜盤調整白天的部位

①夜盤外資流動：看流入流出，做加減

流入外資：如果外資大幅流入，表示市場情緒好，投資人可能會在夜盤跟著加倉。例如，夜盤台股走勢比較強，外資看多，你可以在夜盤補倉一些白天你覺得有潛力的股票。第二天一開盤，可能就能看到小漲，你也賺到一點先機。
流出外資：外資大規模流出，尤其是一些大盤股的外資賣盤，你就要小心。夜盤時可考慮適當減倉或做對沖，減少白天部位的風險。例如，先減掉一些上漲空間有限的股，等開盤後再觀察。

②期貨市場對沖：減倉不減心

期貨對沖：白天你持有一些強勢股，覺得市場方向還行，但夜盤的期貨下跌了，擔心隔天有下行風險。你可以選擇賣出部分台指期貨，等夜盤結束，市場回穩再繼續操作。這樣可以有效規避股市大跌時的損失，同時又不完全放棄白天的持股。
波動太大時利用期貨反向操作：如果夜盤期貨波動很大，例如跌了1%或更多，這時候你可以在期貨上做個反向操作(比如做空台指期貨)，鎖住白天倉位的風險。就算隔天市場反彈，期貨能賺點，至少彌補一部分白天可能的損失。

③技術面調整：夜盤為技術性調整提供空間

突破訊號：夜盤如果出現技術性突破，例如台股指數突破前期的支撐位或是某個股票K線出現突破，你可以抓住夜盤的機會加倉。例如，夜盤某個股票的K線型態非常強，隔天你可以直接加倉，不用等開盤。
調整策略：如果夜盤發現股票的技術面出現了死叉或回撤，你可以在夜盤做個調整，先減倉，減少第二天開盤後市場帶來的衝擊。

台股夜盤的操作並不複雜，關鍵在於利用夜盤市場的波動性、外資流向和期貨市場的提前反應，進行靈活的部位調整。

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